FX.co ★ Bitcoin korreliert nicht länger mit Aktienindizes und Gold

Bitcoin und Ether setzen ihre Korrektur fort, und diese kann noch ziemlich lange andauern. In den vergangenen eineinhalb Monaten haben sich Ether und Bitcoin zwar leicht erholt, doch es gibt weiterhin keinerlei Anzeichen für ein Ende des Abwärtstrends, der im vergangenen Jahr begonnen hat. Das fundamentale Umfeld bleibt für den Kryptomarkt schwach und zeigt sich vor allem in einer geringen Spot-Nachfrage, in Kapitalabflüssen zugunsten des Sektors Künstliche Intelligenz sowie im festen Willen der Federal Reserve, die Inflation auf 2 % zurückzuführen. Dies impliziert zumindest kurzfristig eine weiterhin straffe Geldpolitik. Entsprechend sehen wir nach wie vor keine Grundlage für einen anhaltenden Anstieg von Bitcoin und Ether.

Unterdessen diskutieren unabhängige Experten immer häufiger über einen neuen Status von Bitcoin im globalen Finanzsystem. Zur Erinnerung: Bitcoin war lange Zeit entweder mit US-Aktienindizes (beide gelten als risikoreiche Anlagen) oder mit Gold (ein sicherer Hafen) verknüpft. Geht es nach den meisten „Experten“ der vergangenen Jahre, hätte Bitcoin zu jedem beliebigen Zeitpunkt steigen müssen. Steigt Gold, müsse auch Bitcoin steigen, da Bitcoin „digitales Gold“, ein „Schutz vor Inflation“ und ein „sicherer Hafen“ sei. Steigt der US-Aktienmarkt, müsse Bitcoin ebenfalls steigen, weil es sich um einen Risiko-Asset handele. Die meisten dieser „Experten“ haben bis heute nicht entschieden, was Bitcoin eigentlich ist: ein Risiko-Asset oder ein „sicherer Hafen“? Und genau dieser Umstand erklärt Tradern besser als alles andere, ob sie Aussagen von Michael Saylor, Cathie Wood oder Robert Kiyosaki überhaupt Beachtung schenken sollten. All diese Geschäftsleute sind angesehene Persönlichkeiten in der Finanzwelt, aber sie sind auch direkt am Kursanstieg von Bitcoin interessiert. Sie selbst halten Investments in „digitales Gold“ oder leiten Unternehmen, die im Investmentgeschäft tätig sind. Es ist nur logisch, dass sie für die erste Kryptowährung ewiges Wachstum prognostizieren, denn für Wachstum braucht es Kapitalzuflüsse und neue Anleger. Wenn es weder das eine noch das andere gibt, wie soll der Vermögenswert dann steigen?

Der US-Aktienmarkt hingegen benötigt weder Werbung noch ständig neue Wachstumsszenarien. US-Aktienindizes steigen dennoch weiter. Ja, viele Experten sprechen von einer weiteren „Blase“, die jederzeit platzen könnte. Doch bislang ist sie nicht geplatzt. Der Bitcoin-Kurs hingegen fällt bereits seit drei Quartalen.

Handelsempfehlungen für BTC/USD:

Bitcoin bildet weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend aus. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in den Bereich von 57.500 US-Dollar (dem 61,8-%-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits angelaufen wurde. Allerdings gehen wir nicht davon aus, dass der Abwärtstrend bereits beendet ist. Das letzte „bearishe“ FVG-Muster hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US-Dollar im Tages-Chart (TF) gebildet, sodass diese Zone in den kommenden Wochen als POI für Short-Positionen fungiert. Im 4-Stunden-Chart zeigt Bitcoin erneut eine Neigung zur Schwäche, allerdings werden die Bewegungen mit hoher Wahrscheinlichkeit weiterhin unruhig und „schwankend“ bleiben. Trader können Handelsideen aus lokalen Mustern ableiten, aber wir würden derzeit nicht mit starken Kursbewegungen rechnen.

Handelsempfehlungen für ETH/USD:

Im Tages-Chart setzt sich der Abwärtstrend fort, der im August vergangenen Jahres begonnen hat. Das zentrale Verkaufsmuster bleibt der „bearishe“ Order Block im Wochen-Chart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend bereits zu Ende ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ether Anzeichen für dessen Abschluss gibt. Derzeit läuft die zweite Korrekturwelle, die kürzlich in eine Seitwärtsphase (Flat) übergegangen ist. In einer Seitwärtsbewegung kann im Grunde nur an deren Grenzen gehandelt werden, während sich die weitere Richtung erst nach Ende dieser Phase entscheidet. An der oberen Begrenzung des seitwärts gerichteten Kanals bei 1.800–1.942 US-Dollar wurde weder ein Fehlausbruch noch ein Muster ausgebildet, sodass kein Handelssignal entstanden ist. Aktuell notiert Ether genau in der Mitte des Kanals.

Anmerkungen zu den Abbildungen:

CHOCH – Bruch der Trendstruktur.

Liquidity – Liquidität, Stop-Loss-Orders, Pending Orders, die Market Maker zur Positionsakkumulation nutzen.

FVG – Bereich der Preisineffizienz. Der Kurs durchläuft solche Zonen sehr schnell, was auf die vollständige Abwesenheit einer Marktseite hinweist. In der Folge neigt der Preis dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und von dort aus eine Reaktion in Richtung des übergeordneten Trends zu zeigen.

IFVG – invertierter Bereich der Preisineffizienz. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich kommt es dort nicht zu einer Reaktion, sondern zu einem impulsiven Durchbruch mit anschließendem Retest von der Gegenseite.

OB – Order Block. Kerze, auf deren Basis ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und im Anschluss eine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.