FX.co ★ GBP/USD – Smart-Money-Analyse: Das Pfund setzt seine Seitwärtsbewegung fort

GBP/USD steigt weiter, und diese Bewegung erscheint vollkommen gerechtfertigt. Zur Erinnerung: Der Dollar war in den vergangenen Wochen mit zahlreichen negativen Faktoren konfrontiert, darunter die Entscheidung des U.S. Treasury Department, die Käufe langfristiger Anleihen auszuweiten, ein schwacher Nonfarm-Payrolls-Bericht, eine Abschwächung des Consumer Price Index und ein geringeres BIP-Wachstum. Dies ist in Wahrheit längst keine vollständige Liste der Probleme, mit denen die US‑Währung derzeit zu kämpfen hat. Daher wäre es keineswegs ungewöhnlich, wenn der Dollar von den aktuellen Niveaus aus weiter nachgeben würde, selbst ohne nennenswerte technische Gegenbewegung. In dieser Woche gab es bislang noch keine wichtigen Veröffentlichungen, doch morgen stehen Berichte zum BIP und zu den Auftragseingängen langlebiger Güter an. Am Freitag folgen der jährliche Payrolls-Bericht sowie eine Rede von Kevin Warsh. Wie man sieht, gibt es reichlich Risikofaktoren für den Dollar. Mir wäre eine Korrektur des Paares in Richtung Imbalance 27 mit anschließender Ausbildung eines neuen Kaufsignals zwar lieber, doch selbst eine solche Bewegung könnte derzeit bereits die Kapazitäten der Bären übersteigen.

Haben die Bären aktuell überhaupt Perspektiven? Meiner Ansicht nach nicht. In der vergangenen Woche ist ein neues Kaufsignal entstanden, das Tradern die Möglichkeit bot, neue Long-Positionen zu eröffnen, die inzwischen bereits rund 100 Punkte im Plus liegen. Seit dem 24. Juni hat das Pfund drei Kaufsignale ausgebildet und darüber hinaus frühzeitig auf eine bevorstehende Markup-Phase (liquidity sweep) hingewiesen. Die Bären verfügen derzeit über keinerlei Muster oder Signale. Sie können im Moment lediglich auf eine Korrekturbewegung hoffen, die nach einem Abgreifen der Liquidität oberhalb des Hochs vom 1. Mai einsetzen könnte. Darüber hinaus möchte ich auf die neue bullische Imbalance 27 verweisen, in der sich ein weiteres Kaufsignal bilden könnte. Mit anderen Worten: Unter den aktuellen Umständen wäre eine kleine Korrekturbewegung sogar positiv zu werten, da sie Tradern die Möglichkeit eröffnen würde, mit neuen Positionen in den Markt einzusteigen.

Wie bereits erwähnt, wirkt sich die Geopolitik inzwischen nicht mehr stützend auf den Dollar aus, da die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran praktisch zum Erliegen gekommen sind. Offiziell verhandelt Teheran nur mit Oman. Es bleibt unklar, was diese Gespräche im Hinblick auf ein Ende des Konflikts und eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus bewirken sollen. Der Iran mag sich mit Oman auf Bedingungen zur Kontrolle der Straße von Hormus einigen können, doch wie würde dies den Konflikt mit den USA lösen und die US‑Blockade der Meerenge aufheben? Unterdessen hat Donald Trump beschlossen, dem Iran eine zweite Blockade aufzuerlegen – eine finanzielle – und Sanktionen gegen alle Länder zu verhängen, die den Iran unterstützen. Es könnte sich ein neuer globaler Konflikt anbahnen, der im besten Fall die Form eines Handels- oder Sanktionskonflikts annimmt.

In dieser Woche notiert Öl leicht über 90 US‑Dollar je Barrel, doch meiner Einschätzung nach wird der Preis in absehbarer Zeit wieder über 100 US‑Dollar steigen. Heute tauchten Meldungen auf, wonach Donald Trump die wirtschaftliche Blockade des Iran aufheben könnte, wenn Teheran bereit wäre, seine Blockade der Straße von Hormus zu beenden. Vorerst werte ich diese Informationen jedoch als unbestätigte Medienspekulationen. Die Ölpreise gaben nach diesen Berichten leicht nach, doch ich rechne nicht mit einer nachhaltigen Abwärtsbewegung.

