FX.co ★ GBP/USD – 16. September: Die Bank of England wird voraussichtlich an ihrer Pause festhalten

Im Stundenchart hat das Währungspaar GBP/USD am Dienstag versucht, einen Aufwärtstrend zu starten, doch die Angriffe der Bullen endeten, bevor sie sich überhaupt richtig entfalten konnten. Heute unternahm das Pfund einen weiteren Versuch, sich oberhalb des 76,4%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3489 zu etablieren, scheiterte jedoch erneut. Damit lässt ein erneuter Rückprall vom Niveau 1,3489 auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3447–1,3454 schließen. Eine Stabilisierung oberhalb von 1,3489 würde den Tradern hingegen die Aussicht auf einen Anstieg in Richtung der Marken 1,3526 und 1,3556 eröffnen.

Die Marktlage hat sich auf bärisch gedreht. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat. Damit haben nun die Bären die Initiative übernommen. Ich bin mir jedoch nicht sicher, ob sie einen breit angelegten Abwärtstrend einleiten können, da die für Mittwoch erwartete Straffung der Geldpolitik durch das FOMC im Grunde bereits eingepreist ist – der US‑Dollar steigt bereits seit vier Tagen in Folge, während die Bank of England das britische Pfund morgen stützen könnte.

In Großbritannien wurde heute Morgen der Inflationsbericht für August veröffentlicht, der die Bank of England dazu hätte veranlassen können, früher als erwartet mit einer Straffung der Geldpolitik zu beginnen. Der Inflationsbericht fiel jedoch neutral aus, da seine Werte exakt den Prognosen von Händlern und Experten entsprachen. Der Verbraucherpreisindex stieg im Jahresvergleich auf 3,1 %, während der Kernindex bei 2,6 % im Jahresvergleich verharrte. Obwohl sich die Gesamtinflation um 0,2 % beschleunigt hat, dürfte dies nicht ausreichen, damit die Bank of England morgen eine deutlich restriktivere Haltung einnimmt. Höchstwahrscheinlich wird die Zahl der Stimmen für eine Zinserhöhung drei nicht überschreiten, was der Markt bereits eingepreist hat. Bei den jüngsten Sitzungen der britischen Notenbank stimmten regelmäßig zwei oder drei ihrer Entscheidungsträger für eine straffere Geldpolitik, befanden sich damit aber stets in der Minderheit. Es ist unwahrscheinlich, dass sich dies am Donnerstag ändert, sodass das Pfund kaum auf Unterstützung seitens der Notenbank hoffen kann. Sollten jedoch mehr Entscheidungsträger für eine Zinserhöhung votieren, könnten die Bullen zum Angriff übergehen.

Im 4-Stunden-Chart hat das Währungspaar GBP/USD zugunsten des US-Dollar gedreht und ist in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3467–1,3482 gefallen. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3467–1,3482 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3409 erhöhen. Ein Rückprall von der Zone 1,3467–1,3482 hingegen würde Raum für einen Anstieg in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,3538 eröffnen. Auf dem CCI-Indikator bildet sich derzeit eine bullische Divergenz aus, was die Wahrscheinlichkeit eines Rebounds erhöht.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der „Non-commercial“-Händlerkategorie wurde in der letzten Berichts­woche bärischer. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ging um 11.866 zurück, während die Zahl der Short-Positionen um 2.605 sank. Die aktuelle Lücke zwischen der Anzahl der Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 74.000 gegenüber 132.000. Die Differenz und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, dennoch behalten die Bären weiterhin einen deutlichen Vorsprung. Zuvor stand die Dominanz der Bären außer Frage, doch dies ändert sich nun, weil sich das fundamentale Umfeld gewandelt hat.

Ich rechne weiterhin nicht mit einem bärischen Trend für das Pfund, doch kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von der Dauer, dem Ausmaß und den Folgen des Kriegs im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat der Markt seine Erwartungen in Richtung Frieden angepasst, aber die Verhandlungen zwischen Iran und den USA sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wiederaufgenommen werden. Die Position der Fed in der Geldpolitik bleibt widersprüchlich.

Wirtschaftskalender USA und UK:

• UK – Verbraucherpreisindex (06:00 UTC).
• US – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC).
• US – FOMC-Zinsentscheidung (18:00 UTC).
• US – FOMC-Zinsprojektionen (Dot Plot) (18:00 UTC).
• US – FOMC-Pressekonferenz (18:30 UTC).

Am 16. September umfasst der Wirtschaftskalender fünf Termine, die bis auf den US-Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen alle als wichtig eingestuft werden können. Der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung könnte am Mittwoch den ganzen Tag über stark ausfallen.

GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:

Verkäufe des Paares waren nach einem Abprall vom Niveau bei 1,3526 im Stundenchart möglich, mit Kurszielen bei 1,3489 und 1,3454. Das erste Ziel wurde erreicht. Die Positionen können geschlossen werden. Käufe sind nach einem Abprall von der Zone 1,3447–1,3454 möglich, mit Zielen bei 1,3526 und 1,3556.

Die Fibonacci-Level-Gitter sind im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.