FX.co ★ Überblick über das Währungspaar EUR/USD. 8. Oktober. Die Musik spielte nicht lange

Das Währungspaar EUR/USD hat am Mittwoch nach einer mikroskopisch kleinen Korrektur erwartungsgemäß seine Abwärtsbewegung fortgesetzt. Bereits gestern haben wir festgestellt, dass der Rückgang des Dollars unter den aktuellen Umständen wie ein Wunder wirkte. Der Fall des Euro hingegen wirkt alles andere als wundersam – die Gemeinschaftswährung fällt nun schon seit einem ganzen Monat. Gleichzeitig findet der Markt immer wieder neue Gründe, den Dollar zu kaufen. Man sollte sich fragen: Welche konkreten Gründe hatte der Markt eigentlich am Mittwoch, um die US‑Währung zu kaufen, wenn im Laufe des Tages keinerlei wichtige Ereignisse stattfanden?

Erst spät am Abend wurden die Protokolle der jüngsten Sitzung der Federal Reserve veröffentlicht – ein Dokument, das seit Langem eher als bloße Formsache gilt. Der Punkt ist, dass die Fed‑Protokolle in der Regel Informationen enthalten, die dem Markt ohnehin bereits bekannt sind. Außerdem erscheinen die Protokolle mit einer Verzögerung von drei Wochen, sodass sie bei ihrer Veröffentlichung schon einen Großteil ihrer Aktualität eingebüßt haben. Erinnern wir uns daran, dass zu Beginn des Monats mehrere wichtige US‑Konjunkturdaten veröffentlicht wurden, die für die Fed‑Politik von Bedeutung sind: Arbeitsmarktdaten und der PCE‑Index, den viele Mitglieder des FOMC als das genaueste und relevanteste Inflationsmaß ansehen. Mit anderen Worten: Seit der letzten Sitzung hat es mindestens drei wichtige Veröffentlichungen gegeben, die die Haltung des Ausschusses hätten verändern können.

Und genau das ist geschehen. Jüngste Äußerungen von Fed‑Vertretern zeigen, dass der falkenhafte Grundton zwar anhält, aber niemand die Absicht hat, bei der Straffung zu überstürzen oder sich in einem Wettlauf um Zinserhöhungen zu verlieren. Damit erscheint eine Anhebung im Oktober inzwischen unwahrscheinlich, und im Dezember könnte es lediglich zu einer zweiten Straffung kommen. Im Gegensatz dazu könnte die Europäische Zentralbank im Jahr 2026 bereits zum vierten Mal die Zinsen angehoben haben. Das ist eine objektive Realität: Die Inflation im Euroraum hat sich auf 3,8 % beschleunigt – nach 1,7 % vor einem Jahr. Die EZB hat bereits zweimal gestrafft und steht unter keinem äußeren Zwang, sodass sie die Zinsen weiter anheben kann. Auf den verbleibenden drei Sitzungen in diesem Jahr könnte die EZB ihre Geldpolitik plausibel noch zweimal verschärfen – insgesamt also vier Erhöhungen – und dennoch fällt der Euro wie ein Stein.

Am Mittwoch fand der Markt erneut einen Aufhänger, um weiter Dollar zu kaufen. Diesmal war Frankreich der Auslöser. In Paris und anderen Städten dauern Streiks und Proteste an, und Finanzminister Roland Lescure erklärte, die Regierung könne das Parlament umgehen, um den Haushalt für 2027 zu verabschieden, der Ausgabenkürzungen und Steuererhöhungen vorsieht. Dieses Detail interessierte den Markt am Dienstag nicht, wohl aber am Montag und Mittwoch. Unterdessen scheinen die US‑Haushaltsprobleme, die wiederkehrenden Shutdown‑Drohungen, der steigende Schuldenstand und die kräftig steigenden Anleiherenditen die Händler kaum zu beschäftigen. Die Bewegung bleibt rein träge und spekulativ. In diesem Tempo könnte der Euro sogar wieder in Richtung Parität zum Dollar fallen.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum Stand vom 8. Oktober 92 Pips und wird als „hoch“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag in der Spanne zwischen 1,1101 und 1,1285 bewegt. Der obere Linear-Regression-Kanal ist in eine Seitwärtsbewegung übergegangen, was auf einen weiteren Trendwechsel hindeutet. Der CCI-Indikator hat dreimal den überverkauften Bereich erreicht und dabei drei „bullische“ Divergenzen ausgebildet, die auf ein Ende des unlogischen Abwärtstrends hinweisen. Der Markt reagiert jedoch nicht auf die technischen Signale.

Nächste Unterstützungszonen:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

Nächste Widerstandszonen:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, wir werten den Rückgang jedoch weiterhin als Korrektur vor einem neuen Aufwärtstrend. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch 2026 haben zunächst geopolitische Ereignisse und anschließend die „hawkische“ Haltung der Fed der US-Währung kräftige Unterstützung verliehen. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, kommen Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1108 und 1,1101 in Betracht. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen relevant, mit Zielen bei 1,1353 und 1,1414.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Linear-Regression-Kanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die momentan gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem sich das Paar in den kommenden 24 Stunden bewegen wird.
• Der CCI-Indikator — ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) — signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.