FX.co ★ Aktienmarkt am 13. August: S&P 500 und NASDAQ bleiben in einer Handelsspanne

Gestern schlossen die Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 legte um 0,26% zu, während der Nasdaq 100 um 0,13% nachgab. Der Dow Jones Industrial Average verlor 0,04%.

Globale Aktienindizes hielten sich weiter in der Nähe ihrer Rekordstände, während Anleihen ihre Gewinne nach einem verhaltenen US-Inflationsbericht ausbauten, der die Sorgen über eine unmittelbar bevorstehende Zinserhöhung der Fed dämpfte. Der MSCI All Country World Index legte um 0,1% zu und notierte damit knapp unter seinem letzten Woche erreichten, historischen Intraday-Hoch. Der asiatische Index gewann in einer von Technologiewerten angeführten Rallye nahezu 1%, während Futures auf weitere Kursgewinne in Europa hindeuteten. Zuvor hatte der S&P 500 nahe einem Rekord geschlossen, nachdem Händler ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im September auf rund 35% zurückgenommen hatten.

US-Staatsanleihen legten entlang der gesamten Zinskurve zu, wobei die renditesensitive zweijährige Anleihe um zwei Basispunkte auf 4,18% fiel. Der Yen wertete um 0,1% auf 159,25 je Dollar auf, nachdem Quellen berichteten, dass die Regierung von Premierministerin Sanae Takaichi die Idee einer baldigen Zinserhöhung der Bank of Japan unterstütze, wobei der nächste Schritt wahrscheinlich im September oder Oktober erfolgen dürfte.

Die Kombination aus einem moderaten Inflationsbericht am Mittwoch und schwachen Arbeitsmarktdaten in der vergangenen Woche verschafft der Fed unter Kevin Warsh erheblich mehr Spielraum, vorerst abzuwarten, und beseitigt damit einen zentralen Risikofaktor für die Märkte, die sich von der KI-bedingten Sektor-Korrektur im Juli erholen. Die Daten selbst zeigten, dass die Verbraucherpreise im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,2% stiegen, im Einklang mit den Prognosen der Volkswirte, während das Kerninflationsmaß seinem niedrigsten Tempo seit März 2021 entsprach.

Unterdessen hat der KI-Trade wieder an Schwung gewonnen. Der südkoreanische Kospi sprang um 4% nach oben und trat damit in einen technischen Bullenmarkt ein; die Chiphersteller Samsung Electronics und SK Hynix gewannen jeweils mehr als 4%. Asiatische Investoren setzen erneut auf das Long-Korea-, Short-Hong-Kong-Thema – eine Strategie, die während des starken Kospi-Ausverkaufs im Juli vorübergehend aufgegeben, im August jedoch mit Nachdruck wiederbelebt wurde. Nachdem institutionelle Gewinnmitnahmen und Sorgen über eine KI-Blase die Bewertungen von historischen Höchstständen heruntergekühlt haben, kehrt Realgeld vorsichtig in dieses Segment zurück.

Im Hinblick auf das technische Bild des S&P 500 besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich bei 7.756 Punkten zu überwinden. Dies würde die Aufwärtsbewegung unterstützen und die Möglichkeit eines Anstiegs in Richtung 7.774 eröffnen. Ebenso wichtig für die Bullen ist es, die Kontrolle oberhalb von 7.798 zu behaupten, was die Position der Käufer weiter stärken würde. Kommt es angesichts einer sinkenden Risiko­bereitschaft zu einem Rückgang, müssen die Käufer den Bereich um 7.737 verteidigen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück in Richtung 7.718 drücken und den Weg in Richtung 7.698 ebnen.