FX.co ★ Gold kehrt auf das Niveau von 4.060 US-Dollar zurück

Heute stieg Gold um 0,5 % auf 4.068,07 US‑Dollar je Unze. Silber legte um 1 % auf 58,14 US‑Dollar zu, Platin erhöhte sich um 0,6 %, und Palladium gewann 1,1 %.

Trotz Schwankungen wird Gold in einer engen Spanne gehandelt. Händler beobachten die diplomatischen Bemühungen zur Entschärfung der Spannungen zwischen den USA und Iran, die die Energiepreise senken und den Druck auf die Federal Reserve verringern könnten, die Zinsen anzuheben. Nachdem er den Angriff abgesagt hatte, erklärte Präsident Trump, sein jüngstes Verhandlungsangebot sei Teherans letzte Chance, und äußerte die Erwartung, dass der Betrieb in der Straße von Hormus vollständig wiederaufgenommen werde. Iran wiederum bestritt jegliche Verhandlungen mit den USA, erklärte jedoch, die Gespräche mit Oman zur Ausweitung der Schifffahrt durch die Straße kämen voran.

Eine eigenständige Entwicklung des Tages ist die Verteidigung des japanischen Yen. Vertreter der USA und Japans machten gestern deutlich, dass sie beabsichtigen, die Währung auch nach ihrer ersten gemeinsamen Intervention seit 15 Jahren weiter zu stützen. Es gibt hier eine wichtige strukturelle Nuance, die den globalen Anleihemarkt beeinflussen könnte: Japan bleibt der größte ausländische Halter von US-Staatsanleihen, und etwaige Wertpapierverkäufe zur Finanzierung der Stützungsmaßnahmen für seine Währung bergen das Risiko, zusätzlichen Druck auf amerikanische Staatsanleihen auszuüben – und das zu einem Zeitpunkt, an dem Inflationssorgen und der Krieg im Iran die Renditen bereits nach oben treiben.

Das Ausmaß des Goldrückgangs seit Beginn des Konflikts ist eine deutliche Erinnerung an die Anfälligkeit des Metalls für steigende Zinsen. Seit Beginn des US‑iranischen Krieges Ende Februar ist Gold um mehr als ein Fünftel gefallen, da hohe Energiepreise den Inflationsdruck verstärkt und die Wahrscheinlichkeit erhöht haben, dass die Zinsen länger hoch bleiben – ein Gegenwind für Edelmetalle. Dennoch beschlossen die Vertreter der Fed in der vergangenen Woche, die Geldpolitik unverändert zu lassen, obwohl drei Ausschussmitglieder für eine Anhebung stimmten.

John Williams, Präsident der New York Fed, erklärte kürzlich in einem Interview, die Zinsen seien weiterhin gut positioniert, da erwartet werde, dass der Inflationsdruck in der zweiten Jahreshälfte nachlasse. Er fügte hinzu, dass die Zentralbank handeln müsse, falls sich die Inflation nicht wie erwartet entwickle.

Was die aktuelle charttechnische Situation von Gold angeht, müssen die Käufer zunächst den nächsten Widerstand bei 4.124 USD überwinden. Dadurch würde sich ein Ziel bei 4.186 USD ergeben, dessen Überwinden sich als recht schwierig erweisen dürfte. Das fernste Kursziel liegt im Bereich von 4.249 USD. Kommt es zu einem Rückgang, werden die Bären versuchen, bei 4.062 USD die Kontrolle zu übernehmen. Gelingt ihnen das, könnte ein Ausbruch aus dieser Spanne die Long-Positionen schwer unter Druck setzen und Gold bis auf ein Tief bei 4.008 USD drücken, mit dem Potenzial, 3.954 USD zu erreichen.