FX.co ★ GBP/USD – 19. August: Britische Inflation steigt leicht an

Im Stundenchart ist das GBP/USD-Paar am Dienstag vom Niveau von 1,3526 abgeprallt und hat in der Nacht auf Mittwoch einen weiteren Rebound verzeichnet. Damit könnte das Paar zugunsten der europäischen Währung drehen und seine Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen, auch wenn alle Marktbewegungen der letzten zwei Tage äußerst schwach ausgefallen sind. Der Begriff einer „Trendwende“ ist derzeit eher relativ zu verstehen. Eine Konsolidierung oberhalb des 100,0%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3556 würde es den Tradern ermöglichen, auf eine weitere Aufwärtsbewegung des Euro in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus von 127,2 % bei 1,3633 zu hoffen.

Die Situation hat sich in eine „bullische“ Richtung gedreht, allerdings nur deshalb, weil die Größe der identifizierbaren Wellen deutlich abgenommen hat. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle (noch nicht abgeschlossen) das vorherige Hoch überschritten hat. Damit haben die Bullen derzeit die Initiative am Markt, ihr Vorteil ist jedoch nicht besonders klar ausgeprägt. Drei erfolglose Versuche, den Bereich 1,3526–1,3557 zu durchbrechen, könnten den Bären ermöglichen, die Initiative zu übernehmen.

Das fundamentale Umfeld war am Dienstag für das Pfund neutral. Die am Morgen veröffentlichte Arbeitslosenquote entsprach nicht den Erwartungen der Trader, doch diese stuften den Bericht als nicht bedeutsam genug für eine Reaktion ein. Heute Morgen wurde der Inflationsbericht veröffentlicht, aus dem hervorging, dass der Kernverbraucherpreisindex unverändert bei 2,6 % im Jahresvergleich blieb, während der Gesamtwert auf 2,9 % im Jahresvergleich anstieg. Die Kerninflation lag über den Markterwartungen, während die Gesamtinflation mit ihnen übereinstimmte. Die leichte positive Überraschung bei der Kerninflation führte zu einer entsprechend leichten Aufwertung des Pfunds. Zur Erinnerung: Steigende Inflation (insbesondere über den Prognosen) erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Straffung der Geldpolitik durch die Bank of England zumindest etwas. Meiner Ansicht nach ist ein Wert von 2,9 % jedoch kein Niveau, das das MPC dazu veranlassen würde, für eine Zinserhöhung zu stimmen. Daher könnte der Anstieg des Pfunds auf Basis dieser Faktoren begrenzt bleiben. Dennoch wird sich die „bullische“ Bewegung höchstwahrscheinlich fortsetzen. Ich rechne weiterhin mit einem stärkeren Anstieg von GBP/USD.

Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom Unterstützungsbereich bei 1,3467–1,3482 nach oben ab, drehte zugunsten des Pfunds und konsolidierte sich oberhalb des 23,6%-Korrekturlevels bei 1,3538. Damit hat das Pfund im 4-Stunden-Chart ebenfalls Spielraum, den Anstieg in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 0,0 % bei 1,3657 fortzusetzen. In keinem Indikator sind heute neue entstehende Divergenzen zu beobachten, während die vorherige „bärische“ Divergenz lediglich zu einem kleinen Rückgang geführt hat.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche etwas weniger „bearish“ geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 10.256, während die Zahl der Short-Positionen um 8.663 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen stellt sich im Wesentlichen wie folgt dar: 65.000 gegenüber 121.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, doch die Bären behalten weiterhin einen enormen Vorsprung. Zuvor war die Dominanz der Bären unbestritten, doch inzwischen ist dies weniger eindeutig, da sich der fundamentale Hintergrund verändert hat.

Ich glaube weiterhin nicht an einen „bearishen“ Trend für das Pfund, doch kurzfristig wird alles weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt eher in Richtung Friedenserwartungen bewegt, doch die Verhandlungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, noch bevor sie richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

Nachrichtenkalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigtes Königreich – Verbraucherpreisindex (06:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – FOMC-Sitzungsprotokoll (18:00 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 19. August enthält zwei Termine, von denen ich lediglich die Inflationsdaten aus dem Vereinigten Königreich für wichtig halte. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung könnte am Mittwoch stark ausfallen.

GBP/USD Prognose und Handelsideen:

Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, falls es auf dem Stundenchart zu einem erneuten Abprall vom Niveau 1,3556 kommt, mit Kurszielen bei 1,3526 und 1,3489. Kaufgelegenheiten boten sich nach einem Abprall vom Niveau 1,3526, mit einem Ziel bei 1,3556. Eine Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus würde es den Tradern ermöglichen, ihre Long-Positionen noch einige Zeit offen zu halten.

Die Fibonacci-Raster sind im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.