FX.co ★ GBP/USD – 25. September: Der Ausblick für das Pfund hängt von einer Korrektur ab

Im Stundenchart setzte das Währungspaar GBP/USD am Donnerstag seine Abwärtsbewegung in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3164–1,3177 fort, nachdem es sich unterhalb des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3272 stabilisiert hatte. Ein Abprall von der Unterstützungszone 1,3164–1,3177 würde das Pfund begünstigen und einen Anstieg in Richtung des Niveaus von 1,3272 unterstützen. Eine Bestätigung der Notierungen unterhalb der Unterstützungszone 1,3164–1,3272 würde eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Korrekturlevels bei 161,8 % bei 1,3025 ermöglichen.

Die Marktlage bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die neue Abwärtswelle, die sich noch ausbildet, das vorherige Tief unterschritten hat. Damit liegt die Initiative nun bei den Bären. Die Straffung der FOMC-Geldpolitik und der von Kevin Warsh vermittelte hawkishe Ausblick haben die Position des Dollars deutlich gestärkt. Eine Unterbrechung des aktuellen Trends ist jetzt nur noch oberhalb von 1,3567 oder nach der Bildung von zwei Aufwärtswellen möglich.

Der fundamentale Hintergrund am Donnerstag hätte den Bären eine Verschnaufpause ermöglicht, doch sie haben diese erneut nicht genutzt. Es hat in dieser Woche genügend Ereignisse gegeben, die den Vormarsch der Bären hätten stoppen können, dennoch bleiben die Bullen stumm. Vielleicht erweist sich zumindest der Freitag als korrektiv, und die Händler vergessen für einen Moment die Straffung der FOMC-Geldpolitik. Für einen Anstieg des Pfunds gibt es derzeit schlichtweg keine anderen Ansatzpunkte. Das britische Pfund wäre längst reif für eine Korrektur, doch diese hat bislang noch nicht eingesetzt. Meiner Ansicht nach gilt jedoch: Je stärker der Dollar jetzt steigt, desto schärfer wird er anschließend fallen. Selbst trotz der Straffung der Fed-Politik sehe ich nach wie vor keine ernsthaften Gründe für einen dreiwöchigen Rückgang. Ich möchte die Leser daran erinnern, dass auch die Bank of England bereit ist, die Zinsen zu erhöhen, während sich der geopolitische Hintergrund in dieser Woche etwas entspannt hat, was die Nachfrage nach sicheren Häfen eigentlich hätte verringern sollen. Gleichzeitig erreichen die Renditen von US-Staatsanleihen fast täglich neue 20-Jahres-Hochs und setzen damit den US-Haushalt unter Druck.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Währungspaar GBP/USD unterhalb des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,3288 konsolidiert. Dadurch können Händler mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 100,0% bei 1,3159 rechnen. Ein Rebound von 1,3159 würde eine Umkehr zugunsten des Pfunds und einen Anstieg in Richtung 1,3277 ermöglichen. Im CCI-Indikator entwickelt sich eine bullische Divergenz.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Kategorie der Non-commercial Trader hat sich in der letzten Berichtswoche nicht verändert und bleibt bärisch. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ist um 4.189 gesunken, während die Anzahl der Short-Positionen um 4.310 zurückgegangen ist. Die aktuelle Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 69.000 gegenüber 128.000. Der Abstand und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, doch die Bären behalten weiterhin einen deutlichen Vorsprung. Zuvor war die Dominanz der Bären völlig unstrittig, doch inzwischen ist dies angesichts der veränderten fundamentalen Rahmenbedingungen nicht mehr so eindeutig.

Ich glaube nach wie vor nicht an einen übergeordneten Abwärtstrend beim Pfund, aber kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat der Markt seine Erwartungen eher in Richtung Frieden angepasst, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Es ist zudem keineswegs sicher, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.

News-Kalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigte Staaten – Veränderung der Aufträge für langlebige Güter (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

Am 25. September umfasst der Wirtschaftskalender zwei Termine, von denen ich nur den Bericht zu den Aufträgen für langlebige Güter hervorheben würde. Das wirtschaftliche Umfeld kann die Marktstimmung in der zweiten Hälfte der Handelssitzung am Freitag beeinflussen.

GBP/USD-Prognose und Trading-Empfehlungen:

Verkäufe waren nach einer Konsolidierung unterhalb von 1,3272 im Stunden-Chart mit einem Ziel bei 1,3177 möglich. Diese Positionen können weiterhin gehalten werden. Käufe sind heute nach einem Rückprall vom Bereich 1,3164–1,3177 mit einem Ziel bei 1,3272 möglich.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stunden-Chart von 1,3272 bis 1,3674 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.