FX.co ★ EUR/USD – 17. August: Bullen sehen keinen Grund zu stoppen

Am Freitag hat sich EUR/USD oberhalb des 76,4%-Retracements bei 1,1551 stabilisiert und setzt seinen Anstieg in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 100,0% bei 1,1620 fort. Eine Abweisung von diesem Niveau würde den US-Dollar begünstigen und für einen moderaten Rückgang in Richtung 1,1551 sprechen. Eine Stabilisierung oberhalb von 1,1620 würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Kursgewinne des Euro in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 127,2% bei 1,1700 erhöhen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die neue Aufwärtswelle bereits das vorherige Hoch überschritten hat. Alle Wellen sind derzeit äußerst klein. Die geopolitischen Entwicklungen haben die Hoffnung genährt, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet werden könnte, während Iran, die USA und Oman versuchen, eine Einigung über die Kontrolle der strategisch wichtigen Meerenge zu erzielen. Die Erfolgsaussichten sind jedoch begrenzt, während sich zugleich die aggressiven Markterwartungen in Bezug auf die FOMC-Geldpolitik abschwächen.

Der fundamentale Hintergrund bereitete den Bullen am Freitag keine Probleme. Der einzige Bericht, der ihren Vormarsch hätte stoppen können, war der EU-BIP-Bericht für das zweite Quartal, doch die Daten fielen nicht schlechter aus als vom Markt erwartet, was bereits ausreichte. Der Markt erwartet derzeit nicht viel von der europäischen Wirtschaft, daher wird ein Wert im Rahmen der Prognosen oder darüber als durchaus zufriedenstellend angesehen. Beide US-Berichte – zu den Einzelhandelsumsätzen und zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan – fielen schwächer aus als von den Marktteilnehmern erwartet. Infolgedessen setzte sich der Dollarverkauf in der zweiten Tageshälfte fort. Bis zum Ende des Tages und der Woche erreichte der Euro ein Zwei-Monats-Hoch, während das technische Bild auf eine sehr wahrscheinliche Fortsetzung des Aufwärtslaufs hindeutet. Aus meiner Sicht haben die Bullen dafür alle notwendigen Voraussetzungen. Nach den Inflations- und Erzeugerpreisdaten für Juli sind die Chancen auf eine weitere Straffung der FOMC-Geldpolitik noch geringer geworden – und genau dieser Faktor hatte die Bären in den vergangenen Monaten gestützt. Inzwischen rechnet der Markt jedoch nicht mehr mit einer Straffung im September, sodass der Dollar seit mehreren Wochen in Folge unter Druck steht.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Paar oberhalb des abwärtsgerichteten Trendkanals konsolidiert, was nicht nur auf einen bullischen Angriff, sondern auf einen voll ausgeprägten bullischen Vorstoß und Trend hindeutet. Ein erneuter Aufprall vom Niveau bei 1,1514 ermöglicht es den Bullen erneut, ihre Aufwärtsbewegung fortzusetzen. In keinem der Indikatoren sind derzeit neue aufkommende Divergenzen zu beobachten. Eine Konsolidierung oberhalb des Niveaus von 1,1578 deutet auf weiteres Wachstum in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Niveaus bei 1,1630 hin.

Commitments of Traders (COT) Report

In der letzten Berichtswoche schlossen professionelle Trader 4.661 Long-Positionen und 2.742 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Kriegs im Iran, während sich die Lage in den vergangenen zwanzig Wochen angesichts der mutmaßlichen Waffenruhe und der Markthoffnungen auf ein Ende des Kriegs ausgewogener entwickelt hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 197.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 257.000 steht. Die Bären übernehmen damit wieder die Führung.

In der langfristigen Perspektive zeigen die großen Marktteilnehmer insgesamt weiterhin ein stärkeres Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen verschiedene Ereignisse rund um den Globus – an denen es in den letzten Jahren nicht gemangelt hat – die Stimmung der Investoren. Aktuell beobachtet der Markt insbesondere die Lage im Nahen Osten, wo der Krieg wiederholt beendet zu sein scheint, nur um dann erneut aufzuflammen. Zunächst ignorierte der Markt sowohl die Waffenruhe als auch die Wiederaufnahme der Kämpfe. Damit bestimmen geopolitische Entwicklungen nicht mehr allein das Schicksal des Dollars.

US- und EU-Nachrichtenkalender

Am 17. August sind im Wirtschaftskalender keine Veröffentlichungen vorgesehen. Das wirtschaftliche Umfeld wird die Marktstimmung am Montag daher nicht beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Trading-Tipps

Ein Kauf des Währungspaares war nach einem Schlusskurs oberhalb von 1,1551 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,1620 möglich. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden. Ein Verkauf ist möglich, falls das Paar im Stundenchart das Niveau von 1,1620 nicht überwinden kann, mit einem Kursziel bei 1,1551.

Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,1620–1,1325 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411–1,1850 eingezeichnet.