FX.co ★ Trader-Kalender für den 29.–30. September

Diplomatie – Sackgasse oder Durchbruch?

Laut Reuters planen internationale Vermittler, darunter Vertreter Katars, Anfang dieser Woche eine neue Verhandlungsrunde mit den USA und Iran. Irans Außenminister Abbas Araghchi und katarische Diplomaten bleiben zu diesem Zweck in den Vereinigten Staaten, um eine überarbeitete Fassung des zuvor vorgelegten iranischen Vorschlags für eine siebentägige Waffenruhe zu erörtern, der erstmals am Rande der UN-Generalversammlung präsentiert wurde.

CNN berichtet unter Berufung auf eine US-Quelle, Präsident Donald Trump habe sich grundsätzlich bereit gezeigt, Sanktionen zu lockern und eingefrorene iranische Vermögenswerte freizugeben, wenn es im Gegenzug zu substanziellen Fortschritten bei den Nuklearfragen kommt. Das US-Verhandlungsteam wird demnach von Steve Whitkoff und Jared Kushner geführt, unterstützt von Vizepräsident J.D. Vance und Marco Rubio. Während die Seiten über Vermittler „positive und konstruktive Gespräche“ führen, betonen US-Beamte, dass eine Vereinbarung ohne vollständige Klärung der zentralen Nuklearfragen ausgeschlossen sei.

Bemerkenswert ist, dass sowohl iranische als auch US-amerikanische Vertreter die Chancen auf ein Abkommen vor den US-Zwischenwahlen am 3. November äußerst skeptisch einschätzen. Die Gespräche der vergangenen Woche in New York am Rande der UN-Generalversammlung brachten nur geringe Fortschritte, und beide Seiten stehen vor erheblichen Hürden und tiefen Meinungsverschiedenheiten. Quellen, die mit der Position Teherans vertraut sind, sagen, die iranische Führung rechne mit einer deutlich erhöhten Wahrscheinlichkeit einer erneuten Eskalation des militärischen Konflikts unmittelbar nach der US-Wahl. Auch US-Verhandler warnen, die Chancen auf einen Durchbruch seien sehr gering, auch wenn der formelle, über Vermittler geführte Dialog weiterläuft.

„Ost–West“ wieder im Einsatz

Unterdessen meldet Bloomberg unter Berufung auf informierte Kreise, dass Saudi-Arabien nach erfolgreichen Reparaturarbeiten die Ausfuhren über die wichtige East–West-Pipeline ins Ausland vollständig wieder aufgenommen hat. Die Lieferungen in den Rotmeerhafen Yanbu waren am 13. September nach Drohnenangriffen gestoppt worden, woraufhin der staatliche Ölkonzern Saudi Aramco vor dem endgültigen Neustart gestaffelte Drucktests durchführen musste.

Die Exporte laufen nun wieder im großen Umfang. Die Kapazität der Pipeline liegt bei 7 Millionen Barrel pro Tag, wovon rund 2 Millionen Barrel in saudi-arabische Raffinerien fließen und der Rest für den Export zur Verfügung steht. Die Wiederherstellung dieser Lebensader ist für das globale Angebot von zentraler Bedeutung, da sie die wichtigste Alternative zur blockierten Route durch die Straße von Hormus darstellt.

US-Staatsanleihen steigen erneut

Die Renditen von US-Staatsanleihen setzten am Montag ihren kräftigen Anstieg fort, nachdem der Ölpreis erneut um mehr als 3 % zugelegt hatte. In der Folge stiegen die Renditen auf:

• 30-jährige Treasuries: 5,548 %
• 10-jährige Treasuries: 5,232 %

Händler preisen weitere Straffungsschritte der Fed ein, um den Inflationsdruck durch höhere Treibstoffkosten zu begrenzen: Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Oktober-Sitzung bei 70,0 %, nach 57,6 % eine Woche zuvor.

Dem war auf der September-Sitzung die erste Zinserhöhung der Fed seit drei Jahren vorausgegangen. Stephen Major von Tradition weist jedoch darauf hin, dass die US-Inflationserwartungen relativ stabil geblieben und deutlich unter den Hochs vom Mai liegen. Der Anstieg der nominalen Treasury-Renditen spiegle daher vor allem höhere Realzinsen und eine Neubewertung des erwarteten Zinspfads wider – weniger einen plötzlichen Sprung des Inflationsrisikos.

Minus 372 Großunternehmen

Der politische und wirtschaftliche Druck in den USA nimmt im Vorfeld der Zwischenwahlen zum Kongress weiter zu. Die Zustimmungswerte für Präsident Donald Trump sind auf 37 % gefallen – der schwächste Wert eines US-Präsidenten vor Midterms. Auf makroökonomischer Ebene schießen die Unternehmensinsolvenzen in die Höhe:

• Im ersten Halbjahr 2026 meldeten 372 große US-Unternehmen Insolvenz an – ein absoluter 16-Jahres-Höchststand für ein erstes Halbjahr.
• Die Zahl der Zahlungsausfälle steigt damit im vierten Jahr in Folge und hat bereits die Gesamtzahl für das Jahr 2022 (317 Unternehmen) übertroffen.
• Im Mai und Juni wurden jeweils 72 Insolvenzanträge gestellt – der dritthöchste Monatswert seit Juli 2020.

