FX.co ★ EUR/USD Analyse. 10. Juli. Die „Santa Barbara“ im Nahen Osten geht weiter

Das Währungspaar EUR/USD konnte auch am Donnerstag erneut nicht mit seinen Bewegungen überzeugen. Die Abbildung unten zeigt deutlich, dass sich das Paar seit letztem Freitag schwer tut, sich an einem Tag um mehr als 40 Pips zu bewegen. Welche weiteren Bestätigungen braucht es noch, um zu zeigen, dass der Markt eingehende Nachrichten ignoriert? Man muss allerdings feststellen, dass es in dieser Woche nur sehr wenige wichtige Ereignisse gegeben hat. Unter den Konjunkturdaten könnte man den ISM Services PMI für die USA hervorheben; der Index entsprach jedoch den Erwartungen, sodass es keine Reaktion gab. Das Sitzungsprotokoll der Federal Reserve ist immer ein formaler Termin, der die Marktteilnehmer schlicht nicht überraschen kann. Geopolitik? Der Markt ignoriert sie seit Langem, da er der ständigen „Schaukelbewegungen“ zwischen Donald Trump und Iran müde geworden ist.

Im Grunde werden wir nicht einmal alle geopolitischen Ereignisse dieser Woche im Detail analysieren. Iran hat amerikanische Militärbasen angegriffen, die USA haben zurückgeschlagen, und die Straße von Hormus befindet sich weiterhin in einem Zustand der Unklarheit – sie scheint offen zu sein, aber eine Rakete könnte Ihr Schiff jederzeit treffen, wenn Sie vom Kurs abweichen oder die Passage nicht mit Teheran koordinieren. Die Meerenge kann nicht als sicher und frei bezeichnet werden. Donald Trump droht Iran weiterhin mit weiteren Angriffen und der Zerstörung der gesamten Infrastruktur und gibt sich dabei als derjenige, dem die aktuelle Situation im Zusammenhang mit dem Abkommen mit Teheran am meisten am Herzen liegt. Teheran wiederum, im Bewusstsein, dass der Ball auf seiner Spielfeldhälfte liegt, manipuliert weiterhin die Vereinigten Staaten, wirft sich wie ein kleines Mädchen in Szene und versucht, die bestmöglichen Bedingungen für das Abkommen herauszuschlagen. Doch sobald Trump neue Forderungen aus Teheran sieht, ordnet er prompt deren Zerstörung an. Ein paar Tage später überzeugen „katarische Vertreter“ den amerikanischen Präsidenten von der Notwendigkeit, die Verhandlungen fortzusetzen, und alles beginnt von vorn. Der Markt reagiert auf dieses „Santa Barbara“ nicht mehr.

Somit gibt es in dieser Woche im Grunde nichts zu analysieren. Es gab keine wichtigen Ereignisse, keine Marktbewegungen und keine Volatilität. Die einzige verbleibende Option besteht darin, zu höheren Zeitrahmen zurückzukehren und zu versuchen, das übergeordnete technische Bild zu verstehen. Der Wochenchart zeigt, dass sich das Währungspaar EUR/USD seit 2022 in einem Aufwärtstrend befindet, ohne dass Anzeichen für dessen Abschluss zu erkennen wären. Auffällig ist, dass der Euro im Jahr 2022 zunächst kräftig um 1.500 Punkte gestiegen ist, dann über ein Jahr in einer Seitwärtsbewegung verharrte, gefolgt von einer Korrektur und einem neuen Schub von 1.500 Punkten nach oben. Jetzt beobachten wir seit einem Jahr erneut eine Seitwärtsphase, und die jüngste Aufwertung des US-Dollar wirft viele unbeantwortete Fragen auf. Wir halten sie für vollkommen unlogisch. Ein neuer Aufwärtstrend wäre unserer Ansicht nach völlig gerechtfertigt. Daher erwarten wir trotz des jüngsten Rückgangs des Paares in den vergangenen zwei Monaten weiterhin nur ein langfristiges Wachstum des Euro. Je tiefer der Euro jetzt fällt, desto stärker wird er später steigen.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum 10. Juli 39 Pips und gilt damit als „niedrig“. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag in einer Spanne zwischen 1,1399 und 1,1477 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf die Fortsetzung des Abwärtstrends hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zwei „bullishe“ Divergenzen ausgebildet, die auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hinweisen.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1414

S2 – 1,1353

S3 – 1,1292

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1475

R2 – 1,1536

R3 – 1,1597

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend, der vermutlich eine Korrektur innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends darstellt, wie er auf Tages- oder Wochencharts erkennbar ist. Das grundlegende fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt insgesamt negativ, doch im Jahr 2026 haben geopolitische Spannungen in Verbindung mit der restriktiven Haltung der Fed dem US-Dollar erheblichen Auftrieb gegeben. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1353 und 1,1292 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1475 und 1,1536 relevant. Die Bären zeigen sich derzeit außergewöhnlich stark, ohne dass ein klar erkennbarer Grund vorliegt.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal dar, innerhalb dessen sich das Paar am kommenden Tag auf Basis der aktuellen Volatilitätsstatistik bewegen wird.
• Ein Eintritt des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.