FX.co ★ USD/JPY. Kursanalyse & Prognose: Die restriktive Politik der BOJ setzt das Währungspaar weiter unter Druck

Am Donnerstag zeigt das Währungspaar USD/JPY eine verhaltene Erholung und notiert knapp über 153,50, während die Bären sich vor den US-Inflationsdaten zurückhalten. Die Kassakurse bleiben jedoch in der Nähe des Sieben-Monats-Tiefs, das zu Wochenbeginn markiert wurde, da die Märkte die Kehrtwende der Bank of Japan hin zu einer restriktiveren Ausrichtung aggressiv neu bewerten – ein Faktor, der den Yen weiter stützt.

Inzwischen scheint der Markt eine Zinserhöhung der BOJ um 25 Basispunkte auf der Sitzung vom 17.–18. September vollständig eingepreist zu haben, ebenso wie eine hohe Wahrscheinlichkeit eines weiteren Schritts im Dezember. Die Erwartungen haben sich deutlich verstärkt, nachdem einflussreiche Falken innerhalb der BOJ wie Hajime Takata und Naoki Tamura für schnellere und flexiblere Zinserhöhungen plädiert haben, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken. Überarbeitete BIP-Daten und klar erkennbares Lohnwachstum haben den Normalisierungskurs der Notenbank zusätzlich untermauert, was den Yen unterstützt und den Aufwärtsspielraum von USD/JPY begrenzt.

Auf der anderen Seite hat sich der US-Dollar von dem am Mittwoch erreichten Tiefststand der vergangenen knapp drei Wochen leicht erholt, da Verkäufer vor der heutigen Veröffentlichung des US Producer Price Index (PPI) eine abwartende Haltung einnehmen. Der am Freitag anstehende Consumer Price Index (CPI) wird vom Markt genau analysiert werden, um weitere Hinweise auf die nächsten Schritte der Federal Reserve zu erhalten.

Gleichzeitig stützen die gestiegenen Chancen auf eine Zinserhöhung der Fed im September den Dollar und damit das Währungspaar USD/JPY. Diese Erwartung wird durch Inflationsrisiken aufgrund höherer Energiepreise und der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran genährt. Vor dem Hintergrund der Krise im Nahen Osten meldete der Iran Angriffe auf 10 Schiffe in der Nähe der Straße von Hormus als Vergeltung für Berichte, wonach die USA fünf iranische Öltanker im Golf von Oman und nahe der Insel Kharg versenkt hätten.

Darüber hinaus führte der Iran einen Raketenangriff auf US-Truppen auf dem Stützpunkt Al-Azraq in Jordanien durch. US-Präsident Donald Trump erklärte zudem, der Konflikt mit dem Iran werde nach den Zwischenwahlen im November enden. Dieses Umfeld sorgt für eine höhere geopolitische Risikoprämie und könnte Dollar-Bullen davon abhalten, sehr aggressive Positionen aufzubauen, was wiederum das Aufwärtspotenzial von USD/JPY begrenzen dürfte.

Aus technischer Sicht steht USD/JPY weiterhin klar unter Abwärtsdruck und notiert deutlich unter dem 200-Tage-SMA. Eine anhaltende Konsolidierung unterhalb der runden Marke von 153,00 könnte als neues Verkaufssignal gewertet werden und den Weg für weitere Rückgänge freimachen, während die Kassakurse nach einer verlässlicheren Unterstützungszone suchen. Die Momentum-Oszillatoren sind negativ und bestätigen den Vorteil der Bären. Allerdings befindet sich der Relative-Stärke-Index im überverkauften Bereich, was auf eine mögliche Gegenbewegung hindeutet.