FX.co ★ Neun Tage Zuflüsse und 3,1 Milliarden US-Dollar

Bitcoin erholte sich auf etwa 83.900 US?Dollar, nachdem es zuvor am Tag nahe 83.000 US?Dollar gelegen hatte. Die neuesten Zuflussdaten lassen weitere Aufwärtsbewegungen weiterhin möglich erscheinen. Dem Bericht zufolge verzeichneten Spot?ETFs am Dienstag Zuflüsse in Höhe von 66,2 Millionen US?Dollar und verlängerten damit die Serie der Nettozuflüsse auf neun Handelstage in Folge.

Daten von SoSoValue zeigen, dass die Fonds im gesamten Zeitraum rund 3,1 Milliarden US?Dollar eingesammelt haben, während die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn auf etwa 1 Milliarde US?Dollar gestiegen sind. Die einfache Rechnung dahinter ist klar: Vor Beginn dieser Serie wies die Jahresbilanz einen negativen Wert von rund 2 Milliarden US?Dollar auf, sodass die aktuellen Käufe in erster Linie frühere Verluste ausgleichen. Fondsmanager und institutionelle Käufer, die den Rücksetzer zum Einstieg genutzt haben, gehören zu den Gewinnern, während Short?Positionen eine anhaltende Quelle von Verkaufsdruck verloren haben.

Allerdings hat sich das Tempo der Zuflüsse deutlich verlangsamt. Zu Beginn der vergangenen Woche näherten sich die täglichen Zuflüsse noch der Marke von 1 Milliarde US?Dollar; am Montag zogen die Fonds nur rund 31 Millionen US?Dollar an und am Dienstag 66,2 Millionen US?Dollar. Die Serie hält technisch gesehen an, aber das Geld fließt eher in einem dünnen Rinnsal als in einer Lawine. Infolgedessen liefern ETFs keinen starken Preisschub mehr, und ich schließe nicht aus, dass weitere Kursgewinne einen neuen Nachfrageanstieg erfordern, statt lediglich die Fortsetzung der aktuellen Zuflüsse.

Altcoin?Fonds sind derweil in die entgegengesetzte Richtung gedreht. Spot?Ethereum ETFs beendeten am Dienstag eine siebentägige Serie und verzeichneten einen Nettoabfluss von rund 3 Millionen US?Dollar, nachdem sie in den vorangegangenen sieben Sitzungen über 851 Millionen US?Dollar eingesammelt hatten und die gesamten Zuflüsse seit dem Start auf etwa 14 Milliarden US?Dollar gestiegen waren. Zcash?Fonds beendeten am Montag eine sechstägige Zuflussserie mit einem Abfluss von 8 Millionen US?Dollar. Diese Abflussbeträge sind überschaubar, daher werte ich sie eher als Pause und Gewinnmitnahmen denn als massenhaften Ausstieg. Dennoch bleibt Bitcoin der einzige große Vermögenswert mit einem anhaltend positiven Nettozufluss, was seine Rolle als Hauptempfänger institutionellen Kapitals unterstreicht.

Die Marktstimmung hat sich leicht abgekühlt: Der Fear & Greed Index ist von 73 auf 71 gesunken und bleibt damit weiter in der „Gier“-Zone. Ich erwarte, dass die anstehenden US-Daten zur Inflation und zum Arbeitsmarkt die kurzfristige Richtung von Bitcoin bestimmen werden; vorerst dürfte sich der Markt um die aktuellen Niveaus herum konsolidieren.

Bitcoin-Technik: Der Kurs bewegt sich in einem engen Korridor zwischen der Unterstützung bei 83.500 $ und dem Widerstand bei 83.900 $. Der Plan stützt sich daher auf zwei gespiegelte Richtungen mit Ausbruchs- und Ablehnungsszenarien. Für Long-Positionen ist das erste Setup ein klarer Ausbruch über 83.900 $: Das Ziel liegt bei 84.400 $, wo ich Gewinne mitnehmen und bei einem Rücksetzer einen Wechsel auf Short-Positionen in Betracht ziehen würde, vorausgesetzt, der Kurs bleibt über dem 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitt und der Awesome Oscillator ist positiv. Das zweite Long-Szenario greift, wenn der Abwärtsausbruch scheitert: Eine Ablehnung bei 83.500 $ oder ein Fehlausbruch nach unten bis 82.900 $ deutet auf Kaufchancen mit einem ersten Rücklauf auf 83.900 $ und anschließend auf 84.400 $ hin.

Die Bedingungen für Short-Positionen sind symmetrisch. Ein bestätigter Bruch unter 83.500 $ eröffnet eine Short-Position mit Ziel bei 82.900 $ – allerdings nur, wenn der 50‑Tage‑Gleitende Durchschnitt über dem Kurs verläuft und der Awesome negativ dreht. Scheitert ein Ausbruch über 83.900 $ an der Bestätigung, zielen Short-Positionen auf eine Rückkehr zunächst zu 83.500 $ und dann zu 82.900 $.

Ethereum-Technik Die Logik für Ethereum spiegelt die von Bitcoin auf dessen eigener Preisskala wider. Der aktuelle Arbeitskorridor liegt zwischen der Unterstützung bei 2.683 $ und dem Widerstand bei 2.695 $. Ein Kauf wird in Betracht gezogen bei einem Ausbruch über 2.695 $ mit einem Kursziel von 2.714 $, wo Gewinne mitgenommen werden, und ein Short kann bei einem anschließenden Rücklauf in Erwägung gezogen werden — oder bei einer Abweisung vom Niveau 2.683 $ oder einem kurzen Scheinrücksetzer bis 2.660 $. In diesem Fall liegt das erste Ziel bei 2.695 $ und anschließend bei 2.714 $. Verkaufspositionen sind bei einem bestätigten Bruch unter 2.683 $ mit Ziel 2.660 $ möglich oder bei einem gescheiterten Ausbruch über 2.695 $ mit einem Rücklauf-Trade, der auf 2.683 $ und anschließend auf 2.660 $ abzielt. Die Bedingungen in Bezug auf den 50-Tage-GD und den Awesome sind dieselben wie bei Bitcoin.

Beide Indikatoren dienen ausschließlich als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, nicht als eigenständige Begründung für einen frühen Einstieg; Entscheidungen werden erst getroffen, nachdem der Kurs die angegebenen Niveaus tatsächlich bestätigt hat.