FX.co ★ EUR/USD – Preisanalyse und Prognose: Die Prognosen der Fed und Warshs Rhetorik fielen restriktiver aus als die der EZB und von Lagarde

Am frühen europäischen Donnerstagshandel notiert EUR/USD weitgehend unverändert um 1,14775. Händler bewerten weiterhin die jüngste Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve, die Zinsen anzuheben, während im weiteren Tagesverlauf die Zahlen zu den Erstanträgen auf US-Arbeitslosenhilfe veröffentlicht werden.

Am Mittwoch erhöhte die Fed ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt und erklärte, sie beabsichtige, in den kommenden Monaten weitere Zinserhöhungen vorzunehmen.

Fed-Chef Kevin Warsh unterstützte die einstimmige Entscheidung zur Zinserhöhung, während Fed-Vertreter ihren Kurs einer restriktiven Geldpolitik (hawkish) bekräftigten und bis zum Jahresende einen weiteren Zinsschritt prognostizierten. Diese strafferen Signale stützten den US-Dollar und erschwerten weitere Kursgewinne von EUR/USD.

„Warshs Rhetorik fiel restriktiver aus als erwartet, und die Prognosen für zukünftige Zinserhöhungen kamen für die Märkte überraschend. Dies veranlasste Marktteilnehmer, ihre Zinserwartungen nach oben anzupassen, was letztlich den Dollar stärkte“, sagte Carol Kong, Devisenstrategin bei Commonwealth Bank of Australia.

Auch die Europäische Zentralbank erhöhte ihren Zinssatz in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte und betonte, dass sie nach ihrer zweiten Zinserhöhung seit Beginn des Konflikts im Iran keine Vorfestlegungen über weitere Schritte treffen werde. EZB-Präsidentin Christine Lagarde stellte fest, dass die Inflation im Euroraum noch einige Zeit hoch bleiben werde, und räumte ein, dass es Unterschiede zwischen den Markterwartungen in Bezug auf die Zinsen gebe.

Analysten von TD Securities sind der Ansicht, dass die Fed „mit der Anhebung um 25 Basispunkte und der Veröffentlichung restriktiver Wirtschaftsprognosen die Markterwartungen erfüllt“ habe. Sie warnen jedoch, dass die Dollar-Rally nur von kurzer Dauer sein könnte. Die Medianprognosen der Fed deuten nicht auf eine weitere geldpolitische Straffung über das hinaus hin, was der Markt bereits eingepreist hat, während der Spielraum der Fed für zusätzliche Straffungen ohne neue wirtschaftliche Schocks begrenzt bleibt. Ein anhaltendes Wirtschaftswachstum in anderen Teilen der Welt stützt diese Sichtweise zusätzlich.

Der Ton von Warshs Pressekonferenz war klar restriktiv. Sein FXS Speechtracker-Score lag bei 7,4 von 10 und damit über dem historischen Durchschnitt von 7 von 10, was seine härtere Haltung gegenüber der Inflation unterstreicht. Warsh betonte, dass die Entscheidung, die geldpolitische Unterstützung zu „reduzieren“, mit der robusteren Konjunktur und der Tatsache zusammenhänge, dass „Inflation ein ernstes Problem“ sei. Dies steht im Einklang mit seiner Aussage, dass eine weitere Straffung der Geldpolitik in Betracht gezogen werden könne, falls sich die aktuellen Trends fortsetzen, was die Erwartung weiterer restriktiver Schritte der Fed unterstützt.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 26,07 Punkte auf 151,79 und bewegte sich damit deutlich in den restriktiven Bereich. Dieser starke Anstieg bestätigt, dass die Aussagen der Fed die Wahrnehmung ihrer restriktiven Haltung deutlich verstärkt haben, die Erwartungen einer strafferen Geldpolitik festigen und die Widerstandsfähigkeit des Dollars unterstützen.

Aus technischer Sicht weist EUR/USD im Tageschart kurzfristig einen bärischen Ausblick auf, da der Kassakurs unter allen wichtigen Niveaus liegt. Die 100-Tage- und 50-Tage-Simple-Moving-Averages (SMA) verlaufen über dem aktuellen Kurs und deuten auf anhaltenden Verkaufsdruck hin. Die Oszillatoren sind negativ und bestätigen eine verstärkte bärische Präsenz am Markt. Unterdessen befindet sich der Relative-Stärke-Index (RSI) nahe der überverkauften Zone, was auf eine mögliche Gegenbewegung hindeutet.

Der nächste Widerstand liegt im Bereich der runden Marke von 1,1500, gefolgt von den 100-Tage- und 50-Tage-SMA. Das Währungspaar hat beim Septembertief um 1,1450 Unterstützung ausgebildet. Da es darunter jedoch keine ausgeprägten Unterstützungszonen gibt, könnte ein weiterer Rückgang das Paar anfällig für einen Test neuer Septembertiefs machen.