FX.co ★ GBP/USD – 17. August: Eine wichtige Woche für das Pfund

Im Stundenchart stieg GBP/USD am Freitag bis zum 100,0%-Retracement-Niveau bei 1,3557. Heute, am Montag, würde eine Konsolidierung über diesem Niveau auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus von 127,2 % bei 1,3633 hindeuten. Ein Rückprall von diesem Niveau (wenig wahrscheinlich) würde den US-Dollar begünstigen und auf einen Rückgang in Richtung des 76,4%-Retracement-Niveaus bei 1,3489 hindeuten.

Die Marktlage hat sich ins bullische Lager verschoben, allerdings nur aufgrund einer deutlichen Verringerung der Größe der identifizierbaren Wellen. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle (noch nicht abgeschlossen) das vorherige Hoch überschritten hat. Damit haben die Bullen derzeit die Initiative am Markt, ihr Vorteil ist jedoch nicht besonders eindeutig. Drei erfolglose Versuche, die Zone 1,3526–1,3557 zu durchbrechen, könnten es den Bären ermöglichen, die Initiative zu übernehmen.

Der fundamentale Hintergrund unterstützte die Bullen am Freitag, jedoch erst in der zweiten Tageshälfte. In der ersten Tageshälfte legten die Bullen eher aus Begeisterung zu. Meiner Ansicht nach erlaubt das generelle fundamentale Umfeld weitere Kursgewinne des Pfunds, da die Schlüsselfaktoren derzeit zu seinen Gunsten sprechen. Der Markt rechnet nicht mehr damit, dass das FOMC seine Geldpolitik auf der nächsten Sitzung straffen wird, und darüber hinaus fielen alle wichtigsten US-Konjunkturdaten schwach aus, was es den Bären äußerst schwer macht, überhaupt Gegenangriffe zu starten. Daher gehe ich davon aus, dass der Anstieg des Pfunds anhalten wird. In dieser Woche werden im Vereinigten Königreich mehrere Datenveröffentlichungen erwartet, darunter die Einkaufsmanagerindizes für August, die Arbeitslosenquote und Inflationsdaten. Letztere werden den Tradern einen Hinweis darauf geben, ob die Bank of England im September die Zinsen anheben dürfte. Und ich gehe davon aus, dass sie dies tun wird. Bereits im Frühjahr dieses Jahres erklärte Andrew Bailey, dass die Zentralbank bereit sei, die Geldpolitik zu straffen, falls sich die Inflation beschleunige. Die Inflation könnte im Juli auf 3 % steigen. Das ist zwar nicht unbedingt ein Niveau, bei dem die Zinsen so schnell wie möglich erhöht werden müssten, aber es ist ein Niveau, das eine Rückkehr zu einem hawkishen Kurs rechtfertigen könnte. Falls die Straße von Hormus weiterhin geschlossen bleibt, könnte die Inflation weiter steigen.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom Unterstützungsbereich 1,3467–1,3482 nach oben ab, drehte zugunsten des Pfunds und pendelte sich oberhalb des 23,6%-Retracement-Levels bei 1,3538 ein. Damit hat das Pfund im 4-Stunden-Chart ebenfalls die Grundlage, seinen Anstieg in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels bei 0,0% bei 1,3657 fortzusetzen. In den Indikatoren sind derzeit keine sich abzeichnenden Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report

Die Stimmung in der Kategorie der „Non-commercial“-Trader ist in der jüngsten Berichtsperiode etwas weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 10.256, während die Zahl der Short-Positionen um 8.663 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 65.000 gegenüber 121.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, dennoch bleibt der Vorsprung der Bären beträchtlich. Zuvor war die Dominanz der Bären unangefochten, doch das ist nun nicht mehr der Fall, da sich das fundamentale Umfeld verändert hat.

Ich rechne weiterhin nicht mit einem übergeordneten Abwärtstrend beim Pfund, doch kurzfristig wird alles weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, als vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt stärker auf die Erwartung eines Friedens zubewegt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den USA sind gescheitert, noch bevor sie richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie dafür, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

US- und UK-Nachrichtenkalender

Am 17. August enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse. Das konjunkturelle Umfeld wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.

GBP/USD-Prognose und Trading-Tipps

Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, wenn es auf dem Stundenchart zu einer Abweisung vom Niveau 1,3557 kommt, mit einem Ziel bei 1,3489. Käufe sind heute möglich, wenn der Kurs über dem Bereich 1,3526–1,3557 schließt, mit einem Ziel bei 1,3633.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.