FX.co ★ NZD/USD. Kursanalyse. Prognose. Erwartete US-Zinserhöhungen begrenzen das Erholungspotenzial des Kiwi

Das Währungspaar NZD/USD beendete die Woche knapp über der Marke von 0,5605 und legte damit im Tagesverlauf um rund 0,06 % zu, bleibt jedoch insgesamt in der Nähe eines monatlichen Tiefstands in einer breiten Konsolidierungsphase.

Der Neuseeland-Dollar erhält etwas Unterstützung durch die verbesserte Marktstimmung, die von einem vorübergehenden Rückgang der US-Staatsanleiherenditen und niedrigeren Ölpreisen getrieben wird. Die anhaltende Stärke des US-Dollar begrenzt jedoch das Aufwärtspotenzial des Währungspaars.

Die Risikobereitschaft verbesserte sich nach der erfolgreichen Auktion von 30-jährigen US-Staatsanleihen im Volumen von 22 Mrd. USD am Donnerstag, die auf reges Anlegerinteresse stieß. Die Auktion trug zu fallenden Renditen bei und verringerte damit den Druck auf risikosensitive Währungen, einschließlich des Kiwi.

Gleichzeitig gaben die Ölpreise nach, nachdem President Donald Trump auf Truth Social erklärte, dass die USA nicht planen, den Iran vor den Zwischenwahlen im November anzugreifen. Diese Äußerungen nahmen die geopolitischen Spannungen, die auf frühere Berichte über mögliche US-Militäraktionen gegen Teheran gefolgt waren, vorübergehend etwas heraus.

Allerdings ist die verbesserte Risikostimmung fragil. Der Ölpreis bleibt erhöht, wodurch Inflationsrisiken im Vordergrund bleiben und die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve stützen.

Der US-Dollar-Index (DXY) kehrte am Freitag auf etwa 102,22 zurück.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erholte sich auf 5,27 %, nachdem sie kurzzeitig auf 5,22 % gefallen war. Die Aussichten für die US-Geldpolitik bleiben das Haupthindernis für eine nachhaltige NZD/USD-Rally. Laut CME FedWatch erwarten die Märkte nun überwiegend, dass die Fed die Zinsen am 27.–28. Oktober bei 3,75 %–4,00 % unverändert lässt, während sie für Dezember mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 85 % einen weiteren Zinsschritt um 25 Basispunkte einpreisen.

Für Neuseeland bleibt der Druck auf den Kiwi bestehen, weil sich der geldpolitische Kurs der Reserve Bank of New Zealand von dem der Fed entfernt. Die Reserve Bank of New Zealand belässt ihren offiziellen Leitzins (Official Cash Rate, OCR) bei 2,75 % und damit deutlich unter dem Leitzins der Fed. Diese Zinsdifferenz begünstigt den US‑Dollar und schmälert die relative Attraktivität des neuseeländischen Dollars.

Analysten von Westpac erwarten, dass die RBNZ den OCR im Oktober bei 2,75 % belässt, dann im Dezember um 25 Basispunkte anhebt und Anfang 2027 möglicherweise zwei weitere Zinserhöhungen vornimmt. Diese Prognosen deuten auf einen langsameren Straffungszyklus in Neuseeland im Vergleich zu den USA hin, was das Aufwärtspotenzial von NZD/USD begrenzt.

Aus technischer Sicht hat das Währungspaar im Wochenchart im Bereich von 0,5580 Unterstützung gefunden – ein Bruch darunter würde die Abwärtsdynamik in Richtung des Juni‑Tiefs beschleunigen. Der Widerstand liegt bei etwa 0,5630; ein klarer Ausbruch darüber würde den Bullen die Chance eröffnen, das runde Kursniveau von 0,5700 zu erreichen. Die Oszillatoren sind negativ und bestätigen den Vorteil der Verkäufer. Der Pfad des geringsten Widerstands bleibt abwärts gerichtet.