Am stärksten betroffen waren Industriewerte (50 Unternehmen), Konsumgüter und -dienstleistungen (35 Insolvenzen) sowie das Gesundheitswesen (26 Unternehmen). Verschärfte Finanzierungsbedingungen und nachlassende Konsumdynamik lösten kräftige Abverkäufe in wichtigen Sektoren des US-Aktienmarktes aus.

Die Aktien von McDonald's fielen auf das niedrigste Niveau seit Oktober 2022 (−11,18 % binnen vier Wochen und −22,75 % auf Zwölfmonatsbasis). PepsiCo erreichte den schwächsten Stand seit Juni 2020 (−9,43 % im Monatsvergleich, −9,32 % im Jahresvergleich). Im Technologie- und Mediensektor rutschte Netflix auf ein Neunwochentief (−13,87 % in vier Wochen und −42,05 % im Jahresvergleich), und Salesforce erreichte ein Vierwochentief. Der Industriekonzern Boeing fiel auf den niedrigsten Stand seit 25 Wochen (−9,29 % in den vergangenen vier Wochen und −13,05 % auf Jahressicht). Auch Technologiewerte gaben nach: Alphabet (−0,7 %), Microsoft (−2,2 %), Amazon (−1,4 %), Meta (−3,1 %) und Tesla (−1,4 %).

Nvidia trotzt dem Trend

Auffällig ist, dass der breite Rückgang der wichtigsten US-Aktienindizes Nvidia nicht erfasste. Während S&P 500, Nasdaq und Dow Jones den Schlag eines erneuten Ölpreisschocks und die Hoffnungen auf ein US–Iran-Abkommen verdauen mussten, legte der Energiesektor zu. Die Marktkonzentration bei US-Aktien erreichte ein Rekordniveau: Die beiden größten S&P-500-Werte – Nvidia und Apple – vereinen inzwischen 15 % der gesamten Marktkapitalisierung auf sich:

• Nvidia: rekordhohe 8 %
• Apple: 7 %

Vor diesem Hintergrund kündigte Nvidia eine wichtige Brancheninitiative an – eine zweikomponentige Open Agent Safety Platform, die KI-Agenten in Echtzeit kontrollieren und Fehlfunktionen verhindern soll. Die Plattform umfasst OpenShell zur Festlegung und Durchsetzung von Zugriffsregeln für Agenten sowie Nvidia Sentry, einen KI-gestützten Dienst, der das Verhalten von Agenten überwacht und verdächtige Systeme binnen Millisekunden isoliert.

Nvidia behauptet, die Technologie hätte den jüngsten prominenten Hugging-Face-Sicherheitsvorfall im Zusammenhang mit OpenAI-Modellen verhindern können, und positioniert das Produkt als Werkzeug, um die leistungsfähigsten KI-Systeme sicher unter Extrembedingungen zu testen, ohne deren Entwicklung auszubremsen. In der Folge entwickelte sich Nvidia besser als der Gesamtmarkt und legte um 3,2 % zu. Zudem genehmigte das Unternehmen weitere 150 Milliarden US-Dollar für sein Aktienrückkaufprogramm, wodurch sich das Gesamtvolumen auf einen Rekordwert von 235 Milliarden US-Dollar erhöhte – vor dem Hintergrund massiver KI-Ausgaben der Branche.

29. September

29. Sep., 02:01 / Vereinigtes Königreich / BRC Retail Price Index (frühindikativ) für September / vorher: 0,9 % / aktuell: 1,5 % / Prognose: 1,5 % / GBP/USD – volatil Die Einzelhandelspreisinflation im Vereinigten Königreich beschleunigte sich im August auf den höchsten Stand seit Februar 2024. Der Durchschlag auf die Einzelhandelspreise wurde begünstigt durch:

* steigende Energie-, Rohstoff- und Importkosten;

* einen Anstieg der Inflation bei Nahrungsmitteln auf 2,8 %;

* sowie einen Sprung der Nicht-Lebensmittelpreise aufgrund der Nachfrage nach Chips und Speicher für KI.

Für September wird mit einer anhaltenden Einzelhandelspreisinflation von 1,5 % gerechnet. Das anhaltend hohe Preiswachstum dürfte das Pfund stützen und die Volatilität im GBP/USD erhöhen.

