FX.co ★ EUR/USD – 2. September: EZB-Politik hat begrenzte Auswirkungen auf den Markt

Am Dienstag erholte sich EUR/USD vom 100,0%-Retracement-Niveau bei 1,1620, drehte anschließend zugunsten des US-Dollars und setzte seinen Rückgang in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Niveaus bei 1,1551 fort. Ein erneuter Aufprall von 1,1551 würde den Euro begünstigen und einen Anstieg in Richtung 1,1620 ermöglichen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1551 würde auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus von 61,8% bei 1,1507 hindeuten.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch durchbrochen, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief bislang noch nicht unterschritten hat. Die geopolitischen Rahmenbedingungen bleiben unverändert negativ: Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten finden nicht statt, und die Blockade der Straße von Hormus besteht weiterhin. Allerdings ist die Haltung des FOMC, die nach wie vor stark widersprüchlich ist, derzeit für den Dollar wichtiger.

Der fundamentale Hintergrund war am Dienstag erneut uneinheitlich. Die Bären dominierten den Großteil des Tages, was mehrere Schlussfolgerungen und Annahmen zulässt. Erstens rechnet der Markt nicht damit, dass die EZB die Geldpolitik straffen wird. Gestern wurde bekannt, dass die Inflation in der Europäischen Union auf 3,3 % im Jahresvergleich gestiegen ist und die EZB damit deutlich näher an eine zweite Straffung der Geldpolitik rückt. Dennoch sahen wir anstelle eines Anstiegs des Euro einen weiteren Rückgang. Zweitens schrecken die Marktteilnehmer vor schwachen US-Konjunkturdaten nicht zurück. Der ISM Manufacturing PMI lag unter den Erwartungen der Händler, und auch die Zahl der offenen Stellen im Juli blieb unter den Prognosen. Trotzdem legte der Dollar im Tagesverlauf weiter zu. Meiner Ansicht nach hat der Markt damit erneut seinen Fokus auf die Fed und die Geopolitik verlagert. Im Nahen Osten braut sich erneut ein Sturm zusammen, da Teheran und Washington ihre Angriffe wieder aufgenommen haben. Der Ölmarkt hat bereits mit einem weiteren Anstieg reagiert, was bedeutet, dass die Inflation im August und September weltweit zunehmen wird. Zudem droht die Eskalation des Konflikts neue Energieprobleme für die gesamte Welt zu verursachen. Ich möchte außerdem anmerken, dass die Händler weiterhin damit rechnen, dass das FOMC die Geldpolitik im September straffen wird, auch wenn ich daran Zweifel habe. Dennoch profitiert der Dollar von der aktuellen Lage.

Im 4-Stunden-Chart setzt das Paar seine Abwärtsbewegung fort und hat sich unterhalb des aufsteigenden Trendkanals stabilisiert. Ein erneuter Abprall vom 50,0%-Fibonacci-Level bei 1,1588 könnte einen moderaten Anstieg des Euro ermöglichen, während eine Konsolidierung unterhalb von 1,1588 auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 38,2% bei 1,1526 hindeuten würde. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit sich entwickelnde Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 2.678 Long-Positionen und schlossen 20.058 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März ist der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Kriegs im Iran verflogen, während sich die Lage in den letzten zweiundzwanzig Wochen vor dem Hintergrund der angenommenen Waffenruhe und der Markthoffnungen auf ein Ende des Kriegs ausgeglichen hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 198.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 235.000 steht. Die Bären bleiben in Führung, aber ihr Vorsprung schrumpft rapide.

Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen unterschiedliche Ereignisse rund um den Globus – an denen es in den letzten Jahren nicht mangelte – die Stimmung der Investoren. Der Markt beobachtet derzeit insbesondere die Lage im Nahen Osten sehr genau, wo der Krieg scheinbar endet, nur um dann wieder aufzuflammen. Allerdings bestimmt die Geopolitik das Schicksal des Dollars nicht mehr allein.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Vereinigte Staaten – ADP-Beschäftigungsänderung (12:00–15:00 UTC).

Am 2. September enthält der Kalender der Wirtschaftsdaten nur eine Veröffentlichung, die ich nicht für wichtig halte. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung wird am Mittwoch äußerst schwach oder gar nicht vorhanden sein.

EUR/USD-Prognose und Trading-Tipps:

Ein Kauf des Währungspaares ist heute möglich, wenn es auf dem Stundenchart von 1,1551 nach oben abprallt, mit einem Ziel bei 1,1620. Verkaufsmöglichkeiten ergaben sich nach einem Abpraller von 1,1700 auf dem Stundenchart, mit einem Ziel bei 1,1620. Diese Positionen können heute offen gehalten werden.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,1620–1,1325 und im 4-Stunden-Chart von 1,1849–1,1325 eingezeichnet.