Die Chartanalyse zeigt einen weiteren Vorstoß der Bullen. Derzeit stehen Tradern drei bullische Imbalances (25, 26 und 27) zur Verfügung, in deren Bereich Long-Positionen in Betracht gezogen werden können. Im Mittelpunkt sollte naturgemäß die jüngste Imbalance stehen, die zugleich der aktuellen Notierung am nächsten liegt – Imbalance 27. Ein liquidity sweep des Hochs vom 1. Mai könnte eine Korrekturbewegung auslösen, die sich sogar unterhalb von Imbalance 27 ausdehnen kann. Daher empfehle ich, neue Long-Positionen innerhalb von Imbalance 27 erst nach Ausbildung eines bestätigten Signals zu eröffnen – und nicht allein deshalb, weil der Kurs in die betreffende Zone eingetreten ist. Derzeit wirkt der liquidity sweep allerdings ebenso wenig überzeugend wie der vorherige. In der Regel folgt auf einen „gültigen“ liquidity sweep eine scharfe Bewegung in die entgegengesetzte Richtung.

Am Dienstag war der wirtschaftliche Nachrichtenfluss praktisch nicht vorhanden, was sich klar in den Marktbewegungen widerspiegelt. In den Vereinigten Staaten wurden heute nur wenige Berichte veröffentlicht, während es im Vereinigten Königreich keinerlei wichtige Veröffentlichungen gab. Der Einfluss der Konjunkturdaten war heute vernachlässigbar.

Das übergeordnete fundamentale Umfeld bleibt so, dass ich langfristig kaum Gründe sehe, etwas anderes zu erwarten als eine weitere Dollar-Schwäche. Der Krieg zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten hat an dieser Einschätzung nichts geändert. Die geopolitische Lage hatte den Markt für einige Monate dazu veranlasst, sich an den Status des Dollars als „sicherer Hafen“ zu erinnern, doch die aktive Phase des Konflikts liegt bereits hinter uns. Die Wahrscheinlichkeit einer Straffung der Geldpolitik durch das FOMC ist in den vergangenen Wochen deutlich gesunken und belastet die US‑Währung. Entsprechend betrachte ich jede Dollar-Aufwertung als temporär und von kurzfristigen Faktoren getrieben. Ich sehe derzeit keinen Anlass für einen neuen Vorstoß der Bären.

News-Kalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigte Staaten – Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (Core PCE Price Index) (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Veränderung der Auftragseingänge langlebiger Güter (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Veränderung des BIP im zweiten Quartal (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Veränderung von Einkommen und Ausgaben der privaten Haushalte (12:30 UTC).

Am 26. August enthält der Wirtschaftskalender vier Veröffentlichungen. Das fundamentale Umfeld könnte die Marktstimmung in der zweiten Hälfte des Mittwochs beeinflussen.

GBP/USD-Prognose und Trading-Empfehlungen:

Der langfristige Ausblick für das Pfund bleibt bullish. Nach liquidity sweeps der beiden jüngsten Swings und der Ausbildung einer Reihe von Kaufsignalen setzen die Bullen ihren Vormarsch fort. Derzeit sehe ich keine Grundlage für eine Abwärtsbewegung, da weder bärische Muster noch Signale vorliegen. Die Bullen haben ein Kaufsignal aus Imbalance 24 erhalten, das weiterhin gültig ist. Trader können erwägen, auf Basis dieses Signals bereits Gewinne mitzunehmen. Ein neues Kaufsignal wurde innerhalb von Imbalance 26 ausgebildet. Das aktuelle Ziel für das Pfund ist das Hoch vom 27. Januar bei 1,3867. Ein liquidity sweep des Swings vom 1. Mai könnte das Pfund etwas nach unten drücken, dürfte den Aufwärtstrend jedoch kaum nachhaltig gefährden. Auch innerhalb von Imbalance 27 ist mit der Ausbildung eines bullischen Signals zu rechnen.