FX.co ★ GBP/USD – 16. Juli: Das Pfund legt gegenüber dem Euro zu

Im Stundenchart prallte GBP/USD am Mittwoch vom 76,4%-Fibonacci-Retracement bei 1,3382 ab, drehte zugunsten des Pfunds und stieg in Richtung des Widerstandsbereichs bei 1,3526–1,3543. Ein erneuter Rückprall aus dieser Zone am Donnerstag würde den US-Dollar begünstigen und könnte einen Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3454–1,3457 auslösen. Ein nachhaltiger Ausbruch und eine feste Konsolidierung oberhalb von 1,3526–1,3543 würden hingegen auf weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung des nächsten Widerstandsbereichs bei 1,3632–1,3641 hindeuten.

Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die jüngste Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertroffen hat. Das zeigt, dass die Käufer weiterhin die Kontrolle behalten. Meiner Ansicht nach ist die bärische Impulsbewegung, die im Jahr 2026 dominierte, bereits ausgelaufen, und nur geopolitische Entwicklungen könnten die Bullen daran hindern, ihre Aufwärtsbewegung fortzusetzen. Dennoch dürften geopolitische Risiken in dieser Phase eher nur eine corrective pullback auslösen.

Das fundamentale Umfeld am Mittwoch hat weitere Kursgewinne der Bullen unterstützt, und diese haben dies voll ausgenutzt. Zwar gehört der Producer Price Index (PPI) nicht zu den einflussreichsten Wirtschaftsindikatoren, doch er bestätigte, dass der Disinflationsprozess in den Vereinigten Staaten begonnen hat. Nachlassender Inflationsdruck verringert die Wahrscheinlichkeit deutlich, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) eine aggressiv restriktive Geldpolitik verfolgt. Daher mag der Rückgang des US‑Dollars übertrieben erscheinen, ist aber auch fundamental gerechtfertigt.

Heute Morgen veröffentlichte das Vereinigte Königreich seine erste und zugleich letzte Konjunkturstatistik dieser Woche. Das britische BIP stieg im Mai um 0,1 % und entsprach damit den Erwartungen, während die Industrieproduktion im Monatsvergleich um 0,5 % zurückging und damit schwächer ausfiel als von den Marktteilnehmern erwartet. Dennoch geriet das Pfund nach den Daten nicht spürbar unter Druck. Die Marktteilnehmer konzentrieren sich weiterhin in erster Linie auf den US‑Dollar und den Ausblick für die Geldpolitik der Federal Reserve. Das Pfund setzt seine Erholung fort, da der Markt zuvor sowohl die Deeskalation des Konflikts im Nahen Osten als auch die Möglichkeit einer strafferen Geldpolitik durch die Bank of England ausgeblendet hatte, die möglicherweise ebenfalls auf die anhaltend erhöhte Inflation reagieren muss.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 1,3348 ab, drehte zugunsten des Pfunds und setzte seine Bewegung nach oben in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,3538 fort, nachdem sich bullische Divergenzen in den Indikatoren RSI und CCI gebildet hatten. Heute könnte ein erneuter Abpraller von 1,3538 zu einem moderaten Rückgang in Richtung 1,3482 führen, während ein klarer Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus den Weg für eine weitere Aufwärtsbewegung in Richtung des 0,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3657 eröffnen würden. Derzeit sind keine neuen sich entwickelnden Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report

Die Stimmung der Non-commercial-Gruppe hat sich in der letzten Berichts­woche zwar etwas weniger bärisch entwickelt, bleibt aber insgesamt weiterhin bärisch. Die Zahl der von spekulativen Händlern gehaltenen Long-Positionen stieg um 7.415, während die Zahl der Short-Positionen um 6.829 zurückging. Die Gesamtpositionierung liegt nun bei rund 45.000 Long-Positionen gegenüber 132.000 Short-Positionen. In den vergangenen Monaten hatten die Bären den Markt klar im Griff. Während diese Dominanz zuvor gut untermauert war, ist sie vor dem Hintergrund der deutlich veränderten Fundamentaldaten inzwischen stärker in Frage zu stellen. Dennoch übertreffen die bärischen Positionen die bullischen weiterhin annähernd im Verhältnis drei zu eins.

Ich gehe nach wie vor nicht von einer Fortsetzung eines langfristigen Abwärtstrends beim Pfund aus. Kurzfristig wird die Marktrichtung allerdings weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen als von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen haben sich die Märkte zunehmend auf die Erwartung einer friedlichen Lösung eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten könnten langwierig und schwierig werden. Zudem ist keineswegs garantiert, dass sie letztlich in einem Nuklearabkommen münden.

Wirtschaftskalender (USA und UK)

Vereinigte Staaten

• Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC)

Der Wirtschaftskalender für den 16. Juli umfasst nur zwei Veröffentlichungen, von denen keine einen nennenswerten Einfluss erwarten lässt. Entsprechend dürfte der Einfluss makroökonomischer Daten auf die Marktstimmung am Donnerstag insgesamt begrenzt bleiben und sich auf die zweite Tageshälfte konzentrieren.

GBP/USD-Prognose und Trading-Tipps

Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, falls das Paar vom Widerstandsbereich 1,3526–1,3543 im Stundenchart nach unten abprallt, mit Ziel bei 1,3454–1,3457. Long-Positionen waren zuvor nach einem Schlusskurs oberhalb und einem anschließenden Abprall von 1,3382 gültig, mit Kurszielen bei 1,3454–1,3457 und 1,3526–1,3543. Beide Ziele wurden erreicht. Neue Long-Positionen können nach einer klaren Konsolidierung oberhalb des Widerstandsbereichs 1,3526–1,3543 in Erwägung gezogen werden, mit Ziel bei 1,3632–1,3641.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3457 bis 1,3139 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.