FX.co ★ GBP/USD – 21. September: Fed-Politik bleibt einflussreicher als die Politik der Bank of England

Im Stundenchart prallte das GBP/USD-Paar am Freitag zum zweiten Mal in Folge vom Korrekturlevel von 23,6 % bei 1,3339 nach oben ab, gefolgt von einem Anstieg in Richtung des Korrekturlevels von 50,0 % bei 1,3414. Am Montagmorgen übernahmen jedoch erneut die Bären die Initiative und begannen, das Paar zurück in Richtung 1,3339 zu drücken. Ein weiterer Rückprall von diesem Niveau würde den Bullen erneut die Möglichkeit geben, zum Gegenangriff in Richtung 1,3414 anzusetzen.

Die Marktsituation hat sich ins Bärische gewendet. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die neue, noch entstehende Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat. Damit liegt die Initiative nun bei den Bären. Die Straffung der geldpolitischen Maßnahmen durch das FOMC und der von Kevin Warsh vermittelte falkenhafte Ausblick haben die Stimmung der Bären deutlich verbessert. Eine Umkehr des aktuellen Trends ist nun nur noch oberhalb von 1,3567 möglich.

Im Vereinigten Königreich hat die Bank of England in der vergangenen Woche die Ergebnisse ihrer jüngsten Sitzung bekannt gegeben. Das Ergebnis war eher unspektakulär, da lediglich drei Mitglieder des MPC für eine straffere Geldpolitik stimmten, wie es die Marktteilnehmer erwartet hatten. Folglich wurde keine Entscheidung zur Anhebung der Zinssätze getroffen. Die von Andrew Bailey geführte Bank of England erklärte, dass die Inflation im Vereinigten Königreich bis zum Jahresende auf 4 % anziehen könnte, was eine straffere Geldpolitik rechtfertigen würde. Derzeit sei jedoch keine Zinserhöhung erforderlich und die Inflation bleibe unter Kontrolle der Notenbank. Der Tonfall der Stellungnahmen der Bank of England stand in deutlichem Kontrast zu den Äußerungen von Kevin Warsh, weshalb der US‑Dollar während des Großteils der laufenden Woche gefragt blieb. Das Pfund könnte bei 1,3339 einen Boden gefunden haben, doch reicht dies nicht aus, um die Bullen zu einer Aufwärtsbewegung zu veranlassen. Bisher ist es ihnen lediglich gelungen, das Vorrücken der Bären zu stoppen. Weder die Bären noch die Bullen dürften am Montag große Unterstützung erhalten, da heute kein nennenswerter Nachrichtenfluss zu erwarten ist.

Im 4-Stunden-Chart ist das GBP/USD-Paar bis zum 61,8%-Korrekturlevel bei 1,3348 gefallen. Ein Abprall der Notierungen von 1,3348 würde einen gewissen Anstieg des Pfunds in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3409 ermöglichen. Eine Konsolidierung des Paares unterhalb von 1,3348 würde eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung des 76,4%-Korrekturlevels bei 1,3277 begünstigen. Derzeit sind auf keinem der Indikatoren neue aufkommende Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche noch bärischer geworden. Die Zahl der Long-Positionen der Spekulanten verringerte sich um 11.866, während die Zahl der Short-Positionen um 2.605 zurückging. Die aktuelle Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt faktisch bei 74.000 gegenüber 132.000. Der Abstand und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, doch die Bären behalten weiterhin einen deutlichen Vorteil. Zuvor war die Dominanz der Bären unangreifbar, jetzt ist dies weniger klar, da sich der Informationshintergrund verändert hat.

Ich rechne weiterhin nicht mit einem übergeordneten Abwärtstrend beim Pfund, doch kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, den geldpolitischen Maßnahmen der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat der Markt seine Erwartungen eher in Richtung Frieden angepasst, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden. Die Haltung der Fed zur Geldpolitik bleibt widersprüchlich.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

Am 21. September sind im Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse verzeichnet. Der wirtschaftliche Hintergrund wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.

GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Ein Verkauf des Paares ist heute möglich, nachdem der Kurs sich auf dem Stundenchart unter 1,3339 stabilisiert hat, mit einem Ziel bei 1,3272. Ein Kauf war nach einem Rebound von 1,3339 möglich, mit Zielen bei 1,3381 und 1,3414. Das erste Ziel wurde erreicht. Neue Kaufgelegenheiten können sich nach einem weiteren Rebound von 1,3339 ergeben.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,3557 bis 1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 gezogen.