29. Sep., 04:30 / Australien / Konsumausgaben im August / vorher: 6,1 % / aktuell: 7,0 % / Prognose: 6,4 % / AUD/USD – fällt

Das jährliche Wachstum der Konsumausgaben in Australien hat sich im Juli beschleunigt und damit das höchste Tempo seit dem Sommer 2023 erreicht. Die Dynamik im Konsumsektor lag damit deutlich über dem langfristigen Durchschnitt von 4,73 %. Für August rechnen Analysten mit einer Abkühlung des Ausgabenwachstums. Eine Abschwächung der Konsumtätigkeit dürfte auf dem australischen Dollar lasten und AUD/USD nach unten drücken.

29. Sep., 07:30 & 08:30 / Australien / RBA-Entscheidung und Pressekonferenz / vorher: 4,35 % / aktuell: 4,35 % / Prognose: 4,60 % / AUD/USD – steigt Die Reserve Bank of Australia hat den Leitzins unverändert bei 4,35 % belassen. Die Entscheidung spiegelt wider:

* anhaltend überhöhte Nachfrage und eine nur langsame Rückkehr der Inflation in den Zielkorridor;

* inflationsseitige Risiken durch Ereignisse im Nahen Osten und den Ölpreis;

* sowie steigende Unternehmensinvestitionen in KI und Rechenzentren.

Analysten erwarten auf der nächsten Sitzung eine Zinserhöhung. Eine weitere Straffung würde den australischen Dollar stützen und AUD/USD nach oben treiben.

29. Sep., 12:00 / Euroraum / Economic Sentiment Indicator für September / vorher: 97,1 Punkte / aktuell: 98,4 Punkte / Prognose: 99,0 Punkte / EUR/USD – steigt Der Wirtschaftsvertrauensindex im Euroraum ist im August den vierten Monat in Folge gestiegen und hat damit ein Jahreshoch erreicht. Die Verbesserung wurde getragen von

• steigendem Vertrauen über mehrere Sektoren hinweg (Industrie, Dienstleistungen, Einzelhandel, Bau),
• besserer Stimmung in Frankreich, Deutschland und Italien,
• sowie Hoffnungen auf eine Entspannung des geopolitischen Konflikts.

Für September erwarten Analysten einen weiteren Anstieg. Die wachsende Zuversicht dürfte den Euro stützen und EUR/USD nach oben treiben.

29. Sep., 12:00 / Euroraum / Consumer Expectations Index für September / vorher: 30,4 Punkte / aktuell: 33,0 Punkte / Prognose: 40,0 Punkte / EUR/USD – steigt Der Index der Verbrauchererwartungen im Euroraum ist im August gestiegen und liegt deutlich über seinem historischen Durchschnitt (24,68 Punkte). Der Indikator deutet auf eine allmähliche Verbesserung des Vertrauens der privaten Haushalte in ihre finanzielle Lage und die Preisentwicklung hin. Für September rechnen die Märkte mit weiteren Zugewinnen. Steigendes Haushaltsvertrauen wird den Euro unterstützen und EUR/USD anschieben.

29. Sep., 12:00 / Euroraum / Industrial Confidence (frühindikativ) für September / vorher: −6,1 Punkte / aktuell: −5,3 Punkte / Prognose: −4,8 Punkte / EUR/USD – steigt Das Industrievertrauen im Euroraum hat sich im August auf das höchste Niveau seit dem Frühjahr 2023 verbessert. Die Aufhellung wurde durch optimistischere Produktionsaussichten der Unternehmen und geringere Lagerbestände an Fertigwaren gestützt. Analysten erwarten, dass der Pessimismus im September weiter nachlässt, was den Euro stützen und EUR/USD weiter nach oben treiben dürfte.

29. Sep, 16:00 / USA / S&P/Case?Shiller Hauspreisindex für Juli / vorher: 1,6 % / aktuell: 2,1 % / Prognose: 2,2 % / USDX (6?Währungs?USD?Index) – steigt Die jährliche Preissteigerung am US?Wohnimmobilienmarkt in 20 großen Städten hat sich im Juni auf 2,1 % beschleunigt und damit die Erwartungen übertroffen. Treiber waren der stärkste Anstieg seit Juni 2025 mit Chicago (+6,9 %), New York (+4,8 %) und Cleveland (+4,1 %) an der Spitze, während sich die Märkte im Westen und im Sun Belt abkühlten (Seattle -2,0 %, Las Vegas -1,9 %). Real, also inflationsbereinigt, fallen die Preise bereits den 13. Monat in Folge. Für Juli wird mit einer weiteren Beschleunigung des Hauspreisanstiegs gerechnet, was den US?Dollar stützen und den USD?Index anheben dürfte.

