FX.co ★ Warum Inflation für Bitcoin bedrohlicher ist, als es scheint

Bitcoin versucht, sich über 79.000 US-Dollar zu halten und notiert bei rund 79.310,60 US-Dollar mit einem Tagesanstieg von 1,17 %, doch die Gefahr eines weiteren Rückgangs ist noch nicht gebannt. Der Grund dafür ist die Inflation.

Brent-Rohöl sprang nach den Houthi-Angriffen auf saudi-arabische Energieanlagen am Dienstag, die einige Anlagen zur Unterbrechung des Betriebs zwangen, auf nahezu 100 US-Dollar pro Barrel. Der Kassapreis erreichte kurzzeitig 101 US-Dollar, bevor der europäische Handel eröffnete. Das ist vorteilhaft für Ölexporteure und die Houthis, die damit geopolitische Schlagkraft erzielten. Für Bitcoin-Investoren jedoch, die auf eine baldige Lockerung der Fed gesetzt hatten, ist es negativ, da höhere Energiepreise in der Vergangenheit die Inflationserwartungen nach oben getrieben haben, bevor sie sich in den offiziellen Statistiken niederschlagen.

Dies schafft eine zeitliche Lücke, die für den Markt besonders ungünstig ist. Der Verbraucherpreisindex für August wird am 11. September veröffentlicht, doch der Kalender des Bureau of Labor Statistics erfasst die Preise für den Monat August und kann daher den Angriff vom 8. September physisch noch nicht widerspiegeln. Der Inflationsbericht für September erscheint erst am 14. Oktober – und damit auffallend nach der Fed-Sitzung am 15.–16. September. Infolgedessen wird die Notenbank ihre Zinsentscheidung auf Basis von Daten treffen, die die Lage vor dem Angriff auf die saudische Infrastruktur am Dienstag beschreiben und nicht das tatsächliche Bild des Energiemarkts zum Zeitpunkt der Abstimmung.

Für den Kryptomarkt erzeugt diese Verzögerung zwischen rückblickenden Statistiken und einem vorauslaufenden Energieschock eine äußerst heikle Weggabelung unmittelbar vor der Fed-Sitzung. Falls das Komitee auf Grundlage der August-Daten, in denen die höheren Ölpreise noch nicht abgebildet sind, für unveränderte oder höhere Zinsen stimmt, läuft der Markt Gefahr, eine Entscheidung zu erhalten, die im Moment ihrer Bekanntgabe schon veraltet ist – was bedeutet, dass jede nachträgliche Bestätigung höherer Inflation im September-CPI am 14. Oktober eine scharfe nachträgliche Neubewertung der Erwartungen auslösen könnte. Deshalb wirkt der aktuelle Anstieg von Bitcoin verwundbar – nicht so sehr wegen der Fed-Entscheidung selbst am 16. September, sondern weil der Markt zunächst ein „dovishes“ Signal feiern und dann gezwungen sein könnte, diesen Optimismus wieder zurückzunehmen, sobald die Daten endlich mit der Realität am Energiemarkt Schritt halten.

Fallen die Ölpreise jedoch vom Bereich um 100 US-Dollar pro Barrel zurück und kommen Angriffe auf mit Iran verbundene Infrastruktur zum Erliegen, rechne ich damit, dass der Markt eine weitere Aufwärtswelle zeigen könnte, da Trader eine weniger „hawkishe“ Fed einpreisen.

Die kurzfristige Handelsstrategie und die entsprechenden Rahmenbedingungen sind nachfolgend beschrieben.

Bitcoin hat seine Handelsspanne heute auf 78.600–79.700 US-Dollar ausgeweitet, und der Handelstag dreht sich um zwei spiegelbildliche Strategien: Ausbruchsszenarien an den Randbereichen sowie das Ausnutzen von Rebounds innerhalb des Kanals.

Kaufszenario 1: Einstieg in der Nähe von 79.300 $, wenn der Kurs diesen Bereich mit einem deutlichen, bestätigten Ausbruch nach oben überwindet, mit einem Gewinnziel bei 79.700 $. Es ist sinnvoll, die Long-Position dort zu schließen und fast unmittelbar danach bei der Gegenbewegung einen Short in Betracht zu ziehen, da Ausbruchsbewegungen selten ohne Zwischenstopp am nächsten Widerstand weit laufen. Für den Einstieg müssen beide Bedingungen erfüllt sein: Der Kurs muss oberhalb des 50‑Tage‑gleitenden Durchschnitts bleiben (Bestätigung des bullischen Umfelds), und der Awesome Oscillator muss im positiven Bereich notieren, was zeigt, dass die Käufer noch nicht erschöpft sind.

Kaufszenario 2: Einstieg von der unteren Begrenzung bei 78.600 $, sofern ein Rutsch darunter nicht durch weitere Rückgänge bestätigt wird – in diesem Fall ist von einem Fehlausbruch auszugehen und es bietet sich eine Long‑Position mit Zielen zunächst bei 79.000 $ und anschließend bei 79.700 $ an.

Verkaufsszenarien sind das Spiegelbild dazu.

Short-Szenario 1: Ein bestätigter Bruch unter 79.000 $ eröffnet eine Short‑Position mit Ziel bei 78.600 $, wo Gewinne mitgenommen und aufgrund der erwarteten Gegenbewegung in eine Long‑Position gedreht werden sollten, da auch Abwärtsbewegungen nach starken Impulsen eine Verschnaufpause benötigen. Die Einstiegskriterien sind das genaue Gegenteil der Long‑Bedingungen: Der gleitende Durchschnitt sollte über dem Kurs liegen und der Awesome Oscillator unter null.

Short-Szenario 2: Eröffnung einer Short‑Position an der oberen Begrenzung bei 79.300 $, wenn es keinen nachhaltigen Folgeanstieg gibt; dadurch wird schrittweise der Weg zu den tieferen Zielen bei 79.000 $ und anschließend 78.600 $ frei.

Ethereum wird in der Spanne von 2.477–2.506 US‑Dollar gehandelt, und dieselbe Logik kommt hier zur Anwendung.

Ein Ausbruch über 2.493 US‑Dollar signalisiert einen Kauf mit einem Kursziel bei 2.506 US‑Dollar. Dort sollten Gewinne mitgenommen und – sofern die Bedingungen erfüllt sind (steigender gleitender Durchschnitt unterhalb des Kurses und positiver Awesome) – Short-Positionen in Betracht gezogen werden.

Von der unteren Bandbreite bei 2.477 US‑Dollar gilt: Wird der Durchbruch nach unten nicht bestätigt, kann eine Long-Position eröffnet werden mit Zielen zunächst bei 2.493 US‑Dollar und anschließend bei 2.506 US‑Dollar.

ETH verkaufen:

Short-Einstieg ab 2.493 US‑Dollar mit Ziel 2.477 US‑Dollar; an dieser Marke Short-Positionen schließen und den Rückprall für Käufe nutzen. Short-Positionen nur dann eröffnen, wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt und der Awesome-Indikator negativ ist.

Die zweite Short-Variante beginnt an der oberen Bandbreite bei 2.506 US‑Dollar, sofern auf den Ausbruch nach oben keine Anschlussreaktion erfolgt. In diesem Fall würden nacheinander dieselben beiden tieferen Kursziele angesteuert.

Beide Indikatoren dienen ausschließlich als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, und nicht als eigenständige Einstiegssignale. Positionen sollten daher nur eröffnet werden, nachdem der Kurs die angegebenen Marken bestätigt hat.