FX.co ★ Gold über 4.100 $: Pause im Konflikt zwischen den USA und Iran entschärft Inflationsrisiken

Gold stieg um 1,3 Prozent auf 4103,43 US-Dollar je Unze und legte zwischenzeitlich 1,6 Prozent zu, womit es die Marke von 4100 US-Dollar überschritt, nachdem es in der Vorwoche bereits um nahezu 1 Prozent gestiegen war. Silber sprang um 2,7 Prozent auf 59,75 US-Dollar, und auch Platin sowie Palladium verteuerten sich.

Der Anstieg wurde durch eine Pause der Feindseligkeiten zwischen den USA und Iran am Wochenende ausgelöst, was die Risiken für die Ölversorgung und die Inflationssorgen verringerte. Die USA setzten ihre fast zwei Wochen andauernden Angriffe auf Iran ohne Erklärungen oder offizielle Stellungnahmen aus. Gleichzeitig signalisierte Iran, dass es auf Vergeltungsangriffe verzichten werde, und nahm Verhandlungen mit Oman über zentrale Schifffahrtsfragen durch die Straße von Hormus auf. Vor diesem Hintergrund brach der Ölpreis zu Wochenbeginn ein: Brent fiel in den ersten Minuten um mehr als 7 Prozent unter 90 US-Dollar pro Barrel, bevor ein Teil der Verluste wieder aufgeholt wurde.

Die Entspannung der Inflationsrisiken über den Ölkanal ist zu einem Schlüsselfaktor für Gold geworden. In den vergangenen Wochen hatte die Wiederaufnahme der Feindseligkeiten im Nahen Osten nach einem vorübergehenden Waffenstillstand den Inflationsdruck erhöht und die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Fed-Zinsschritts gesteigert, was für das unverzinste Metall Gegenwind bedeutete. Fed-Beobachter erwarten, dass die Zinsentscheidung in dieser Woche umstritten sein wird, da der jüngste Anstieg der Energiepreise im Widerspruch zu einem schwächer als erwarteten Verbraucherpreisbericht für Juni steht.

Es ist klar, dass die aktuelle Aussetzung der Feindseligkeiten positiv für Gold ist, doch der Markt braucht eine substanzielle Einigung zwischen den USA und Iran, bevor auf einen Goldanstieg über die Spanne von 4.000–4.200 US-Dollar gewettet wird. Renditen und Inflationserwartungen werden erhöht bleiben, solange der Konflikt anhält, und dies ist derzeit der wichtigste Faktor, der Gold ausbremst.

Seit Ende Juni schwankt das Metall überwiegend um die Marke von 4.000 US-Dollar je Unze, wobei Kaufwellen bei Rücksetzern dafür sorgen, dass es über der psychologisch wichtigen Schwelle bleibt, die einige Händler als zentrale Unterstützung betrachten.

In Bezug auf das aktuelle technische Bild für Gold müssen die Käufer zunächst den nächstgelegenen Widerstand bei 4.124 $ überwinden. Dadurch würde sich ein Ziel bei 4.186 $ eröffnen, oberhalb dessen ein weiterer Durchbruch jedoch recht schwierig sein dürfte. Das äußerste Kursziel liegt im Bereich von 4.249 $. Fällt der Goldpreis, werden die Verkäufer versuchen, die Kontrolle über die Marke von 4.062 $ zu übernehmen. Gelingt ihnen der Durchbruch dieser Spanne, wäre dies ein schwerer Schlag für die Positionen der Bullen und könnte Gold auf ein Tief von 4.008 $ drücken, mit der Perspektive eines weiteren Rückgangs bis auf 3.954 $.