FX.co ★ Handelsempfehlungen und Handelsanalyse für EUR/USD am 10. August. Der Dollar wurde durch die Nonfarm Payrolls getroffen, aber nicht zu Fall gebracht

Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Freitag, dem 7. August, einen recht soliden Anstieg, doch von einem Dollar-Kollaps konnte keine Rede sein. Im Kern reagierte der Markt nur auf den einen Bericht, auf den er seit Wochenbeginn gewartet hatte. Dabei handelte es sich um die Nonfarm Payrolls. Wie bereits mehrfach gesagt, war dieser Bericht ein kompletter Fehlschlag. Nicht nur die Juli-Zahl enttäuschte die Trader, auch die Werte für Mai und Juni wurden um 100.000 nach unten revidiert. Wir sind weiterhin der Ansicht, dass der Dollar gemessen am aktuellen makroökonomischen, fundamentalen und geopolitischen Umfeld sehr schwach fällt. Und auch am Freitag war der Rückgang zu gering – nur etwa 40–50 Pips. Möglicherweise wurde der negative Effekt durch den Arbeitslosenbericht geglättet, in dem die Quote auf 4,1 % zurückging. Aus unserer Sicht spiegelt die Arbeitslosenquote jedoch nicht den tatsächlichen Zustand des Arbeitsmarktes wider. Mit einer baldigen Zinserhöhung durch die Federal Reserve dürfte nun vorerst nicht mehr zu rechnen sein. Sollte der Arbeitsmarkt erneut einen Dämpfer erhalten, wird die Fed die Zinsen höchstwahrscheinlich nicht anheben, selbst wenn es um die Inflationsbekämpfung geht. Übrigens geht die Inflation in den USA derzeit zurück, sodass eine weitere geldpolitische Straffung nicht erforderlich ist.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat des „Leidenswegs“ den Seitwärtskanal 1,1362–1,1461 nach oben verlassen und befindet sich nun in einem Aufwärtstrend. Die europäische Währung legt insgesamt zu, doch unserer Meinung nach ist dieser Anstieg unzureichend. Der Dollar hat aktuell praktisch keine Trümpfe mehr in der Hand. Das Einzige, was ihn stützt, ist seine Rolle als beliebteste Währung der Welt, was a priori bedeutet, dass er nicht dauerhaft fallen kann.

Im 5-Minuten-Zeitrahmen wurde am Freitag ein Kaufsignal generiert, jedoch war es äußerst schwierig zu handeln. Der Kurs stieg innerhalb von 5 Minuten um 50 Pips, und anschließend kam die Bewegung im Grunde zum Erliegen. Daher sind wir der Ansicht, dass dieses Signal nicht gehandelt werden sollte.

COT-Report

Der neueste COT-Bericht ist auf den 4. August datiert. In der wöchentlichen TF-Darstellung ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Händler „bearish“ geworden ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler haben in den vergangenen Monaten den Euro zugunsten des US-Dollars verkauft. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es weiterhin genügend Faktoren für einen Rückgang der US-Währung gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, aber wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro entlang der Trendlinie bis auf 1,08 US-Dollar fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. Und in den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Linie nicht nahegekommen.

Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien weist auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichts­woche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 3.100, die Zahl der Short-Positionen um 17.500. Entsprechend stieg die Netto-Position in dieser Woche um 14.400 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stunden-Chart setzt das Währungspaar nach einer einmonatigen Pause seinen Aufwärtstrend fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht, doch das reicht inzwischen nicht mehr aus, um einen neuen, starken Anstieg des US-Dollar auszulösen. In den vergangenen Monaten ignorierte der Markt alle positiven Faktoren für den Euro und konzentrierte sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed, an die überhöhte Erwartungen geknüpft waren. Nun lüftet sich der Schleier vor den Augen der Trader, sodass der Euro gute Chancen auf mittelfristige Zugewinne hat.

Für den 10. August heben wir die folgenden Kursmarken für den Handel hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1456) und die Kijun-sen-Linie (1,1541). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Montag sind die Konjunkturkalender in der EU und in den USA leer. Daher wird es heute nichts geben, worauf Trader reagieren könnten, und die Volatilität könnte wieder auf ein Minimum zurückgehen.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1461–1,1473 in Erwägung ziehen, falls sich das Paar unterhalb der Zone 1,1536–1,1542 festigt. Ein Abprall von der Zone 1,1536–1,1542 würde die Eröffnung von Long-Positionen mit Zielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666 ermöglichen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (dicke rote Linien) markieren Bereiche, in denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden-Chart in den Stunden-Chart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremum-Niveaus (dünne rote Linien) zeigen Bereiche an, von denen der Kurs bereits zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Netto-Position jeder Händlerkategorie an.