FX.co ★ US-Bitcoin-Reserve in Zweifel

Bitcoin und Ethereum notieren weiterhin nicht weit von ihren Tiefstständen der vergangenen zwölf Monate entfernt. In der vergangenen Woche konnten die beiden wichtigsten Krypto-Assets zwar eine kleine Gegenbewegung verzeichnen, doch es gibt nach wie vor keine Anzeichen für ein Ende des Abwärtstrends, der im vergangenen Jahr eingesetzt hat. Lediglich im 4-Stunden-Zeitrahmen kam es bei Bitcoin zu einer Liquiditätsbereinigung, die eine moderate Korrektur ermöglichte – jene, die wir derzeit beobachten. Das fundamentale Umfeld für die Kryptoindustrie bleibt schwach, was sich vor allem in einer geringen Kassanachfrage, einer Kapitalverlagerung in den KI-Sektor und dem entschlossenen Kurs der Fed zeigt, die Inflation auf 2 % zu senken, was mindestens eine Fortführung der straffen Geldpolitik impliziert. Entsprechend sehen wir nach wie vor keine Grundlage für eine nachhaltige Rally bei Bitcoin und Ethereum.

Unterdessen beginnt ein potenzieller Unterstützungsfaktor für Bitcoin ins Stocken zu geraten. Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass der Clarity Act – der darauf abzielt, Investitionen in Bitcoin zu erleichtern und sie transparenter und sicherer zu machen – im Kongress nicht verabschiedet wurde. Heute wurde zudem bekannt, dass Donald Trumps Mega?Plan zur Schaffung einer strategischen US-Bitcoin-Reserve ebenfalls ins Wanken gerät. Der ursprüngliche Plan sah vor, dass das Finanzministerium den strategischen Bitcoin-Bestand verwaltet, wobei der Fonds aus beschlagnahmten Krypto-Vermögenswerten und möglicherweise auch durch Zukäufe gespeist werden sollte. Inzwischen sind jedoch rechtliche Probleme aufgetreten, die Zweifel an der Befugnis des Finanzministeriums aufkommen lassen, eine solche Anlageklasse zu kontrollieren. Als Alternative wird eine Übertragung des Fonds an das Handelsministerium diskutiert, doch die Abgeordneten haben die Frage bislang nicht geklärt.

Ebenso wichtig ist die präsidentielle Executive Order, die eine unbefristete Vorhaltung von Bitcoin vorschreibt. Die Kryptowährung bleibt hochvolatil, was bei vielen Abgeordneten im Kongress auf erheblichen Widerspruch stößt. Die US-Gesetzgeber haben noch nicht entschieden, welche Bundesbehörde die Bitcoin-Reserve verwalten und wie die Bestände angesichts der ständig schwankenden Bewertungen konkret gemanagt werden sollen. In der Folge gerät Trumps Plan, Amerika zur „Kryptohauptstadt der Welt“ zu machen, derzeit ins Stocken.

Handelsempfehlungen für BTC/USD

Bitcoin setzt weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend fort. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US‑Dollar (dem 61,8%-Fibonacci-Level des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits abgearbeitet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend dort endet. Das letzte bärische FVG‑Muster hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US‑Dollar im Tageschart gebildet, daher fungiert dieser Bereich in den kommenden Wochen als POI für Short-Positionen. Im 4‑Stunden‑Chart hat Bitcoin eine neue korrektive Bewegung begonnen, dennoch bleiben Verkaufstrades attraktiver. Aktuell sind im 4‑Stunden‑Chart keine aktiven Muster zu erkennen.

Handelsempfehlungen für ETH/USD

Im Tageschart setzt sich der Abwärtstrend fort, der im August des vergangenen Jahres begonnen hat. Das wichtigste Verkaufssignal bleibt der bärische Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend bereits beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für eine Trendwende gibt. Ethereum hat seinen Rückgang mit Zielen bei 1.391 und 788 US‑Dollar wieder aufgenommen, jedoch befindet sich der Markt derzeit in einer Seitwärtsphase/Range im Tageschart. Daher würden wir kurzfristig auf Ausbrüche beziehungsweise Abweichungen oberhalb der oberen Begrenzung des Seitwärtskanals achten, um Shorts mit Zielen bei 1.680 und 1.505 US‑Dollar zu eröffnen. Im 4‑Stunden‑Chart notiert Ethereum nahe der oberen Begrenzung der Range und hat die Sell‑Side‑Liquidität abgeholt. Ein Rückgang der zweitgrößten Kryptowährung ist kurzfristig möglich.

Erläuterungen zu den Charts

CHOCH steht für Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop-Loss‑Orders der Trader, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen. FVG ist Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Preis durchläuft solche Bereiche häufig schnell, was auf das Fehlen einer Marktseite hinweist. Später kehrt der Preis in der Regel dorthin zurück und reagiert auf diese Zonen. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Preis nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der Gegenseite.

OB bedeutet Order Block. Eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet, um Liquidität einzusammeln und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.