FX.co ★ Gold durchbricht 4.400 US-Dollar und erreicht ein Zwei-Monats-Hoch vor entscheidendem Inflationsbericht

Gold stieg um 0,6 % auf 4.432 US-Dollar je Unze und erreichte damit ein Zwei-Monats-Hoch. Silber legte um 0,1 % auf 65,82 US-Dollar zu, während auch Platin und Palladium zulegten.

Am Montag durchbrach das gelbe Metall seinen 100-Tage-Durchschnitt nach oben, löste damit technische Käufe aus und lieferte ein weiteres Zeichen der Erholung, nachdem Käufer in den vergangenen Wochen Rücksetzer genutzt hatten und die Zuflüsse in Chinas goldbesicherte ETFs zugenommen hatten.

Viele Analysten sind der Ansicht, dass Gold kurz vor dem Eintritt in einen neuen Bullenzyklus steht. Entscheidend ist dabei vor allem die Art des aktuellen Anstiegs. Nachdem Gold seit März in einer Abwärtsspirale gefangen war, beginnt es nun, aus diesem Muster auszubrechen. Noch wichtiger ist, dass der Preis steigt, obwohl die Ölpreise anziehen und der Dollar stärker wird – ein Hinweis darauf, dass Händler Gold zunehmend aus einem anderen Blickwinkel betrachten.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die neuen US-Inflationsdaten, die am Mittwoch erwartet werden. Laut der Medianprognose einer Umfrage unter Ökonomen dürfte der Verbraucherpreisindex im Juli um 0,1 % steigen, nachdem er im Vormonat um 0,4 % gesunken war. Nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht vom Freitag könnte eine Verlangsamung des Preisanstiegs dazu beitragen, einige der inflationsbedingten Sorgen der Fed zu dämpfen.

Das Risiko des gegenteiligen Szenarios bleibt jedoch hoch und wird vor allem von der Energiepreisentwicklung getrieben. Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen anhebt – was sich negativ auf nicht verzinsliches Gold auswirken würde – würde steigen, falls hohe Energiepreise den Inflationsdruck verstärken. Präsident Trump stellte am Montag neue weitreichende Forderungen an den Iran, und diese härtere Haltung verringert die Chancen, dass Washington und Teheran eine Einigung über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus und ein Ende des seit Monaten andauernden Konflikts erzielen.

Unter den Entscheidungsträgern der Federal Reserve halten die Meinungsverschiedenheiten an und werden deutlicher. Gestern sagte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, dass zur Rückführung der Inflation auf das 2%-Ziel möglicherweise mehrere Zinserhöhungen erforderlich seien. Hammack war eine von drei Fed-Vertretern, die gegen die Entscheidung gestimmt haben, die Kreditkosten unverändert zu lassen.

Was das aktuelle technische Bild für Gold angeht, müssen Käufer zunächst den nächstgelegenen Widerstand bei 4.432 $ überwinden. Dadurch würde sich ein Kursziel bei 4.481 $ eröffnen, oberhalb dessen ein Ausbruch recht schwierig werden dürfte. Das weiter entfernte Ziel liegt im Bereich von 4.546 $. Auf der Unterseite werden die Bären bei einem Rückgang von Gold versuchen, die Kontrolle über die Marke von 4.372 $ zu übernehmen. Gelingt ihnen das, würde ein Ausbruch nach unten aus der Handelsspanne den Bullen einen schweren Schlag versetzen und Gold auf ein Tief von 4.304 $ drücken, mit dem Potenzial, sich bis auf 4.249 $ auszudehnen.