FX.co ★ Aktienmarkt am 10. August: S&P 500 und NASDAQ setzen ihre Gewinne fort

Am vergangenen Freitag schlossen die Aktienindizes im Plus. Der S&P 500 stieg um 0,62 %, während der Nasdaq 100 um 1,30 % zulegte. Der Dow Jones Industrial Average gewann 0,28 %.

Heute hielten sich die Indizes weiter in der Nähe ihrer Rekordstände. Die asiatischen Märkte folgten dem Aufschwung an der Wall Street, nachdem schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Erwartung einer Zinserhöhung durch die Fed gedämpft hatten. Die US-Aktienfutures legten zur Eröffnung leicht zu, nachdem der S&P 500 am Freitag auf einem neuen Allzeithoch geschlossen hatte. Nasdaq-Futures stiegen um 0,3 %, während der MSCI Asia Pacific Index um 0,6 % zulegte.

Ein zentraler Faktor für die Märkte ist die deutliche Verschiebung der geldpolitischen Erwartungen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Fed-Sitzung im September ist inzwischen auf rund 45 % gesunken, nach 64 % vor einer Woche. Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben nach dem Anstieg am Freitag weitgehend unverändert und verharrten bei 4,65 %, während sich der Dollar gegenüber den meisten Währungen moderat aufwertete.

Vor dem Hintergrund dieser verbesserten Aussichten hat JPMorgan sein Jahresendziel für den S&P 500 von 7.800 auf 8.000 Punkte angehoben. Die Bank verwies auf eine starke Berichtssaison und eine schnellere als erwartete Monetarisierung von künstlicher Intelligenz durch große Unternehmen, was die Gewinnerwartungen stützt. Dies markiert einen deutlichen Wandel im Tonfall nach einem Monat, in dem die Märkte die Ertragsaussichten von KI-Investitionen noch kritisch hinterfragt hatten.

Der Ölmarkt hingegen folgt weiterhin seinen eigenen Dynamiken und bleibt von der Unsicherheit rund um die Straße von Hormus geprägt. Die Preise stiegen um 1,7 %, da Iran und Oman weiterhin keine Einigung über eine Wiederaufnahme der Transporte durch die Meerenge erzielen konnten, während Huthi-Milizen die Verantwortung für einen Angriff auf eine saudische Ölraffinerie am Roten Meer übernahmen. Gold notierte stabil bei rund 4.350 US-Dollar je Unze, nach seinem besten Wochenanstieg seit Januar.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die US-Verbraucherpreisdaten, die in dieser Woche veröffentlicht werden und voraussichtlich mehr Klarheit über die nächsten Schritte der Fed bringen dürften. Die Inflationsdaten – und weniger der Arbeitsmarkt – werden zunehmend zum entscheidenden Faktor für den Beschluss im September, zumal bereits drei Präsidenten regionaler Fed-Ableger auf der Juli-Sitzung für eine sofortige Zinserhöhung plädiert hatten.

Was das technische Bild des S&P 500 angeht, besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächsten Widerstandsbereich bei 7.774 Punkten zu überwinden. Dies würde die Aufwärtsbewegung stützen und die Möglichkeit eines Anstiegs in Richtung 7.793 eröffnen. Genauso wichtig für die Bullen ist es, die Kontrolle oberhalb von 7.810 zu behalten, was die Position der Käufer weiter stärken würde. Kommt es angesichts einer sinkenden Risikobereitschaft zu einem Rückgang, müssen die Käufer den Bereich um 7.756 verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück in Richtung 7.737 drücken und den Weg in Richtung 7.718 freimachen.