29. Sep, 16:00 / USA / FHFA Hauspreisindex für Juli / vorher: 2,4 % / aktuell: 2,3 % / Prognose: 2,2 % / USDX – fällt Das jährliche Wachstum der Preise für Einfamilienhäuser in den USA hat sich im Juni auf 2,3 % verlangsamt und liegt damit deutlich unter dem langfristigen Durchschnitt von rund 4,48 %. Der Markt weist auf nachlassenden Preisdruck im hypothekenbesicherten Wohnsegment hin. Analysten erwarten für Juli eine weitere Abkühlung, was den US?Dollar belasten und den USD?Index nach unten drücken würde.

29. Sep, 17:00 / USA / JOLTS Stellenangebote für August / vorher: 7,182 Mio. / aktuell: 7,271 Mio. / Prognose: 7,240 Mio. / USDX – fällt Die Zahl der offenen Stellen stieg im Juli um 89.000 auf 7,271 Millionen. Die Veränderungen wurden getrieben durch

• Zuwächse im Bereich langlebige Güter (+76 Tsd.),
• Gesundheitswesen (+54 Tsd.) und Baugewerbe (+28 Tsd.),
• während Transport & Lagerhaltung (-67 Tsd.) sowie Unternehmensdienstleistungen (-65 Tsd.) zurückgingen.

Die gesamten Einstellungen blieben mit 5,1 Mio. stabil, ebenso wie die Trennungen mit 3,1 Mio. Analysten prognostizieren für August einen Rückgang der offenen Stellen; eine abkühlende Arbeitskräftenachfrage würde den Dollar schwächen und den USDX nach unten drücken.

29. Sep, 17:00 / USA / Quits (freiwillige Kündigungen) für August / vorher: 3,213 Mio. / aktuell: 3,056 Mio. / Prognose: 3,000 Mio. / USDX – steigt Die Zahl der freiwilligen Kündigungen sank im Juli um 157.000 auf 3,056 Millionen. Der Rückgang wurde vor allem durch weniger Kündigungen im Gastgewerbe (-86 Tsd.) und in den Unternehmensdienstleistungen (-77 Tsd.) sowie durch einen starken Einbruch im Westen (-265 Tsd.) bestimmt. Die Quits?Rate liegt mit rund 1,9 % nahe den Tiefstständen von 2020. Analysten erwarten für August weitere Rückgänge. Nachlassendes Vertrauen der Beschäftigten würde den Dollar belasten und den USDX drücken.

29. Sep, 17:30 / USA / Dallas Fed Services Activity Index für September / vorher: 6,6 Punkte / aktuell: 4,2 Punkte / Prognose: 1,0 Punkt / USDX – fällt Der Dallas Fed Services Index fiel im August auf 4,2, blieb aber im positiven Bereich. Der Sektor war gekennzeichnet durch schwächere Umsatzerwartungen (Rückgang auf 6,6) und einen deutlichen Einbruch der Geschäftsaussichten auf 3,0, steigenden Preisdruck bei Vorleistungen und Rohstoffen (35,6), während das Wachstum der Verkaufspreise nachließ (8,9), einen Rückgang des Beschäftigungsindex auf 0,8, geringere Investitionen, aber einen Sprung des Index für zukünftige Aktivität auf 18,6. Die Märkte rechnen im September mit einer weiteren Abkühlung des Dienstleistungsindex; schwächere Serviceaktivität würde den Dollar belasten.

29. Sep, 23:30 / USA / API Rohöllagerbestände für die Woche bis 18. Sept. / vorher: 7,140 Mio. / aktuell: 1,786 Mio. / Prognose: – / Brent – fällt Die gewerblichen Rohöllagerbestände in den USA sind in der Woche bis zum 18. September um 1,786 Millionen Barrel gestiegen. Am Knotenpunkt Cushing kam es zu einem Aufbau von 2,082 Millionen Barrel, die Benzinbestände sanken um 2,16 Millionen Barrel, die Destillate um 2,164 Millionen Barrel, und aus der Strategischen Erdölreserve wurden 400.000 Barrel freigegeben (auf 284,6 Millionen). Steigende gewerbliche Rohölvorräte werden den Brent?Preis weiter unter Druck setzen.

30. September

30. Sept, 03:00 / Vereinigtes Königreich / Kfz?Produktion im August / vorher: 3,2 % / aktuell: -1,2 % / Prognose: 1,0 % / GBP/USD – steigt Die britische Kfz?Produktion ist im Juli infolge schwacher ausländischer Zulieferungen eingebrochen. Der Produktionsrückgang war getrieben durch: geringere Exportlieferungen in die EU, die USA und nach Asien; einen Einbruch der Nutzfahrzeugproduktion um ein Drittel; sowie einen lokalen Anstieg der Produktion von Elektro? und Hybridfahrzeugen (+6,8 %). Analysten erwarten für August eine Erholung der Kfz?Produktion. Ein Wiederanstieg der Autoauslastung würde das Pfund stützen und GBP/USD nach oben treiben.

