FX.co ★ GBP/USD – 13. August: Das Pfund setzt seine Schwäche fort

Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD am Mittwoch zum zweiten Mal vom Widerstandsbereich 1,3526–1,3557 nach unten abgeprallt, hat zugunsten der US‑Währung gedreht und mit einem Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3454–1,3458 begonnen. Ein erneuter Kursanstieg von dieser Zone würde das Pfund begünstigen und eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung unterstützen. Ein Schlusskurs unterhalb der Marke von 1,3454–1,3458 würde hingegen die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci‑Niveaus bei 38,2 % auf 1,3397 erhöhen.

Die Situation ist „bullisch“ geworden, allerdings nur aufgrund einer deutlichen Verringerung der Größe der identifizierbaren Wellen. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle (die sich noch in der Bildung befindet) das vorherige Hoch durchbrochen hat. Damit haben derzeit die Bullen die Initiative am Markt, doch ihr Vorteil ist nicht eindeutig. Drei erfolglose Versuche, den Bereich 1,3526–1,3557 zu durchbrechen, könnten es den Bären ermöglichen, in die Offensive zu gehen.

Das fundamentale Umfeld am Mittwoch war für die Bären nicht besonders unterstützend, dennoch waren es die Bären, die aus einer weiteren Auseinandersetzung mit den Bullen als Sieger hervorgingen. Der US-Inflationsbericht ließ sich unterschiedlich interpretieren. Zunächst begannen die Trader erneut, den Dollar zu verkaufen, da die Chancen auf eine Straffung der Geldpolitik durch das FOMC im September weiter schwinden. Gegen Abend gingen jedoch die Bären in die Offensive, als es den Bullen erneut nicht gelang, den Bereich 1,3526–1,3557 zu durchbrechen. Heute Morgen wurden im Vereinigten Königreich die Daten zum BIP für das zweite Quartal sowie zur Industrieproduktion im Juni veröffentlicht, die ebenfalls unterschiedlich interpretiert werden konnten. Das BIP stieg im zweiten Quartal im Quartalsvergleich um 0,4 % und entsprach damit den Erwartungen der Trader, während die Jahresrate mit einem Anstieg von 1,2 % über der Prognose von 1,1 % lag. Gleichzeitig ging die Industrieproduktion im Monatsvergleich um 0,2 % zurück, obwohl der Markt mit einem Anstieg um 0,1 % gerechnet hatte. Am Donnerstagmorgen fällt das Pfund, und die Bullen ziehen sich erneut zurück. Somit interpretierten die Trader alle drei Berichte als negativ für das Pfund und positiv für den US-Dollar. Der Rückgang könnte sich fortsetzen.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom 23,6%-Retracement-Niveau bei 1,3538 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und fiel in den Bereich von 1,3467–1,3482. Ein erneuter Aufprall von dieser Zone würde die Chancen des Pfunds auf eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung erhalten. Eine Konsolidierung unterhalb dieser Zone würde es Tradern ermöglichen, mit einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung zu rechnen, wobei das erste Ziel das 50,0%-Fibonacci-Niveau bei 1,3409 wäre. In keinem der Indikatoren sind derzeit aufkommende Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichts­woche weniger „bärisch“ geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 6.446, während die Zahl der Short-Positionen um 13.446 zunahm. Die Differenz zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen liegt derzeit bei etwa 55.000 gegenüber 113.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, dennoch behalten die Bären weiterhin einen deutlichen Vorsprung. Zuvor war die Dominanz der Bären unbestritten, doch inzwischen ist die Lage weniger eindeutig, da sich das fundamentale Umfeld verändert hat.

Ich rechne nach wie vor nicht mit einem „bärischen“ Trend beim Pfund, aber kurzfristig wird alles weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt auf Frieden eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie dafür, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• USA – Erzeugerpreisindex (12:30 UTC).
• USA – Veränderung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC).

Am 13. August umfasst der Wirtschaftskalender zwei Termine, die beide von nachrangiger Bedeutung sind. Der Einfluss des fundamentalen Umfelds auf die Marktstimmung wird am Donnerstag schwach oder gar nicht spürbar sein.

Prognose und Trading-Empfehlungen für GBP/USD:

Ein Verkauf des Währungspaares war nach einem Rückprall vom Bereich 1,3526–1,3557 im Stundenchart mit einem Kursziel bei 1,3454–1,3458 möglich. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden. Käufe sind heute nach einem Rückprall vom Bereich 1,3454–1,3458 mit einem Ziel bei 1,3526–1,3557 möglich.

Die Fibonacci-Fächer sind im Stundenchart von 1,3140–1,3557 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.