FX.co ★ Risiko einer KI-Blase belastet Tech. #NDX CFD, Gold ebenfalls unter Druck

Es scheint, dass der US-Aktienmarkt nun doch begonnen hat, sich wegen der extrem überkauften Situation bei KI-bezogenen Aktien Sorgen zu machen – eine Entwicklung, die zunächst zu einer Konsolidierung im Nasdaq geführt hat und nun das Risiko eines korrektiven Rückgangs birgt.

Mit dem Auslaufen der US-Berichtssaison – deren Gesamtergebnis überwiegend positiv ausfiel – ist es dem Technologieindex Nasdaq nicht gelungen, deutlich weiter zuzulegen; stattdessen verharrt er nur in der Nähe seiner Rekordstände.

Warum ist nun eine deutliche Korrektur eine realistische Möglichkeit?

Marktteilnehmer haben die Unternehmensgewinne wohl bereits weitgehend eingepreist, und der Fokus verlagert sich nun auf das Fehlen neuer, durchschlagender Wachstumsthemen, die die Nachfrage nach Aktien dauerhaft stützen könnten. Selbst die Entlastung durch fallende Ölpreise, die geholfen hat, die US-Inflation zu dämpfen und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der FOMC-Sitzung im September zu verringern, hat die Kauflaune nicht neu entfacht. Terminmärkte zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Juli von 51 % auf etwa 46 % zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes zurückgegangen ist.

Ein weiterer potenziell stützender Faktor für Aktien wären niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen. In dieser Woche ist die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe, die besonders sensibel auf Änderungen der Zinserwartungen reagiert, von einem lokalen Hoch von 4,298 % auf etwa 4,118 % gefallen, während die Rendite der zehnjährigen Anleihe von 4,632 % auf 4,529 % zurückging. Die Gesamtaussage des Rentenmarkts lautet, dass die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Zinsschritts gesunken ist – und selbst das reichte nicht aus, um den Nasdaq zu stützen.

In der Gesamtschau legen die verfügbaren Hinweise nahe, dass eine Korrektur am US-Markt nicht nur überfällig, sondern womöglich sogar überreif ist.

Was ist heute an den Märkten zu erwarten?

Da viele Treiber bereits eingepreist sind und Sorgen um eine überzogene KI-Blase nun auf dem Radar der Anleger stehen, ist mit einer Korrektur im Nasdaq-Index und im entsprechenden CFD-Kontrakt zu rechnen.

Tägliche Prognose:

#NDX

Der Nasdaq-100-Futures-CFD ist unter das Unterstützungsniveau von 28.668,00 gefallen. Aus technischer Sicht könnte eine Konsolidierung unterhalb dieses Niveaus den Weg für weitere Verluste ebnen – zunächst in Richtung 28.220,50 und anschließend auf 27.500,00 in der kommenden Woche. Ein Short-Einstieg könnte bei 28.470,00 platziert werden.

GOLD

Gold wird über 3.982,50 gehandelt. Wieder aufflammende Spannungen im Nahen Osten könnten den Preis in Richtung 3.950,00 und anschließend 3.900,00 drücken. Ein Short-Einstieg könnte bei 3.975,00 in Betracht gezogen werden.