FX.co ★ EUR/USD – 28. September: US-Arbeitsmarktdaten im Fokus

Am Freitag verzeichnete EUR/USD eine korrigierende Gegenbewegung in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,1416, ohne dass dieses Niveau selbst getestet wurde. Daher entstand kein Verkaufssignal. Ein Rückprall von 1,1416 würde den US-Dollar begünstigen und eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,1325 unterstützen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,1416 würde es den Tradern ermöglichen, auf eine weitere Aufwärtsbewegung in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 61,8% bei 1,1473 zu setzen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt „bearish“. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überwinden, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief durchbrochen hat und sich nun bereits seit drei Wochen weiterentwickelt. Marktteilnehmer rechnen mit mindestens einer weiteren geldpolitischen Straffung durch das FOMC bis zum Jahresende und mit einer weiteren im kommenden Jahr. Dieser Faktor sorgt weiterhin für eine sehr starke Unterstützung der US-Währung.

Das fundamentale Umfeld war am Freitag schwach und ermöglichte es den Bären, ihre Angriffe fortzusetzen, da der Bericht zu den Aufträgen für langlebige Wirtschaftsgüter in den USA einen weniger pessimistischen Wert auswies, als von den Marktteilnehmern erwartet worden war. Inzwischen hat jedoch eine neue Woche begonnen, und die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich bereits auf den US-Arbeitsmarkt. Im Verlauf der Woche werden mehrere zweitrangige Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, während am Freitag die Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenquote auf der Agenda stehen. Trotz der vergleichsweise optimistischen Haltung des FOMC hält nicht jeder den Zustand des US-Arbeitsmarkts für zufriedenstellend. Barclays erklärte, dass das Arbeitskräfteangebot im Jahr 2026 deutlich zurückgegangen sei, was nach der Durchführung der Volkszählung deutlich geworden sei. Die Bevölkerungswachstumsrate geht langsamer zurück als die Wachstumsrate des Arbeitskräfteangebots. Eine alternde Bevölkerung und eine nachlassende Zuwanderung werden als Hauptprobleme genannt. Die Bank erklärte außerdem, dass zentrale Arbeitsmarktindikatoren ungenau sein und unzuverlässige Informationen liefern könnten, da sie Verhaltens- und demografische Faktoren nicht berücksichtigen. Der Zustand des US-Arbeitsmarktes könnte daher schlechter sein, als es die offiziellen Daten zu Arbeitslosigkeit und Beschäftigung nahelegen. Berücksichtigt die Fed dies bei ihren geldpolitischen Entscheidungen?

Im 4-Stunden-Chart drehte das Paar zugunsten der europäischen Währung, nachdem sich auf dem CCI-Indikator eine „bullische“ Divergenz gebildet hatte. Damit könnte das Paar seinen Anstieg noch eine Weile in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,1449 fortsetzen. Ein Abprall von diesem Niveau würde eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung des 0,0%-Retracement-Levels bei 1,1325 begünstigen. Derzeit sind auf keinem Indikator neue aufkommende Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Händler 11.708 Long-Positionen und 37.049 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März ist der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Kriegs im Iran verpufft, während sich die Lage in den vergangenen sechsundzwanzig Wochen angesichts der Markthoffnungen auf ein Ende des Konflikts ausgeglichener gestaltet hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 221.000, die Zahl der Short-Positionen bei 273.000. Die Bären behalten damit die Oberhand.

Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein beträchtliches Interesse am Euro. Selbstverständlich wirken sich die vielfältigen Ereignisse rund um den Globus, an denen es in den vergangenen Jahren keinen Mangel gab, auf die Anlegerstimmung aus und üben Druck auf risikosensitive Währungen aus. Der Markt verfolgt insbesondere die Lage im Nahen Osten aufmerksam, wo der Krieg scheinbar endet, nur um dann wieder neu aufzuflammen. Allerdings bestimmt die Geopolitik das Schicksal des Dollars nicht mehr allein. Gleichzeitig hat die restriktivere geldpolitische Ausrichtung des FOMC den Dollar in den vergangenen Monaten gestärkt.

Wirtschaftskalender für die USA und die Europäische Union:

Am 28. September enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Veröffentlichungen. Das wirtschaftliche Umfeld wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Trading-Tipps:

Käufe des Währungspaares sind heute möglich, wenn es im Stundenchart über 1,1416 schließt, mit Kurszielen bei 1,1473 und 1,1519. Verkäufe sind nach einem Rückprall von 1,1416 mit einem Ziel bei 1,1325 möglich.

Die Fibonacci-Level-Gitter werden im Stundenchart von 1,1325–1,1712 und im 4-Stunden-Chart von 1,1849–1,1325 gezogen.