30. Sept, 02:50 / Japan / Einzelhandelsumsätze im August / vorher: 0,6 % / aktuell: 4,0 % / Prognose: 3,3 % / USD/JPY – steigt Das jährliche Wachstum der Einzelhandelsumsätze in Japan hat sich im Juli beschleunigt und damit den vierten Monat in Folge positive Dynamik gezeigt. Der Konsumsektor war geprägt von einem kräftigen Anstieg der Kfz?Verkäufe (+16,2 %), einer Erholung der Nachfrage nach Ausrüstungsgütern, Gütern des allgemeinen Bedarfs und Nahrungsmitteln sowie einem Rückgang des Umsatzes mit Bekleidung und Accessoires (-6,6 %). Für August rechnen Analysten mit einer Verlangsamung des Einzelhandelswachstums. Eine Abkühlung der Konsumaktivität würde den Yen belasten und USD/JPY nach oben treiben.

30. Sept, 02:50 / Japan / Industrieproduktion im August / vorher: 4,9 % / aktuell: 3,9 % / Prognose: 3,7 % / USD/JPY – steigt

Das jährliche Wachstum der Industrieproduktion in Japan hat sich im Juli verlangsamt und liegt weiterhin unter dem langfristigen Durchschnitt von 4,37 %. Der Indikator signalisiert eine allmähliche Abschwächung der Industrieaktivität. Die Märkte erwarten für August eine weitere Abkühlung. Langsameres Industriewachstum würde den Yen schwächen und USD/JPY nach oben treiben.

30. Sept, 04:30 / Australien / Verbraucherpreisindex (VPI) YoY für August / vorher: 3,8 % / aktuell: 3,5 % / Prognose: 4,0 % / AUD/USD – steigt Die jährliche Verbraucherpreisinflation in Australien hat sich im Juli auf den niedrigsten Wert seit Ende des vergangenen Jahres verlangsamt. Die Preisentwicklung wurde getragen von einem Rückgang der Wareninflation (auf ein Mehrmonatstief von 3,2 %) und einer verhaltenen Dienstleistungsinflation; einem nachlassenden Preisdruck bei Wohnkosten (+5,0 %), Strom und Nahrungsmitteln sowie einer beschleunigten Teuerung im Transportsektor (+1,6 %).

Für August erwarten Analysten eine Beschleunigung des VPI auf 4,0 %. Wieder zunehmender Preisdruck würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffung durch die RBA erhöhen, den australischen Dollar stützen und AUD/USD nach oben treiben.

30. Sept, 04:30 / Australien / Baugenehmigungen im August / vorher: 9,5 % / aktuell: 9,0 % / Prognose: 12,5 % / AUD/USD – steigt

Die Wohnbaugenehmigungen in Australien haben sich im Juli weiter ausgeweitet und lagen deutlich über der langfristigen Norm von 2,57 %, was auf eine stabile Bauträgertätigkeit hindeutet. Die Märkte erwarten für August eine deutliche Beschleunigung bei den Genehmigungen. Ein stärkerer Bausektor würde den australischen Dollar stützen und AUD/USD anheben.

30. Sept, 04:30 / China / Manufacturing PMI (führend) für September / vorher: 49,2 Punkte / aktuell: 49,8 Punkte / Prognose: 50,1 Punkte / Brent – steigt, USD/CNY – fällt Der chinesische Manufacturing PMI ist im August gestiegen und signalisiert eine Verlangsamung des Kontraktions?Tempos. Die Industrie wurde getragen von einer Rückkehr von Produktion (50,4) und Neuaufträgen (50,6) in den Expansionsbereich, Stellenabbau und niedrigeren Lagerbeständen bei Rohstoffen, steigendem Preisdruck bei Rohstoffen und Fertigwaren sowie einer Abschwächung der Geschäftsstimmung auf ein Fünfmonatstief. Analysten erwarten, dass der Manufacturing PMI im September in den Expansionsbereich vorrückt. Eine industrielle Erholung würde die Ölnachfrage stützen und den Yuan stärken.

30. Sept, 04:30 / China / Offizieller Non?Manufacturing PMI für September (führend) / vorher: 49,0 Punkte / aktuell: 49,0 Punkte / Prognose: 49,6 Punkte / Brent – steigt, USD/CNY – fällt

Der chinesische Non?Manufacturing PMI blieb im August unverändert und damit unter der 50?Punkte?Schwelle. Der Sektor litt unter verhaltener Dienstleistungsaktivität, einer Abschwächung der Bauwirtschaft auf 46,9, einem Rückgang der Neuaufträge auf 44,1 vor dem Hintergrund schwacher Nachfrage sowie einem Beschäftigungsindex von 45,4 bei hohen Kosten. Analysten erwarten im September einen Anstieg des Non?Manufacturing PMI auf 49,6. Eine Verbesserung würde Öl und den Yuan stützen.

