FX.co ★ Bitcoin schöpft nach der Rallye erst einmal wieder Atem

Große Anleger investieren so schnell wie seit fast einem Jahr nicht mehr in Bitcoin. BTC/USD hat sich paradoxerweise von seinen Januarhochs zurückgezogen. Ethereum und Solana folgten dem Sektorenführer nach unten.

Die Geopolitik setzt BTC/USD unter Druck. Donald Trump lehnte das jüngste Angebot Irans zur Öffnung der Straße von Hormus ab. Ölpreise stiegen, und Aktien sowie Anleihen fielen gemeinsam mit digitalen Vermögenswerten. Die Risikobereitschaft – also die Bereitschaft der Anleger, riskantere Anlagen zu kaufen – schmilzt wie Speiseeis in der Hitze.

Auch die Federal Reserve stellt einen Gegenwind für Bitcoin dar. Die Notenbank hat den Leitzins bereits im September erhöht. Händler sehen eine nennenswerte Chance für eine weitere Straffung auf der FOMC-Sitzung im Oktober. Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, und die Rückkäufe des Treasury konnten sie nicht bremsen. Anleihen zahlen Zinsen, Bitcoin hingegen nicht. Daher ziehen höhere Zinsen Käufer von Bitcoin ab.

Kapitalflüsse in Bitcoin-ETFs

Die Unterstützung für Bitcoin kommt von der institutionellen Nachfrage. US-Spot-ETFs, die echte Token kaufen, zogen in der Woche bis zum 25. September rund 2,4 Milliarden US-Dollar an. Institutionelle Anleger wie Banken und Pensionsfonds steigen über diese spezialisierten ETFs in den Kryptomarkt ein. Dies war der größte wöchentliche Mittelzufluss seit Oktober 2025, als die Fonds mehr als 2,7 Milliarden US-Dollar anzogen. Kurz danach brach der Markt wie ein Kartenhaus zusammen, und der Ausverkauf zog sich über weite Teile des Jahres 2026 hin. Bis Ende Juli hatten ETFs über 5 Milliarden US-Dollar eingesammelt, doch dann floss das Geld wieder ab. Die Nettomittelzuflüsse in spezialisierte ETFs seit Jahresbeginn nähern sich nun erneut der Marke von 1 Milliarde US-Dollar.

Auch das US-Finanzministerium leistete Bitcoin Schützenhilfe. Nach dem 19. August, als das Treasury Rückkäufe von langlaufenden Anleihen ankündigte, legte die Kryptowährung um rund 28 % zu. Infolgedessen verzeichnete sie von Juli bis September ein Plus von mehr als 40 %, nachdem sie von April bis Juli noch 14 % verloren hatte. Bitcoin steuert damit auf sein bestes Quartal seit Ende 2024 zu, als Trumps Wiederwahl den Kurs um 47 % nach oben trieb.

Quartalsentwicklung von Bitcoin

Doch ein Rekord von über 126.000 US-Dollar ist noch in weiter Ferne. Der US-Senat brachte den Clarity Act, der der Kryptoindustrie klare Regeln geben sollte, nicht voran. Bitcoin überstand diesen Rückschlag und die Zinserhöhung ohne Panik, wie ein erfahrener Boxer, der einen Treffer einsteckt. DACM bezeichnet die jüngste Schwäche als erwartete Reaktion nach einer starken Rally – das Vertrauen der Käufer ist nicht verschwunden. Ericsenz Capital ist der Ansicht, dass Bitcoin für einen Ausbruch im Jahr 2026 ein günstiges makroökonomisches Umfeld benötigen wird.

Ich persönlich würde eine Verschnaufpause nicht mit einer Kapitulation verwechseln. Großes Kapital steigt selten in einen Markt ein, nur um ihn sofort wieder zu verlassen.

Aus technischer Sicht bildet der tägliche BTC/USD-Chart aktuell ein 1?2?3-Umkehrmuster aus. Ein Schlusskurs unter dem lokalen Tief des Modells bei 83.000 USD wäre ein Auslöser für kurzfristige Verkäufe. Rückkehr ins Kaufen ergibt aus meiner Sicht erst wieder oberhalb von 85.000 USD Sinn.