FX.co ★ Intraday-Strategien für Anfänger im Handel mit Euro und Pfund am 29. September

Gestern stand der Dollar erneut im Mittelpunkt des Interesses, während der Euro und das Pfund den Großteil des Tages in der Defensive verbrachten. Das Pfund startete zunächst gut: Kommentare des Bank-of-England-Funktionärs Dave Ramsden zu einer möglichen früheren Zinserhöhung gaben der Währung einen kurzen Aufwärtsschub. Diese Position ließ sich jedoch nicht halten – gegen Abend kamen ähnlich „hawkishe“ Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, und der Markt richtete seine Aufmerksamkeit sofort wieder auf den Dollar. Der Euro erhielt in diesem Zusammenhang keine Unterstützung: Die entschlossene Wortwahl von Christine Lagarde war bereits eingepreist, sodass ihre Kommentare nahezu unbeachtet blieben. Trumps Entscheidung, Irans vorgeschlagenen Waffenstillstand zurückzuweisen, goss zusätzlich Öl ins Feuer, trieb den Ölpreis nach oben und erhöhte die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen vor dem Hintergrund zunehmender geopolitischer Spannungen. Insgesamt mussten sowohl der Euro als auch das Pfund gestern auf breiter Front gegenüber dem Dollar Boden abgeben.

Heute stehen erneut Worte statt Daten im Mittelpunkt. Wir erwarten Reden von Vertreter:innen der Fed und der BoE, und falls der Ton dem gestrigen ähnelt, könnte der Dollar gegenüber beiden europäischen Währungen weiter zulegen. Außerdem wird heute der US-Verbrauchervertrauensindex veröffentlicht. Diese Umfrage zeigt, wie zuversichtlich sich die Amerikaner in Bezug auf ihre Einkommen fühlen und ob sie bereit sind, Geld auszugeben statt zu sparen. Sind die Verbraucher optimistisch, wird das typischerweise als Zeichen einer starken Wirtschaft gewertet und kann dem Dollar ein zusätzliches Argument gegenüber Euro und Pfund liefern. Ein schwacher Wert würde hingegen das Vertrauen der Dollar-Käufer dämpfen.

Für die Eurozone stehen heute keine wichtigen Konjunkturdaten auf dem Kalender, aber zwei Reden: von Bundesbank-Präsident Joachim Nagel und von der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde. Von Lagarde erwarte ich keine Überraschungen – der Markt kennt ihre Haltung bereits, und sie wird sich höchstwahrscheinlich an vorsichtige, allgemein gehaltene Formulierungen halten. Nagel hingegen werde ich genauer beobachten. Sollte sein Ton erneut kompromisslos ausfallen, könnte das zumindest vorübergehend die Euro-Verkäufer bremsen, selbst ohne eine Umkehr des übergeordneten Trends.

Momentum

Für den Euro. Das Währungspaar handelt zwischen zwei Ausbruchspunkten, und solange wir die Reaktionen auf die heutigen Reden noch nicht kennen, würde ich mich mit Positionierungen in die eine oder andere Richtung zurückhalten. Ein Ausbruch über 1,1386 eröffnet den Weg zu 1,1410 und anschließend 1,1433; dieses Szenario würde bestätigt, falls Nagel sich weicher äußert als erwartet oder der bislang falkenhafte Ton des Dollars plötzlich nachlässt. Bevorzugt ist jedoch das gegenteilige Szenario, sofern die Reden der Fed- und BoE-Vertreter:innen heute im gleichen Tenor wie gestern bleiben. Ein Bruch unter 1,1356 würde den Euro auf 1,1335 und danach auf 1,1312 führen. Solange das Kräfteverhältnis zugunsten des Dollars spricht, halte ich diese Abwärtsvariante für wahrscheinlicher.

Für das Pfund. Auch dieses Währungspaar weist zwei Ausbruchspunkte auf, und die Logik ist ähnlich. Ein Anstieg über 1,3271 würde das Paar in Richtung 1,3293 und 1,3319 treiben, unterstützt durch eine weitere Runde falkenhafter Signale von der BoE. Der gestrige Handel hat jedoch gezeigt, dass das Pfund rasch an Boden verlieren kann, sobald der Dollar Rückenwind erhält. Daher erachte ich einen Bruch unter 1,3233, gefolgt von einem Rückgang auf 1,3206 und 1,3182, als das wahrscheinlichere Szenario – insbesondere falls die heutigen Fed-Reden erneut schwerer wiegen als die Rhetorik der BoE, so wie es gestern der Fall war.

Mean Reversion

Für den Euro: Die obere Referenz liegt bei 1,1369, die untere bei 1,1351. Die Spanne ist eng, und ohne einen wichtigen Impuls ist eher damit zu rechnen, dass das Währungspaar innerhalb dieser Bandbreite pendelt, statt auszubrechen. Ein Anstieg über 1,1369 mit anschließender schneller Rückkehr ist plausibel, falls Lagarde sich auf blasse, unverbindliche Formulierungen beschränkt und dem Markt keinen Anlass für eine stärkere Bewegung gibt. Ein Test der 1,1351 von unten bietet sich an, wenn das Paar trotz der eher restriktiven Aussagen Nagels nicht in der Lage ist, sich darunter zu behaupten und stattdessen wieder nach oben dreht.

Für das Pfund. Die obere Referenzmarke liegt bei 1,3250, die untere bei 1,3211. Setzen Sie Stopps für Mean-Reversion-Trades jenseits der jeweiligen Grenze, da ein Überschreiten dieser Marke das Szenario von einer Rückkehr in einen Ausbruch verwandelt. Das Pfund kann über 1,3250 vordringen und anschließend zurückfallen, falls die morgendliche Zuversicht durch BoE-Redner nur von kurzer Dauer ist, so wie gestern bei Ramsden. Eine Erholung von der unteren Grenze bei 1,3211 wird einsetzen, wenn der Dollar aus der Veröffentlichung des US-Verbrauchervertrauens keine neuen starken Argumente ziehen kann.