30. Sept, 04:45 / China / Manufacturing PMI (RatingDog) für September (führend) / vorher: 50,9 Punkte / aktuell: 51,5 Punkte / Prognose: 51,7 Punkte / Brent – steigt, USD/CNY – fällt

Der Manufacturing PMI von RatingDog ist gestiegen und signalisiert eine Beschleunigung der Expansion. Verbesserungen wurden getragen von einem fünfzehnten aufeinanderfolgenden Monat mit Neuauftragswachstum, angeführt von steigenden Exportverkäufen, den stärksten Produktionszuwächsen seit drei Monaten, erhöhter Einkaufsaktivität bei stabiler Beschäftigung sowie dem ersten Rückgang der Absatzpreise in diesem Jahr bei gleichzeitig steigenden Inputkosten. Analysten erwarten für September weitere Zuwächse auf 51,7, was Öl und den Yuan stützen würde.

30. Sept, 04:45 / China / Services PMI (RatingDog) für September (führend) / vorher: 50,4 Punkte / aktuell: 51,4 Punkte / Prognose: 51,2 Punkte / Brent – fällt, USD/CNY – steigt

Der Services PMI von RatingDog für August ist von Mehrmonatstiefs leicht gestiegen. Der Sektor profitierte von robuster inländischer Konsumnachfrage, einem vierten Monat in Folge mit Beschäftigungszuwächsen, steigender Inflationsdynamik bei Inputkosten für Treibstoff, Materialien und Löhne sowie stärkerem Geschäftsoptimismus, da Unternehmen Expansionen planen. Analysten erwarten im September eine gewisse Abschwächung, was Öl und den Yuan belasten könnte.

30. Sept, 08:00 / Japan / Baubeginne im August / vorher: 18,6 % / aktuell: 8,2 % / Prognose: 7,0 % / USD/JPY – steigt

Das Wachstum der Wohnbaubeginne im Jahresvergleich hat sich im Juli verlangsamt, blieb aber den vierten Monat in Folge positiv. Auffällig waren ein verhaltener Zuwachs im eigengenutzten Wohnbau (+0,4 %) und ein langsameres Wachstum im Mietsektor (+10,0 %), anhaltend starke Bautätigkeit im gewerblichen Wohnungsbau (+14,6 %) sowie Rückgänge bei Fertighäusern (-6,9 %) und „Two?by?Four“?Bauten (-8,5 %). Die Märkte erwarten für August eine Verlangsamung der Baubeginne. Eine Abkühlung der Bautätigkeit würde den Yen schwächen und USD/JPY steigen lassen.

30. Sept, 09:00 / Deutschland / Einzelhandelsumsätze im August / vorher: 0,6 % / aktuell: -2,5 % / Prognose: -1,0 % / EUR/USD – steigt

Die deutschen Einzelhandelsumsätze sind im Juli im Jahresvergleich gesunken und liegen damit deutlich unter dem langfristigen Durchschnitt (+0,48 %) aufgrund verhaltener Konsumausgaben der Haushalte. Analysten erwarten, dass sich der Rückgang im August abschwächt. Ein moderaterer Rückgang der Einzelhandelsumsätze würde den Euro stützen und EUR/USD nach oben treiben.

30. Sept, 09:00 / Deutschland / Importpreise im August / vorher: 6,1 % / aktuell: 6,8 % / Prognose: 7,7 % / EUR/USD – steigt

Die deutschen Importpreise sind im Juli um 6,8 % gestiegen, der kräftigste Anstieg seit Ende 2022. Treiber waren deutlich höhere Energiekosten (+26,4 %), ein Anziehen der Investitionsgüterinflation (+3,5 %) sowie starke Preissprünge bei Nichteisenmetallen (+26,0 %), Edelmetallen (+25,1 %) und Kupfer (+33,3 %). Die Märkte erwarten für August eine weitere Beschleunigung. Steigender importierter Kostendruck würde den Euro stützen und EUR/USD anheben.

30. Sept, 09:00 / Vereinigtes Königreich / Nationwide-Hauspreisindex für September (vorläufig) / vorher: 1,4 % / aktuell: 1,6 % / Prognose: 1,5 % / GBP/USD – fällt

Das jährliche Wachstum der britischen Hauspreise lag im August bei 1,6 %. Der Immobilienmarkt wurde durch geopolitische Unsicherheit und Energiepreise, ein Einkommenswachstum, das die Hauspreisentwicklung übertraf, sowie einen lokalen monatlichen Anstieg um 0,2 % nach dem Rückgang im Juli beeinflusst.

Analysten erwarten für September eine Abkühlung des Marktes. Eine Abschwächung am Immobilienmarkt würde das Pfund belasten und GBP/USD nach unten drücken.

