FX.co ★ EUR/USD – 30. Juli. FOMC-Sitzung: Begrenzte neue Informationen

Am Mittwoch drehte das Währungspaar EUR/USD zugunsten des Euro nach oben und stieg in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1472. Ein Rückprall von diesem Niveau würde den US-Dollar begünstigen und könnte einen Rückgang in Richtung 1,1438 und 1,1395 auslösen. Umgekehrt würde eine Konsolidierung oberhalb von 1,1472 weitere Gewinne des Euro unterstützen, wobei das nächste Aufwärtsziel am 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level bei 1,1507 liegt.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt trotz des anhaltenden, aber schwachen Vorstoßes der Bullen bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die aktuelle Aufwärtswelle das vorherige Hoch noch nicht übertreffen konnte. Das geopolitische Umfeld bleibt ungünstig, da die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran anhalten, beide Seiten ihre Aktivitäten in der Straße von Hormus fortsetzen und derzeit keine Verhandlungen stattfinden. Dies stützt weiterhin den US‑Dollar. Ein Ausbruch über 1,1473 wäre nötig, um zu bestätigen, dass der Abwärtstrend beendet ist, doch in den vergangenen vier Wochen haben die Bullen wenig Stärke gezeigt.

Der Nachrichtenfluss am Mittwoch hat die Bären nicht nur nicht unterstützt, sondern sie sogar enttäuscht, da sie offensichtlich darauf gehofft hatten, eine weitere Abwärtsbewegung zu starten. Das FOMC beschloss, die Geldpolitik unverändert zu lassen, was den Markterwartungen entsprach. Allerdings erklärte der Präsident der Federal Reserve, Kevin Warsh, auf der Pressekonferenz, dass die Zentralbank beabsichtige, den Kampf gegen die Inflation fortzusetzen, und erläuterte zugleich, dass eine zusätzliche Straffung der Geldpolitik im Juli nicht erforderlich gewesen sei, da die Inflation im Juni auf 3,5 % zurückgegangen war.

Der Markt zeigte sich von der Entschlossenheit der Fed, „weiter gegen die Inflation zu kämpfen“, offenbar nicht überzeugt, zumal die Inflation in den Vereinigten Staaten seit fünf Jahren oberhalb des Zielwerts liegt. Welche Maßnahmen die Federal Reserve konkret zu ergreifen gedenkt – und wann – ist weiterhin unklar. Ebenso ist unsicher, welche konkreten Schritte die Fed bereits unternommen hat, um die Inflation zu senken. Meiner Ansicht nach versuchte Kevin Warsh, die Märkte davon zu überzeugen, dass eine weitere geldpolitische Straffung weiterhin möglich sei und dass die Inflation nicht nur wegen fallender Ölpreise weiter zurückgehen werde, doch die Marktteilnehmer fanden diese Botschaft nicht glaubwürdig. In der aktuellen Phase hat das FOMC nur wenig unternommen, um das Tempo des Anstiegs der Verbraucherpreise zu drosseln.

Im 4-Stunden-Chart bewegt sich das Währungspaar weiterhin seitwärts. Auf dem CCI-Indikator hat sich eine bullische Divergenz gebildet, die dem Paar hilft, weiter zu steigen. Gestern konnte sich der Euro zudem oberhalb des abwärtsgerichteten Trendkanals behaupten, auch wenn die übergeordnete seitliche Handelsspanne weiterhin intakt ist. Die Marke von 1,1411 liefert derzeit keine verlässlichen Handelssignale. Auf keinem der wichtigen technischen Indikatoren sind neue sich entwickelnde Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report

In der letzten Berichts­woche schlossen institutionelle Händler 9.842 Long-Positionen und eröffneten 18.891 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März ist der zuvor deutliche Vorteil der Bullen aufgrund des Konflikts mit Beteiligung Irans verschwunden. In den vergangenen siebzehn Wochen hat sich die Marktpositionierung vor dem Hintergrund eines fragilen Waffenstillstands und der Hoffnung der Anleger auf ein Ende des Konflikts stärker ausbalanciert. Derzeit halten Spekulanten rund 220.000 Long-Positionen und 261.000 Short-Positionen, was darauf hindeutet, dass die Bären wieder die Oberhand gewonnen haben.

Aus einer breiteren, langfristigen Perspektive behalten große Marktteilnehmer jedoch weiterhin eine positive Einschätzung des Euro bei. Die zahlreichen geopolitischen Entwicklungen der vergangenen Jahre beeinflussen die Anlegerstimmung selbstverständlich weiterhin. Die Märkte richten ihren Blick insbesondere auf den Nahen Osten, wo der Konflikt scheinbar abflaut, nur um dann erneut aufzuflammen. Zunächst reagierten die Märkte kaum auf den Waffenstillstand, später zeigten sie auch auf die erneute Eskalation nur geringe Reaktionen. Infolgedessen sind geopolitische Faktoren nicht mehr der einzige Treiber des US-Dollars.

Wirtschaftskalender

Deutschland

• Wachstumsrate des BIP, 2. Quartal (08:00 UTC)
• Verbraucherpreisindex (VPI) (12:00 UTC)

Eurozone

• Wachstumsrate des BIP, 2. Quartal (09:00 UTC)
• Arbeitslosenquote (09:00 UTC)

Vereinigte Staaten

• Kern-PCE-Preisindex (12:30 UTC)
• Wachstumsrate des BIP, 2. Quartal (12:30 UTC)
• Privates Einkommen und Konsumausgaben (12:30 UTC)

Der Wirtschaftskalender für den 30. Juli umfasst sieben anstehende Veröffentlichungen, wobei die BIP-Daten voraussichtlich im Mittelpunkt des Marktinteresses stehen. Entsprechend könnten makroökonomische Entwicklungen die Marktstimmung während der gesamten Handelssitzung am Donnerstag beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Handelstipps

Long-Positionen waren möglich, nachdem das Währungspaar über 1,1395 geschlossen hatte, mit Kurszielen bei 1,1438 und 1,1472. Beide Ziele wurden bereits erreicht. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn das Paar im Stundenchart vom Niveau bei 1,1472 nach unten abprallt, mit Abwärtszielen bei 1,1438 und 1,1395. Insgesamt bleiben die Marktbewegungen relativ verhalten, und die stärkere Kursdynamik vom Vortag dürfte eher die Ausnahme als die Regel gewesen sein.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,1620–1,1325 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411–1,1850 aus gezogen.