FX.co ★ Handelsempfehlungen und Analyse der GBP/USD-Transaktionen am 10. August. Das Pfund Sterling tritt auf der Stelle

Analyse GBP/USD 5M

Das Währungspaar GBP/USD verzeichnete am Freitag ebenfalls einen Anstieg, was unbestreitbar ist. Die einzige Frage lautet: Warum so schwach? Der NonFarm-Payrolls-Report ist nicht nur enttäuschend ausgefallen, er hat der Federal Reserve praktisch die Möglichkeit genommen, den Leitzins bis zum Jahresende anzuheben. Der Markt glaubt nach wie vor nicht daran, dass die Fed den geldpolitischen Straffungskurs aufgibt, und preist ein oder zwei weitere Zinsschritte ein. Unter den aktuellen Umständen gehen wir jedoch davon aus, dass es zu keiner einzigen weiteren Straffungsrunde kommen wird. Jedenfalls nicht, bevor der NonFarm-Payrolls-Bericht über einen längeren Zeitraum hinweg einen monatlichen Stellenzuwachs von über 100.000 ausweist. Die Inflation kann sich auch eigenständig weiter verlangsamen. Sollte die Straße von Hormus irgendwann wieder geöffnet werden und Iran und die USA den Konflikt zumindest in einen „eingefrorenen“ Zustand überführen, dürfte dies ausreichen, damit die Ölpreise in ihre gewohnte Spanne zurückkehren. In diesem Fall könnte auch die Inflation auf ihren ursprünglichen Wert – also in die Nähe von 2 % – zurückgehen. Daher sehen wir keine Grundlage für eine weitere Straffung der Geldpolitik, die in den vergangenen zwei Monaten der wichtigste stützende Faktor für den Dollar war. Gleichzeitig könnte die Europäische Zentralbank bereits im September eine Zinserhöhung vornehmen.

Aus technischer Sicht setzt das Pfund auf dem Stunden-Chart (TF) seinen Aufwärtstrend fort. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass sich das Paar langfristig in einer Seitwärtsbewegung befindet, was auf dem Wochen-Chart (TF) deutlich zu erkennen ist. Nach einem Test der unteren Begrenzung des Seitwärtskanals hat eine logische Bewegung zur oberen Begrenzung begonnen, die noch nicht abgeschlossen ist und sich noch mehrere Wochen fortsetzen kann.

Auf dem 5-Minuten-Chart (TF) bildeten sich am Freitag zwei Kaufsignale im Bereich von 1,3465–1,3480. Allerdings waren diese Signale – ähnlich wie beim Euro – äußerst schwer handelbar. Im Grunde ergaben sich gute Einstiegsvoraussetzungen nur bei einer Rückprallbewegung vom Niveau 1,3480. Zu diesem Zeitpunkt war die Aufwärtsbewegung jedoch faktisch bereits beendet.

COT-Report

Die COT-Berichte für das Britische Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Händler mit Netto-Verkaufspositionen seit mehreren Monaten den Markt dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend intakt ist. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Nachfrage nach Risikowährungen schwach bleibt. Der Krieg ist formal beendet, doch der Konflikt besteht fort. Die Geopolitik könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar kurzfristig stützen. Solange das Währungspaar jedoch nicht unter der Trendlinie schließt, ist nicht mit einem starken Rückgang zu rechnen.

Langfristig wird der Dollar sich aufgrund der Politik von Donald Trump weiter abschwächen, was im Wochen-Chart (TF) deutlich zu erkennen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt auf eine Schwächung der US-Währung ab. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt bestehen, wie die Trendlinie bestätigt. Der Kurs hat diese Linie kürzlich getestet und ist von ihr nach oben abgeprallt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (vom 4. August) hat die Gruppe der „Non-commercial“-Händler 6.500 Kaufkontrakte und 13.500 Verkaufs­kontrakte geschlossen. Damit erhöhte sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler um 7.000 Kontrakte.

Analyse GBP/USD 1H

Im Stundenchart setzt das GBP/USD-Paar seinen Aufwärtstrend fort. Langfristig zeigen beide europäischen Währungen weiterhin nach oben und bewegen sich bereits seit einem ganzen Jahr in Seitwärtskanälen. Das negiert jedoch nicht den Aufwärtstrend, der bereits 2022 begonnen hat. Beim Pfund rechnen wir in den kommenden Wochen mit weiterem Wachstum, allerdings lässt sich der Markt mit erneuten Verkäufen der US-Währung Zeit.

Für den 10. August heben wir die folgenden wichtigen Niveaus hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Die Linien Senkou Span B (1,3388) und Kijun-sen (1,3461) können ebenfalls Signalquellen sein. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die korrekte Richtung bewegt hat. Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte.

Am Montag stehen weder in Großbritannien noch in den USA wichtige Ereignisse auf dem Kalender, doch später in der Woche wird ein bedeutender Inflationsbericht veröffentlicht, der erneut über das Schicksal des Dollars entscheiden dürfte. Höchstwahrscheinlich wird der Markt nun auf diesen Bericht warten. Der Dollar erhält nur dann eine Chance auf Aufwertung, wenn sich die Inflation beschleunigt.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,3388 eröffnen, falls sich der Kurs unterhalb des Bereichs 1,3465–1,3480 und der Kijun-sen-Linie festsetzt. Long-Positionen können im Falle eines Abpralls vom Bereich 1,3465–1,3480 mit Ziel 1,3588 eröffnet werden.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandspreisniveaus (dicke rote Linien) zeigen an, wo eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremumniveaus (dünne rote Linien) zeigen an, wo der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie stellen Quellen für Handelssignale dar.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Netto-Positionierung jeder Händlerkategorie.