30. Sept, 09:00 / Vereinigtes Königreich / BIP Q2 (endgültig) / vorher: 0,9 % / aktuell: 0,9 % / Prognose: 1,2 % / GBP/USD – steigt

Die britische Wirtschaft zeigte im zweiten Quartal auf Jahressicht eine Beschleunigung, gestützt durch: 1,5 % Wachstum im Dienstleistungssektor (IKT und Beratung), einen Anstieg der Unternehmensinvestitionen um 2,7 % und der Anlageinvestitionen um 0,8 %, ein Plus beim privaten Konsum von 1,0 % sowie einen Anstieg der Staatsausgaben um 1,4 %. Analysten rechnen mit einer weiteren Belebung im dritten Quartal; ein robusterer Ausblick sollte das Pfund stützen.

30. Sept, 11:00 / Deutschland / Veränderung der Arbeitslosenzahl (September) / vorher: 2,993 Mio. / aktuell: 2,993 Mio. / Prognose: 3,00 Mio. / EUR/USD – fällt

Die Arbeitslosigkeit in Deutschland stieg im August um 4.000 und blieb damit knapp unter 3 Millionen. Die Lage am Arbeitsmarkt zeigt trotz eines moderaten Anstiegs der Zahl der Arbeitsuchenden insgesamt ein weitgehend stabiles Beschäftigungsbild. Analysten erwarten für September einen Anstieg der Arbeitslosigkeit. Zunehmende Belastungen am Arbeitsmarkt würden den Euro schwächen und EUR/USD nach unten drücken.

30. Sept, 15:00 / Deutschland / Verbraucherpreise (CPI, vorläufig) für September / vorher: 2,8 % / aktuell: 2,9 % / Prognose: 3,2 % / EUR/USD – steigt

Die jährliche Verbraucherpreisinflation in Deutschland beschleunigte sich im August auf 2,9 %, ein Frühjahreshoch. Treiber waren unter anderem ein Anstieg der Energiekosten um 10,5 % (Kraftstoffe +27,7 %, Heizöl +49,6 %), eine langsamere Teuerung bei Dienstleistungen (2,8 %) und bei Nahrungsmitteln (0,1 %) sowie eine unveränderte Kerninflation von 2,4 %. Die Märkte rechnen im September mit weiterem Aufwärtsdruck; stärkere Preissignale würden den Euro stützen.

30. Sept, 15:15 / USA / ADP-Beschäftigungsänderung für September / vorher: 46 Tsd. / aktuell: 38 Tsd. / Prognose: 72 Tsd. / USDX – steigt

Das Beschäftigungswachstum im Privatsektor hat sich im August auf das schwächste Tempo des Jahres verlangsamt. Das Bild umfasste Stellenverluste im verarbeitenden Gewerbe (-17 Tsd.) und im Bereich professionelle Dienstleistungen (-16 Tsd.), Zuwächse im Bildungs- und Gesundheitswesen (+45 Tsd.) sowie im Baugewerbe (+12 Tsd.), eine stärkere Einstellungstätigkeit großer Unternehmen (+34 Tsd.) gegenüber schwachen Zuwächsen bei kleinen Firmen (+3 Tsd.) und ein stabiles Lohnwachstum vor dem Hintergrund von Inflation und KI. Die Märkte erwarten im September eine deutliche Beschleunigung der Neueinstellungen im Privatsektor. Eine Erholung der Beschäftigung würde den Dollar stützen.

30. Sept, 15:30 / USA / BIP Q2 (endgültig) / vorher: 0,5 % / aktuell: 2,1 % / Prognose: 1,5 % / USDX – fällt

Das US-BIP-Wachstum wurde für das zweite Quartal auf annualisierte 1,5 % revidiert und liegt damit im Einklang mit den vorläufigen Schätzungen. Treiber waren ein Anstieg der Konsumausgaben um 3,4 % (Waren +4,3 %, Dienstleistungen +3,1 %), ein Zuwachs der Unternehmensinvestitionen um 7,0 %, getragen von KI-bezogener Nachfrage nach Ausrüstung, eine Erholung der Wohnungsbauinvestitionen um 1,3 % nach fünf Quartalen mit Rückgängen sowie ein dämpfender Effekt durch geringere Staatsausgaben (-1,0 %) und ein schnelleres Importwachstum (+12,5 %). Analysten erwarten im nächsten Quartal eine Abschwächung; geringere Wachstumsdynamik würde den Dollar belasten.

30. Sept, 15:30 / USA / Persönliches Einkommen (M/M) für August / vorher: 0,2 % / aktuell: 0,4 % / Prognose: 0,4 % / USDX – volatil

Das persönliche Einkommen stieg im Juli um 0,4 %, gestützt durch Beschäftigungszuwächse im Privatsektor, höhere Medicaid-/Medicare-Transfers, steigende Einkünfte aus Vermögenswerten und Dividenden sowie einen Anstieg des verfügbaren Einkommens um 0,5 %. Stabiles Einkommenswachstum würde den Konsum und den Dollar stützen.

