FX.co ★ Wie der Bitcoin-Crash Long-Positionen auslöschte

Der Kryptomarkt erlitt gestern einen schweren Rückschlag: Bitcoin stürzte auf etwa 80.400 US‑Dollar ab, und Ether fiel auf rund 2.400 US‑Dollar. Heute hat sich der Markt etwas erholt, und Bitcoin ist wieder in Richtung 82.000 US‑Dollar gestiegen. Der Grund für die Gegenbewegung war politischer Natur: Donald Trump erklärte, die USA würden vor den Zwischenwahlen am 3. November keine neue aktive militärische Phase gegen den Iran einleiten, und bezeichnete die Gespräche mit Teheran als „produktiv“.

Der Rückgang von gestern begann mit einem Gegensignal. Es kamen Berichte auf, dass das Weiße Haus das Pentagon gebeten habe, Optionen für eine Wiederaufnahme der Angriffe auf den Iran vor der Wahl auszuarbeiten, woraufhin der Ölpreis sprang – WTI kletterte von 89 auf 93,20 US‑Dollar. Teures Öl verstärkte die Inflationsängste, die die Märkte ohnehin schon durch rekordhohe Anleiherenditen und das Protokoll der Federal Reserve belasteten. Nach Trumps Äußerungen fiel der Ölpreis deutlich, während Bitcoin und Ether zulegten. Gewinner sind diejenigen, die in der Panik Short-Positionen eröffnet haben – allerdings nur, bis die Angst zurückkehrt; Anleger, die gestern aus ihren Long-Positionen herausgedrängt wurden, verlieren.

Das Liquidationsbild zeigt das Ausmaß des gestrigen Einbruchs. Innerhalb von 24 Stunden wurden laut CoinGlass Zwangsliquidationen von Positionen von 182.265 Tradern im Gesamtvolumen von 1,09 Mrd. US‑Dollar durchgeführt. Davon entfielen 936,48 Mio. US‑Dollar auf Longs und nur 158,47 Mio. US‑Dollar auf Shorts – rund 86 % der Verluste trafen also Käufer. Die größte Einzel­liquidation erfolgte auf Hyperliquid im Paar ETH-USD und belief sich auf 19,98 Mio. US‑Dollar, was mit dem stärkeren Rückgang von Ether im Vergleich zu Bitcoin übereinstimmt.

Kürzere Zeitfenster zeigen, wie sich der Markt verschoben hat. In den letzten 12 Stunden beliefen sich die Liquidationen nur auf 97,96 Mio. US‑Dollar – weniger als 10 % des 24‑Stunden‑Volumens – und jetzt dominieren die Shorts: 83,07 Mio. US‑Dollar gegenüber 14,89 Mio. US‑Dollar bei Longs. Über 4 Stunden wurden 29,24 Mio. US‑Dollar liquidiert, davon 25,77 Mio. US‑Dollar an Shorts; in der vergangenen Stunde wurden 6,66 Mio. US‑Dollar liquidiert, davon 5,83 Mio. US‑Dollar an Shorts. Die Spitzenreiter auf der stündlichen Heatmap waren Bitcoin (1,74 Mio. US‑Dollar) und RLC (1,40 Mio. US‑Dollar), gefolgt von „Others“ (501.000 US‑Dollar), Gold (XAU) (495.000 US‑Dollar) und Ether (225.000 US‑Dollar). Mit anderen Worten: Der Haupt‑Short‑Squeeze liegt hinter uns, und Eindeckungen von Short-Positionen treiben die aktuelle Erholung.

Ich würde die Widerstandsfähigkeit dieser Erholung nicht überschätzen. Trumps Zusage gilt nur bis zum 3. November; der Iran hat auf den Vorstoß der USA noch nicht reagiert, und das Risiko einer Blockade besteht weiterhin. Mein Basisszenario: Solange der Ölpreis nicht erneut steigt, wird Bitcoin versuchen, sich über 82.600 US‑Dollar zu halten und in Richtung 83.100 US‑Dollar zurückzukehren, doch ohne frische Spot-Nachfrage bleibt das Aufwärtspotenzial begrenzt. Ein Rückgang und Schlusskurs unter 81.600 US‑Dollar würde den Markt zurück zu den gestrigen Tiefs um 80.400 US‑Dollar führen, und Ether würde erneut schneller fallen als Bitcoin.

Bei Bitcoin bewegt sich der Kurs in einer engen Spanne zwischen einer Unterstützung bei 82.200 und einem Widerstand bei 82.600, mit äußeren Begrenzungen bei 81.600 und 83.100. Der Plan basiert auf zwei gespiegelten Ausrichtungen mit einem vollständigen Set an Ausbruchs- und Fehlsignal-Szenarien. Es gibt zwei Einstiegssignale für Käufe. Erstens: ein bestätigter Ausbruch über 82.600 — Kauf mit Ziel 83.100, wo ich Gewinne mitnehme und bei der anschließenden Korrektur einen Short in Betracht ziehe, vorausgesetzt, der Kurs liegt über dem 50-Tage-Gleitenden Durchschnitt und der Awesome Oscillator liegt über null. Zweitens: ein Abpraller von 82.200, falls ein Durchbruch nach unten scheitert und sich der Spike als Fehlsignal erweist — Kauf mit einem ersten Rücklaufziel bei 82.600 und anschließend 83.100.

Die Verkaufsszenarien sind symmetrisch. Bei einem bestätigten Durchbruch nach unten unter 82.200 kommt ein Short mit Ziel 81.600 in Betracht, vorausgesetzt, der Gleitende Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome unter null. Scheitert ein Ausbruch nach oben über 82.600 und der Kurs fällt wieder unter dieses Niveau zurück, erfolgt ein Short vom Widerstand mit Zielen zurück zu 82.200 und anschließend 81.600.

Für Ether spiegelt die Logik die von Bitcoin vollständig auf dessen eigenem Preisniveau wider: Die innere Spanne verläuft zwischen der Unterstützung bei 2.478 und dem Widerstand bei 2.497, mit äußeren Grenzen bei 2.450 und 2.526. Kaufen Sie bei einem bestätigten Ausbruch über 2.497 mit einem Ziel bei 2.526, wo Sie Gewinne mitnehmen und bei einer anschließenden Korrektur einen Short in Betracht ziehen können; die Bedingungen sind dieselben – der Kurs liegt über dem 50‑Tage‑MA und der Awesome liegt über null. Kaufen Sie bei einer Erholung von 2.478, falls der Abwärtsausbruch scheitert, zunächst mit einem Ziel bei 2.497 und anschließend bei 2.526.

Für Verkäufe eröffnet ein bestätigter Durchbruch unter 2.478 einen Short mit Ziel 2.450, vorausgesetzt, der MA liegt über dem Kurs und der Awesome unter null. Eine Abweisung von 2.497, falls der Aufwärtsausbruch scheitert, liefert einen Short mit Zielen für eine Rückkehr auf 2.478 und anschließend 2.450. Verwenden Sie beide Indikatoren als Filter, um Fehlsignale auszuschließen, nicht als alleinige Grundlage für frühe Einstiege, und gehen Sie nur dann Positionen ein, wenn der Kurs die genannten Niveaus bestätigt.