FX.co ★ GBP/USD – 27. Juli: Das Pfund erholt sich leicht aufgrund geopolitischer Entwicklungen

Im Stundenchart stieg GBP/USD am Freitag bis zum 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 1,3348 und konsolidierte am Montag darüber. Infolgedessen könnte das Pfund seinen Anstieg in Richtung des nächsten Fibonacci-Retracements bei 38,2% und 1,3397 fortsetzen. Ein Schlusskurs unter 1,3348 würde den US-Dollar begünstigen und den Weg für einen Rückgang in Richtung des 61,8%-Fibonacci-Retracements bei 1,3298 eröffnen.

Die Wellenstruktur hat ins Bärische gedreht. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch übertroffen, während die jüngste Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Damit haben die Verkäufer die Kontrolle über den Markt zurückgewonnen. Meiner Ansicht nach ist der bärische Impuls, der im Jahr 2026 eingesetzt hat, nun ausgelaufen, und nur geopolitische Entwicklungen könnten verhindern, dass die Käufer ihre Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen. Derzeit belasten geopolitische Faktoren erneut risikosensitive Anlagen.

Der Nachrichtenfluss vom Freitag stützte das Pfund und begünstigte eine bullische Handelsaktivität. Käufer sind zwar eingestiegen, jedoch nur in begrenztem Umfang. Die Entwicklungen der vergangenen Woche wurden allerdings bereits von neuen Ereignissen überholt, da die neue Woche mit einer Waffenruhe im Nahen Osten begann. Wie lange diese Waffenruhe halten wird, ist ungewiss. Tatsächlich gibt es derzeit keine formelle Waffenruhe. Donald Trump hat lediglich die US-Luftangriffe auf den Iran ausgesetzt und wartet nun vermutlich auf eine Reaktion aus Teheran. Der Iran hat seinerseits seine Angriffe auf US-Militärstützpunkte eingestellt. Trump geht dies jedoch nicht weit genug. Er erwartet die Wiederaufnahme von Verhandlungen, so als hätten die vergangenen dreizehn Tage der Kampfhandlungen die Position Teherans grundlegend verändert. Aus diesem Grund glaube ich nicht, dass beide Seiten tatsächlich zur Diplomatie zurückgekehrt sind, und jede US-Dollar-Schwäche, die auf diesem Faktor beruht, dürfte sich als nur von kurzer Dauer erweisen.

In dieser Woche richten die Marktteilnehmer ihre Aufmerksamkeit zudem auf die anstehenden Zinssitzungen der Federal Reserve und der Bank of England. Auch wenn allgemein erwartet wird, dass beide Zentralbanken ihre Geldpolitik unverändert lassen, bleiben unerwartete Entwicklungen möglich. In diesem Stadium wissen möglicherweise nicht einmal die Entscheidungsträger selbst, worin diese Überraschungen bestehen könnten. Eines ist klar: Die Lage bleibt ausgesprochen unsicher und schwer vorhersehbar.

Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD vom 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,3538 abgeprallt, hat zugunsten des US-Dollars gedreht und setzt seinen Rückgang in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 1,3277 fort. Ein Schlusskurs oberhalb von 1,3348 würde es Tradern ermöglichen, mit einer moderaten Erholung zu rechnen. Auf keinem der technischen Indikatoren sind derzeit sich entwickelnde Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report

Die Stimmung unter den Non-commercial Tradern ist in der letzten Berichtsperiode etwas weniger bärisch geworden, bleibt insgesamt jedoch negativ. Die Zahl der Long-Positionen stieg um 13.197, während die Short-Positionen um 2.495 zurückgingen. Die Positionierungslücke liegt nun bei rund 64.000 Long-Positionen gegenüber 119.000 Short-Positionen. Der Vorteil auf der bärischen Seite schrumpft, auch wenn die Verkäufer insgesamt weiterhin die Kontrolle behalten. Zuvor war die Dominanz der bärischen Positionierung unbestritten, doch Veränderungen im fundamentalen Umfeld haben den Ausblick weniger eindeutig gemacht.

Ich gehe weiterhin nicht von einem anhaltenden bärischen Trend beim Pfund aus. Kurzfristig wird die Richtung des Marktes jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder Entscheidungen der Zentralbanken abhängen, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hatten sich die Märkte eher auf ein Friedensszenario eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor nennenswerte Fortschritte erzielt werden konnten. Zudem gibt es keine Garantie, dass die Gespräche in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

Wirtschaftskalender

Vereinigte Staaten

• Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter (Monatsvergleich) – 12:30 UTC

Der Wirtschaftskalender für den 26. Juli enthält nur eine relevante Veröffentlichung. Diese könnte den US‑Dollar stützen, möglicherweise aber auch nur geringe Auswirkungen auf die allgemeine Marktstimmung haben. Folglich dürfte der Einfluss der makroökonomischen Daten am Montag begrenzt bleiben und sich wahrscheinlich erst in der zweiten Hälfte des Handelstages bemerkbar machen.

GBP/USD Prognose und Trading-Tipps

Verkauf: Short-Positionen waren nach der Zurückweisung von 1,3397 im Stundenchart mit Kurszielen bei 1,3348 und 1,3298 gerechtfertigt. Beide Ziele wurden erreicht. Neue Short-Positionen können nach einem bestätigten Schlusskurs unter 1,3348 erwogen werden, mit Abwärtszielen bei 1,3298 und 1,3238.

Kauf: Long-Positionen waren nach einem Rebound von 1,3298 mit Kurszielen bei 1,3348 und 1,3397 gerechtfertigt. Das erste Ziel wurde erreicht, bestehende Long-Positionen können gehalten werden.

Die Fibonacci-Retracement-Level werden im Stundenchart von 1,3140 bis 1,3557 und im 4‑Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 gezogen.