FX.co ★ GBP/USD – Smart Money Analyse: Ziel erreicht

Das Währungspaar GBP/USD hat seinen Aufwärtsschwung verloren, und das aktuelle Chartmuster deutet darauf hin, dass das Pfund weiter fallen dürfte. Der Kurs reagierte auf Bearish Imbalance 27, was es Tradern ermöglichte, Short-Positionen zu eröffnen und neue, weniger vorteilhafte Perspektiven für das Pfund schuf. In dieser Woche hat die Fed die Geldpolitik gestrafft, während die Bank of England erneut eine neutrale Haltung einnahm und die Tür für eine Zinserhöhung offenließ. Diese offene Tür hat die Trader jedoch nicht überzeugt. Die EZB hat bereits zwei Runden der geldpolitischen Straffung hinter sich, die Fed eine, während die Bank of England einen Anstieg der Inflation auf 4 % erwartet und am Seitenrand bleibt, während ihre Gegenparteien entschlossener handeln. Damit hatte das Pfund in dieser Woche praktisch keine Chance und kann sich lediglich im Rahmen einer Korrektur nach der Abarbeitung von Imbalance 25 leicht erholen.

Ungeachtet des ungünstigen Bildes für das britische Pfund, das sich in den vergangenen Wochen herausgebildet hat, musste auch der Dollar in den letzten Monaten zahlreiche Rückschläge verkraften. Hätte die Fed im September nicht beschlossen, den Leitzins anzuheben, und nicht signalisiert, dass sie bereit ist, die Politik mindestens noch einmal vor Jahresende zu straffen, würde ich weiterhin mit einer Abschwächung der US-Währung rechnen. Das erwarte ich auch jetzt, allerdings von tieferen Niveaus aus. Imbalance 25 erfüllt für das Pfund dieselbe Funktion wie Imbalance 19 für den Euro – die Rolle der letzten Hoffnung und Unterstützung. Sollten beide europäischen Währungen sich unterhalb dieser Muster festsetzen, wird es nichts mehr geben, was die Bären aufhalten könnte. Innerhalb der Jahresbandbreiten bestehen weiterhin Chancen auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends, doch diese Gelegenheiten werden nicht ewig bestehen.

Haben die Bären derzeit Perspektiven? Meiner Ansicht nach sind sie begrenzt, doch man muss anerkennen, dass der Dollar in eine günstige Phase eingetreten ist. Die Fed hat nicht nur beschlossen, den Zinssatz anzuheben, sondern den Tradern auch ihre Bereitschaft signalisiert, mit der Straffung fortzufahren. Ich halte einen langfristigen Rückgang von GBP/USD allein auf Basis dieses Faktors zwar nicht für wahrscheinlich; in den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch nichts anderes getan, als die Zinserhöhung durch das FOMC einzupreisen. Was sollte ihn daran hindern, den Dollar angesichts der Straffung der Geldpolitik durch die Fed noch einige Wochen weiter zu kaufen?

Die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sind erneut gescheitert und finden derzeit nicht mehr statt. Von Zeit zu Zeit tauschen Iran und die USA Angriffe, Drohungen und Ultimaten aus, die jedoch keinerlei Einfluss auf eine Lösung des Konflikts oder ein Ende des Krieges haben. Niemand kann derzeit vorhersagen, wie lange der Konflikt noch andauern wird. Sollte er sich jedoch verschärfen und ausweiten, könnte der Dollar einen zusätzlichen unterstützenden Faktor erhalten.

Die Chartanalyse zeigt, dass sich das Bild innerhalb weniger Tage nach dem Abgreifen der Liquidität über den Mai-Hochs von bullisch zu bärisch gewandelt hat. Das Pfund reagierte auf Bearish Imbalance 27, was einen neuen Rückgang der Kurse auslöste. Ziel dieses Rückgangs war Imbalance 25, und dieses Ziel wurde heute erreicht. Zudem hat sich am Ende der gestrigen Handelssitzung eine neue Bearish Imbalance 29 gebildet, wodurch die Bären möglicherweise eine weitere Gelegenheit erhalten, Short-Positionen zu eröffnen. Dennoch rechne ich aktuell mit einer Reaktion auf Imbalance 25 und einem Gegenangriff der Bullen.

Der ökonomische Hintergrund am Freitag stützte das Pfund eigentlich, da der Einzelhandelsumsatz besser als erwartet ausfiel. Die Trader ignorierten diesen Bericht jedoch, sodass das Pfund keine Unterstützung erhielt. Wenn auch in verlangsamtem Tempo, setzten die Bären ihre Offensive selbst am Freitag nach einem bereits sechs Tage andauernden Rückgang fort.

Insgesamt ist der Informationshintergrund weiterhin so, dass ich langfristig nichts anderes als eine Abschwächung der US-Währung erwarten kann. Der Krieg zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat meine langfristigen Erwartungen nicht verändert. Geopolitische Faktoren haben den Markt zwar für einige Monate dazu veranlasst, sich an den Status des Dollars als „sicherer Hafen“ zu erinnern, doch die aktivste Phase des Konflikts scheint bereits vorüber zu sein. Die zukünftige Geldpolitik des FOMC bleibt ungewiss, während der Markt weiterhin nur weitere Straffungen einpreist, was der Hauptgrund für die Zuversicht der Bären ist. Meiner Meinung nach ist jede Dollar-Aufwertung nur vorübergehend und zufallsbedingt. Außerdem ist zu erwähnen, dass GBP/USD bereits das gesamte Jahr über in einer Range gehandelt wird. Diese Range erlaubt es Tradern, nahezu jede Bewegung innerhalb ihrer Grenzen zu erwarten. Ein Ausbruch aus dieser Spanne ist bislang nicht gelungen.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

Am 21. September enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse. Der ökonomische Hintergrund wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.

GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:

Das langfristige Bild für das Pfund bleibt bullisch. In den vergangenen Wochen haben jedoch die Bären die Initiative übernommen, und alle jüngsten bullischen Muster wurden negiert. Das Abgreifen der Liquidität über dem Swing-Hoch vom 1. Mai ermöglichte den Beginn des Rückgangs; innerhalb von Inverted Imbalance 27 entstand ein Verkaufssignal, und in der vergangenen Woche bildete sich in Imbalance 27 ein weiteres bärisches Signal. Somit können Trader ihre Short-Positionen derzeit offen halten, und es gibt weiteren Spielraum für Rückgänge sowohl beim Euro als auch beim Pfund. Das aktuelle Ziel für das Pfund liegt im Bereich 1,3307–1,3333. Eine weitere Bearish Imbalance könnte zum heutigen Handelsschluss entstehen, während Imbalance 25 versuchen wird, den Vormarsch der Bären zu stoppen und die Bullen vor weiteren Verlusten zu bewahren. Der Informationshintergrund ist derzeit nicht stark genug aufseiten des Dollars, um einen Rückgang des Paares unterhalb von Imbalance 25 zu ermöglichen.