FX.co ★ EUR/USD – 6. Oktober: Geopolitische Risiken, wirtschaftliche Herausforderungen und Anleihemärkte

EUR/USD setzte seine Talfahrt am Montag fort und konsolidierte sich unterhalb des 127,2%-Retracement-Levels bei 1,1220. Am Dienstagmorgen war der Euro zu diesem Niveau zurückgekehrt. Damit würde ein erneuter Abprall von dieser Marke wieder den US-Dollar begünstigen und eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 161,8% bei 1,1086 wahrscheinlich machen. Eine Stabilisierung oberhalb von 1,1220 würde es den Händlern hingegen ermöglichen, mit einem Anstieg in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,1325 zu rechnen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat und sich nun bereits die vierte Woche in Folge weiter ausbildet. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen die Marktteilnehmer bis zum Jahresende mit mindestens einer weiteren Straffung der Geldpolitik und mit einer weiteren im kommenden Jahr. Dieser Faktor sorgt weiterhin für sehr starke Unterstützung für die US-Währung.

Das fundamentale Umfeld hat am Montag erneut die bärischen Marktteilnehmer unterstützt. Diesmal standen nicht die Konjunkturdaten im Mittelpunkt, sondern geopolitische Entwicklungen und regierungsbezogene Probleme. Frankreich legte seinen Haushalt für 2027 vor, der ein deutliches Defizit ausweist, das Paris über höhere Steuern und Ausgabenkürzungen decken will. Dies ist an sich gängige Praxis, doch die Marktteilnehmer kamen zu dem Schluss, dass eine der größten Volkswirtschaften der EU vor Problemen steht, was zu weiteren Verlusten des Euro führte. Außerdem hat im Nahen Osten ein zweiter Krieg begonnen. Diesmal spielt sich der Konflikt im Jemen ab, wo die dortige Regierung nach 12 Jahren beschlossen hat, die Kontrolle über die Hauptstadt zurückzuerlangen und Gebiete von der illegalen Huthi-Bewegung zu befreien. Die Spannungen in der Region nehmen erneut zu, da die Bab-al-Mandab-Straße gefährlich nahe liegt. Eine Blockade dieser Meerenge könnte zu einem weiteren Ölengpass und einem sprunghaften Anstieg der Energiepreise führen. Somit hatten die Marktteilnehmer am Montag sowohl Gründe, den Euro zu verkaufen, als auch den Dollar zu kaufen – und genau das haben sie getan. Am Dienstagmorgen starteten die Bullen einen schwachen Gegenangriff, doch die Initiative liegt weiterhin bei den Bären.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Währungspaar unterhalb des 127,2%-Fibonacci-Levels bei 1,1220 konsolidiert, was Erwartungen auf einen anhaltenden Rückgang des Euro in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 161,8% bei 1,1088 zulässt. Derzeit sind keine neuen aufkommenden Divergenzen zu erkennen, doch sind sie auch nicht notwendig, da Trader sie ohnehin ignorieren würden.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Händler 17.475 Long-Positionen und 28.397 Short-Positionen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 238.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 301.000 steht. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und der Euro wird weiterhin häufiger verkauft als gekauft. Dies ist auf die komplexe geopolitische Lage im Nahen Osten sowie auf Kevin Warshs entschlossene Haltung zurückzuführen, eine niedrigere Inflation zu erreichen. Der Markt geht derzeit davon aus, dass die Inflation mit allen verfügbaren Mitteln auf 2 % gesenkt wird.

Insgesamt zeigen die großen Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Die zahlreichen Ereignisse unterschiedlichster Art rund um den Globus, an denen es in den vergangenen Jahren keineswegs gemangelt hat, beeinflussen zweifellos die Anlegerstimmung und belasten risikosensitive Währungen. Das Jahr 2026 könnte in Bezug auf die Anzahl der Ereignisse, die sich im Vorfeld nicht vorhersagen lassen, zu einem Rekordjahr werden. Daher bleibt den Tradern nichts anderes übrig, als ihre Strategien laufend an die sich ändernden Rahmenbedingungen anzupassen.

Konjunkturkalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Europäische Union – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (09:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – ADP Wöchentliche Veränderung der Beschäftigung (12:15 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 6. Oktober enthält zwei Veröffentlichungen, von denen keine als wichtig eingestuft werden kann. Ein Einfluss des makroökonomischen Umfelds auf die Marktstimmung wird am Dienstag ausbleiben.

EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen:

Käufe des Währungspaares sind heute möglich, wenn es sich im Stundenchart über 1,1220 stabilisiert, mit einem Ziel bei 1,1325. Verkäufe sind nach einer Abprallbewegung von 1,1220 möglich, mit Ziel im Unterstützungsbereich 1,1081–1,1086.

Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,1325–1,1712 und im 4-Stunden-Chart ebenfalls von 1,1325–1,1712 gezogen.