FX.co ★ EUR/USD – 10. September: Was vom EZB-Treffen zu erwarten ist

EUR/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am Mittwoch fort, nachdem das Paar sich über dem 100,0%-Retracement-Niveau bei 1,1620 stabilisiert hatte, und bewegte sich in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Niveaus bei 1,1700. Bewegungen wie die am Mittwoch oder Dienstag lassen sich natürlich als „Anstieg“ bezeichnen. Die Aktivität der Trader bleibt jedoch sehr gering, sodass der Euro möglicherweise noch mehrere Wochen braucht, um sich langsam in Richtung 1,1700 vorzuarbeiten. Eine erneute Konsolidierung unterhalb von 1,1620 würde den US-Dollar unterstützen und für einen Rückgang in Richtung des 76,4%-Retracement-Niveaus bei 1,1551 sprechen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt trotz des zweiwöchigen Rückgangs „bullish“. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Geopolitisch bleibt das Umfeld durchweg negativ: Zwischen Iran und den Vereinigten Staaten finden keine Verhandlungen statt, und die Blockade der Straße von Hormus besteht fort. Die Haltung des FOMC ist für den Dollar derzeit wichtiger, bleibt jedoch widersprüchlich.

Am Mittwoch gab es keinen nennenswerten fundamentalen Hintergrund, doch der Markt wartet auf ein wichtiges Ereignis am Donnerstag. In wenigen Stunden werden die Ergebnisse der Sitzung der European Central Bank bekannt gegeben, zudem findet eine Pressekonferenz mit Christine Lagarde statt. Vor diesem Ereignis gibt es keine große Spannung, da die Händler überzeugt sind, dass die ECB die Zinsen anheben wird. In den letzten Tagen bewegte sich der Markt jedoch sehr träge, als wäre man sich dieser Entscheidung doch nicht ganz sicher. Meiner Ansicht nach gibt es keinen Grund, daran zu zweifeln, dass die Geldpolitik gestrafft wird, gleichzeitig ist es aber wichtig zu verstehen, ob die heutige Straffung die letzte vor einer längeren Pause sein wird. Die ECB dürfte kaum die Möglichkeit haben, die Zinsen auf jedes Niveau anzuheben, das die Inflation in der Europäischen Union erfordern könnte. Die Ölpreise steigen weiter und liegen in dieser Woche bereits über 100 US-Dollar pro Barrel. Daher könnte die Verbraucherpreisinflation in Europa trotz zweier geldpolitischer Straffungen weiter anziehen. Ich gehe davon aus, dass der Markt verstehen will, ob die ECB zu weiteren Straffungen bereit ist. Falls ja, werden die Bullen neue Angriffe starten.

Auf dem 4-Stunden-Chart stieg das Paar bis zum 61,8%-Retracement-Niveau bei 1,1649. Ein Abprall von diesem Niveau würde nach dem Ausbruch des Paares aus dem aufwärts gerichteten Kanal weiteren Abwärtsdruck ermöglichen, mit Zielen bei 1,1588 und 1,1526. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,1649 würde weiteres Wachstum in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus von 76,4% bei 1,1726 ermöglichen. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Händler 4.558 Long-Positionen und schlossen 6.869 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Krieges im Iran, während sich die Lage in den vergangenen dreiundzwanzig Wochen angesichts der vermuteten Waffenruhe und der Markthoffnungen auf ein Kriegsende stärker ausgeglichen hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 203.000, während die Zahl der Short-Positionen 228.000 beträgt. Die Bären liegen weiterhin vorn, doch ihr Vorsprung schrumpft rapide.

Insgesamt zeigen die großen Marktteilnehmer langfristig nach wie vor ein starkes Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen die verschiedensten Ereignisse in aller Welt, von denen es in den letzten Jahren reichlich gab, die Stimmung der Investoren. Der Markt beobachtet insbesondere derzeit die Lage im Nahen Osten sehr genau, wo der Krieg immer wieder scheinbar endet, nur um dann erneut auszubrechen. Allerdings bestimmt die Geopolitik das Schicksal des Dollars nicht mehr allein.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Europäische Union – Zinsentscheidung der ECB (12:15 UTC).
• Vereinigte Staaten – Erzeugerpreisindex (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Veränderung der Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (12:30 UTC).
• Europäische Union – Pressekonferenz mit Christine Lagarde (12:45 UTC).
• Vereinigte Staaten – Verkäufe bestehender Häuser (14:00 UTC).

Am 10. September weist der Wirtschaftskalender fünf Termine auf, von denen ich die Rede von Christine Lagarde im Anschluss an die ECB-Sitzung hervorheben würde. Der konjunkturelle Hintergrund könnte die Marktstimmung den gesamten Donnerstag über beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Handelstipps:

Käufe des Währungspaars waren möglich, nachdem der Kurs auf dem Stunden-Chart über 1,1620 geschlossen hatte, mit einem Ziel bei 1,1700. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden. Verkaufspositionen werden möglich, wenn sich das Paar auf dem Stunden-Chart unter 1,1620 festigt, mit einem Ziel bei 1,1551.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stunden-Chart bei 1,1620–1,1325 und im 4-Stunden-Chart bei 1,1849–1,1325 eingezeichnet.