FX.co ★ Überblick über das Währungspaar EUR/USD. Steigt der Dollar wirklich?

Das Währungspaar EUR/USD erlebte eine langweilige Woche mit einer durchschnittlichen Volatilität von 40 Pips. Offensichtlich deutet eine solche Volatilität nur auf eines hin – es gibt praktisch keine Bewegungen am Markt. Fairerweise muss man sagen, dass es in dieser Woche auch so gut wie keine wichtigen Ereignisse gab. Unter den makroökonomischen Berichten ist lediglich der ISM Business Activity Index zu erwähnen, dessen Wert die Prognosen vollständig bestätigte. Unter den fundamentalen Ereignissen lassen sich nur die Protokolle der Federal Reserve nennen, bei denen es sich stets um ausgesprochen formale Dokumente handelt. Unter den geopolitischen Ereignissen ist eine weitere Eskalation und ein erneuter Waffenstillstandsbruch im Nahen Osten hervorzuheben – einer von Dutzenden, die wir in den vergangenen Monaten bereits gesehen haben.

In der Folge ignorierte der Markt Makroökonomie, Fundamentaldaten und Geopolitik gleichermaßen, da es faktisch nichts gab, worauf er hätte reagieren können. Zum Thema Geopolitik möchten wir allerdings ein paar Worte gesondert sagen. Im Kern bleibt die Lage zwischen den USA und Iran unverändert. Die Verhandlungen laufen formal weiter, doch Iran lehnt jegliche Treffen mit der amerikanischen Delegation ab. Teheran ist lediglich bereit, über Vermittler zu sprechen. Aus unserer Sicht veranschaulicht genau dieser Umstand am besten, wie groß Irans Verhandlungsbereitschaft gegenüber den USA tatsächlich ist. Da der Wille begrenzt ist, „aber verhandelt werden muss“, kommen die Gespräche nur sehr schleppend voran, und bei den zentralen Punkten gibt es nach wie vor keinerlei Fortschritte. Beide Konfliktparteien fürchten am meisten, Schwäche zu zeigen, weshalb Donald Trump täglich behauptet, er hätte Iran längst zermalmt, würde er nicht ständig von anderen Staats- und Regierungschefs sowie von Iran selbst davon abgehalten. Teheran weist jedoch weiterhin den Großteil von Trumps Aussagen zurück.

Die ständigen Eskalationen in der Nähe der Straße von Hormus zeigen ebenfalls, dass keine Seite nachgeben will. Iran möchte die volle Kontrolle über die Meerenge haben und dort die Spielregeln bestimmen. Trump ist sich vollkommen bewusst, dass die Einführung einer Durchfahrtsgebühr für die Passage durch Hormus (wie von Iran angestrebt) einer völligen Niederlage gleichkäme. Vor dem Krieg war die Straße von Hormus offen und frei zugänglich, daher kann Trump es nicht zulassen, dass Iran von allen Schiffen Abgaben erhebt. Über die „Atomfrage“ sprechen wir an dieser Stelle gar nicht, denn es besteht keine Aussicht, dass die Parteien sie in absehbarer Zeit überhaupt auf die Tagesordnung setzen. Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass die Verhandlungen zwischen den USA und Iran reine Formsache sind und nichts Greifbares hervorbringen werden. Vielleicht gelingt es Teheran und Washington in vielen Jahren, sich auf einen dauerhaften Frieden zu einigen – in naher Zukunft aber ganz gewiss nicht.

Unterdessen ist die europäische Währung auf das 14er-Niveau gefallen. In diesem Artikel zeigen wir bewusst den Wochenchart, um die langfristige Perspektive sichtbar zu machen. Der seit 2022 laufende Aufwärtstrend setzt sich derzeit fort, und die kumulierte Korrektur des Dollar beträgt nach Fibonacci 38,2 %. Spoiler: Das britische Pfund hat sich ebenfalls um dieselben 38,2 % korrigiert. Es gibt weiterhin keine übergeordneten Wachstumstreiber für die amerikanische Währung, und im Jahr 2026 hat der Dollar all seine Trümpfe bereits ausgespielt. Daher rechnen wir weiterhin mit der Wiederaufnahme eines globalen Aufwärtstrends. Trotz eines durchaus kräftigen Dollaranstiegs in kleineren Zeitfenstern stellt er in den höheren Zeitrahmen nur eine schwache Korrektur dar.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen betrug mit Stand 12. Juli 40 Pips und wird als „niedrig“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen 1,1374 und 1,1454 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach unten gerichtet, was auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hinweist. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zwei bullische Divergenzen ausgebildet, was auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hindeutet.

Nächste Unterstützungszonen:

S1 – 1,1414

S2 – 1,1353

S3 – 1,1292

Nächste Widerstandszonen:

R1 – 1,1475

R2 – 1,1536

R3 – 1,1597

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend, vermutlich als Korrektur innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends, wie auf dem Tages- oder Wochenchart deutlich zu erkennen ist. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 haben zunächst die Geopolitik und anschließend der restriktive Kurs der Fed der US-Währung starken Rückenwind verliehen. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short-Positionen mit Zielen bei 1,1374 und 1,1353 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1454 und 1,1475 relevant. Die Bären sind derzeit ohne ersichtlichen Grund äußerst stark.

Anmerkungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark;

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte;

Murray-Level sind Zielbereiche für Bewegungen und Korrekturen;

Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar in den kommenden Tagen bewegen wird;

Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) zeigt an, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.