30. Sept, 15:30 / USA / Persönliche Ausgaben (M/M) für August / vorher: 0,3 % / aktuell: 0,2 % / Prognose: 0,8 % / USDX – steigt

Die persönlichen Ausgaben stiegen im Juli um 0,2 %. Höhere Ausgaben für Finanzdienstleistungen, Versicherungen, Gesundheitswesen und Versorger (+86,2 Mrd. USD) wurden durch geringere Ausgaben für Benzin, Autos, Möbel und Freizeitgüter (-49,9 Mrd. USD) teilweise ausgeglichen. Analysten erwarten für August eine deutlichere Belebung; eine stärkere Konsumnachfrage würde den Dollar unterstützen.

30. Sept, 15:30 / USA / BIP-Deflator (PCE) im Jahresvergleich für August / vorher: 4,1 % / aktuell: 3,7 % / Prognose: 3,7 % / USDX – volatil

Der PCE-Preisindex verharrte im Juli bei 3,7 % im Jahresvergleich und lag damit über dem langfristigen Durchschnitt von 3,29 %, was auf anhaltenden Preisdruck hinweist. Die Märkte erwarten, dass der PCE-Index im August bei 3,7 % bleibt. Eine erhöhte Inflation würde den Dollar stützen und für zusätzliche Volatilität sorgen.

30. Sept, 16:45 / USA / Chicago Business Barometer (September) / vorher: 57,6 Punkte / aktuell: 47,1 Punkte / Prognose: 46,9 Punkte / USDX – fällt

Die wirtschaftliche Aktivität in der Region Chicago ist im August wieder in den Kontraktionsbereich gerutscht. Der Bericht zeigte einen starken Rückgang der Neuaufträge (-15,4) und erneute Produktionsrückgänge (-8,8), eine anhaltende Verlängerung der Lieferzeiten der Zulieferer (19. Monat in Folge), einen leichten Anstieg der Beschäftigung (+4,3) sowie einen Sprung der Inputpreise (+3,8) auf das höchste Niveau seit Anfang 2022. Die Märkte rechnen mit weiterer Abschwächung; anhaltende Industrieschwäche würde den Dollar belasten.

30. Sept, 17:30 / USA / EIA-Rohöllagerbestände für die Woche bis 18. Sept / vorher: -0,640 Mio. Barrel / aktuell: 2,969 Mio. Barrel / Prognose: -0,701 Mio. Barrel / Brent – steigt

Die gewerblichen Rohölbestände in den USA stiegen in der Woche um 2,969 Millionen Barrel, wobei die Lagerbestände in Cushing um 2,266 Millionen Barrel zulegten. Die Raffineriedurchsätze gingen um 519 Tsd. Barrel pro Tag zurück, die Benzinlager fielen um 1,686 Millionen Barrel und die Destillatlager um 0,4 Millionen Barrel, während die Netto-Rohölimporte um 369 Tsd. Barrel pro Tag zunahmen. Analysten erwarten für die kommende Woche Lagerabbauten. Sinkende Bestände würden die Brent-Preise stützen.

Geplante Reden und Auftritte von Zentralbankvertretern (Auswahl):

• 29. Sept, 08:30 / Australien / RBA-Gouverneurin Michele Bullock — AUD/USD
• 29. Sept, 13:00 / Eurozone / EZB-Direktoriumsmitglied Joachim Nagel — EUR/USD
• 29. Sept, 14:00 / Eurozone / EZB-Präsidentin Christine Lagarde — EUR/USD
• 29. Sept, 18:00 / Vereinigtes Königreich / Bank of England MPC-Mitglied Catherine Mann — GBP/USD
• 29. Sept, 18:00 / USA / Fed-Gouverneurin Michelle Bowman — USDX
• 29. Sept, 18:30 / Vereinigtes Königreich / Bank of England MPC-Mitglied Martin Taylor — GBP/USD
• 29. Sept, 19:40 / USA / Fed-Vizechef für Aufsicht Michael Barr — USDX
• 29. Sept, 20:00 / USA / Präsident der Chicago Fed Ostan Goolsby — USDX
• 29. Sept, 20:20 / Kanada / Vizegouverneur der Bank of Canada Tony Gravelle — USD/CAD
• 29. Sept, 20:30 / USA / Präsident der St. Louis Fed Alberto Musalem — USDX
• 29. Sept, 21:00 / USA / Präsident der New York Fed John Williams — USDX
• 29. Sept, 22:00 / USA / Fed-Gouverneur Christopher Waller — USDX
• 30. Sept, 20:30 / USA / Präsident der Richmond Fed Thomas Barkin — USDX
• 30. Sept, 22:25 / USA / Fed-Gouverneurin Lisa Cook — USDX

Äußerungen dieser Zentralbankvertreter bewegen typischerweise die Devisenmärkte, da sie Hinweise auf künftige geldpolitische Kursrichtungen geben können.