FX.co ★ Handelsempfehlungen und Analyse für EUR/USD am 15. Juli. Die Inflation hat nichts verändert

Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Handel am Dienstag innerhalb eines Seitwärtskanals zwischen 1,1362 und 1,1461 fort. Damit haben wir es nun seit über zwei Wochen mit einer Seitwärtsphase zu tun. In einem solchen Marktumfeld lässt sich die geringe Volatilität leicht erklären. Selbst gestern, als in den USA ein wichtiger Inflationsbericht veröffentlicht wurde und Kevin Warsh vor dem Kongress sprach, änderte sich das technische Bild nicht. Unmittelbar nach Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex schoss der Kurs zwar stark nach oben, kehrte jedoch bis zum Ende des Tages wieder auf sein ursprüngliches Niveau zurück. Folglich hatte der Inflationsbericht keinen Einfluss auf den Trend. Gleiches gilt für die mit Spannung erwartete Rede von Warsh. Die Inflationsrate lag unter den Prognosen der Ökonomen, was die Wahrscheinlichkeit einer Straffung der Geldpolitik der Federal Reserve bis zum Jahresende etwas verringert. Allerdings muss man bedenken, dass der Konflikt im Nahen Osten wieder aufgeflammt ist, sodass sich die Inflation bis Ende Juni erneut beschleunigen könnte.

Aus technischer Sicht könnte sich bald ein neuer Abwärtstrend herausbilden. Die aufwärtsgerichtete Trendlinie wurde durchbrochen, die Linien des Ichimoku-Indikators wurden überwunden, und der Euro konnte in den vergangenen zwei Wochen kein nennenswertes Wachstum verzeichnen. In den letzten Wochen bewegte sich das Paar eher seitwärts als auf- oder abwärts, weshalb wir derzeit von einer Seitwärtsphase sprechen.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Dienstag keine Handelssignale generiert. Zu Beginn der US-Handelssitzung, als der Inflationsbericht veröffentlicht wurde, kam es zwar zu einem starken Kurssprung nach oben, doch es gab keine Möglichkeit, auf diese Bewegung rechtzeitig zu reagieren. Infolgedessen hatten Trader keine Grundlage für einen Markteintritt.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht datiert vom 7. Juli. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin bullish ist, sich jedoch infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen seit einigen Monaten die europäische Währung zugunsten des US-Dollars ab. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungiert bereits seit einiger Zeit als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch inzwischen beendet sein.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die für eine Stärkung der europäischen Währung sprechen, während es durchaus genügend Faktoren für eine Abschwächung des US-Dollars gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, dürfte sich wieder Normalität einstellen. Und das könnte bereits geschehen sein. Langfristig könnte der Euro bis in den Bereich von 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, allerdings bliebe der Aufwärtstrend dennoch intakt. Zudem ist das Währungspaar in den jüngsten Monaten des Dollar-Anstiegs dieser Linie nicht wesentlich näher gekommen.

Die Position der roten und blauen Linien des Indikators weist auf ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 12.200 Kontrakte, während die Zahl der Short-Positionen um 5.100 anstieg. Folglich verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 17.300 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart setzt sich innerhalb eines seit zwei Monaten bestehenden Abwärtstrends eine korrektive Aufwärtsbewegung fort, allerdings hat das Paar in den letzten zwei Wochen ausschließlich in der Spanne zwischen 1,1362 und 1,1461 gehandelt. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht. Der Markt ignoriert weiterhin viele Faktoren zugunsten des Euro, weshalb die Gemeinschaftswährung einem neuen Rückgang näher ist als einem weiteren Anstieg.

Für den 15. Juli heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1415) und die Kijun-sen-Linie (1,1425). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung der Handelssignale berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, die Stop-Loss-Orders auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So sichern Sie sich gegen mögliche Verluste ab, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch wird Warsh zum zweiten Mal vor dem US-Kongress auftreten; nachdem bereits der erste Auftritt keine Marktreaktion ausgelöst hat, ist es unwahrscheinlich, dass der zweite dies tut. Außerdem wird heute in den USA der Erzeugerpreisindex veröffentlicht, der angesichts des gestrigen Inflationsberichts nur von geringer Bedeutung ist, während in Europa die Daten zur Industrieproduktion veröffentlicht werden.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1415 und 1,1362 in Betracht ziehen, falls der Kurs von 1,1461 nach unten abprallt. Long-Positionen können mit Zielen im Bereich von 1,1536–1,1542 eröffnet werden, wenn sich der Kurs oberhalb von 1,1461, der oberen Grenze der Seitwärtsrange, festigt. Die Volatilität des Paares bleibt gering.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, an denen sich die Kursbewegung erschöpfen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die aus dem Vier-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um bedeutende Marken.
• Extremniveaus sind durch dünne rote Linien gekennzeichnet, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.