FX.co ★ GBP/USD – 14. August: Britische Konjunkturdaten sprechen nicht für das Pfund

Im Stundenchart setzte GBP/USD am Donnerstag nach einer Erholung vom Bereich 1,3526–1,3557 seinen Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3454–1,3458 fort. Ein erneuter Aufprall vom Bereich 1,3454–1,3458 würde das Pfund begünstigen und für eine Wiederaufnahme des Anstiegs in Richtung 1,3526–1,3557 sprechen. Eine Konsolidierung unterhalb der Zone 1,3454–1,3458 würde es Tradern ermöglichen, mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Levels bei 1,3397 zu rechnen.

Die Situation hat sich als „bullisch“ erwiesen, allerdings nur aufgrund einer spürbaren Verringerung der Größe der identifizierbaren Wellen. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle (die noch nicht abgeschlossen ist) das vorherige Hoch überschritten hat. Damit haben die Bullen derzeit die Initiative am Markt, ihr Vorteil ist jedoch nicht eindeutig. Drei erfolglose Versuche, den Bereich 1,3526–1,3557 nach oben zu durchbrechen, könnten den Bären ermöglichen, die Initiative zu übernehmen.

Der fundamentale Hintergrund hat das Pfund Sterling am Donnerstag nicht unterstützt. Der Bericht zum Wirtschaftswachstum im Vereinigten Königreich war zwar nicht schwächer als erwartet, blieb aber dennoch enttäuschend. Die Wirtschaft wuchs im Jahresvergleich um 1,2 % und im Quartalsvergleich um 0,4 %. Auch der Bericht zur Industrieproduktion lieferte den Bullen wenig Anlass zu Optimismus. Die Produktion ging im Monatsvergleich um 0,2 % und im Jahresvergleich ebenfalls um 0,2 % zurück. In beiden Fällen hatten die Händler mit höheren Werten gerechnet. Somit hatte das Pfund in der ersten Tageshälfte kaum Chancen auf einen Anstieg. In der zweiten Tageshälfte wurde dann der U.S. Producer Price Index veröffentlicht, der eine Verlangsamung sowohl der Gesamt- als auch der Kerninflation im Juli bestätigte. Dies setzte die US-Währung unter gewissen Druck, da nur noch sehr wenige Händler damit rechnen, dass das FOMC die Geldpolitik im September straffen wird. Ihre Erwartungen könnten sich jedoch bereits im September ändern, wenn neue US-Daten zur Inflation und zum Arbeitsmarkt veröffentlicht werden. Diese Werte werden die Zinsentscheidung der Fed bestimmen. Derzeit ist das Basisszenario jedoch, dass die geldpolitischen Parameter unverändert bleiben, was die Bären nicht zufriedenstellt.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom 23,6%-Retracement-Level bei 1,3538 nach oben ab und fiel anschließend in den Bereich von 1,3467–1,3482 zurück. Ein erneuter Aufschwung aus dieser Zone würde die Chancen des Pfunds auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends erhalten. Eine Konsolidierung unterhalb dieser Zone würde es den Tradern ermöglichen, mit einer weiteren Abwärtsbewegung in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3409 zu rechnen. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit aufkommende Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche weniger „bearish“ geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 6.446, während die Zahl der Short-Positionen um 13.446 anstieg. Die aktuelle Differenz zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 55.000 gegenüber 113.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, doch die Bären haben weiterhin einen sehr großen Vorsprung. Zuvor stand die Dominanz der Bären außer Frage, nun jedoch schon, da sich der fundamentale Hintergrund verändert hat.

Ich glaube weiterhin nicht an einen „bearishen“ Trend beim Pfund, aber in der kurzen Frist wird alles nicht von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern von der Dauer, dem Ausmaß und den Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt auf Frieden eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, noch bevor sie eigentlich begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigte Staaten – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

Am 14. August enthält der Wirtschaftskalender zwei Veröffentlichungen, von denen keine besonders bedeutend ist. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung könnte am Freitag begrenzt bleiben – auch in der zweiten Tageshälfte.

GBP/USD Prognose und Handelsempfehlungen:

Verkäufe des Paares waren nach einem Abprall vom Bereich 1,3526–1,3557 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,3454–1,3458 möglich. Diese Trades können heute weiterhin offen gehalten werden. Kaufgelegenheiten könnten sich heute nach einem Abprall vom Bereich 1,3454–1,3458 ergeben, mit einem Ziel bei 1,3526–1,3557.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,3140 bis 1,3557 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 gezogen.