FX.co ★ GBP/USD. 12. Oktober. Rede von Kevin Warsh und US-Inflation

Das Währungspaar GBP/USD zeigte am Freitag ebenfalls keine nennenswerte Bewegung, was angesichts des Mangels an Impulsen nicht überraschend ist. Am Freitag war einzig der University of Michigan Consumer Sentiment Index von Bedeutung, der schlechter als von den Märkten erwartet ausfiel, jedoch keine ernsthaften Probleme für den Dollar verursachte. Marktteilnehmer halten den Dollar im schlechtesten Fall und kaufen ihn im besten Fall weiterhin aggressiv. Berichte wie zur Industrieproduktion oder zum Verbrauchervertrauen dürften die allgemeine Marktstimmung kaum grundlegend verändern. Im Vereinigten Königreich ist in der vergangenen Woche nichts Interessantes passiert.

In der kommenden Woche wird in den USA eine Rede des Federal Reserve Chair Kevin Warsh erwartet, die dem Markt neue formale Gründe liefern könnte, die US‑Währung zu kaufen. Zur Erinnerung: In diesem Sommer hat Warsh zwei- oder dreimal gesprochen und dabei jedes Mal die Untragbarkeit des aktuellen Inflationsniveaus betont, was von den Händlern als direktes Signal für eine Zinserhöhung interpretiert wurde. Wie wir sehen, hat die geldpolitische Straffung im September begonnen, doch der Markt hat Zinserhöhungen bereits mehrfach im Sommer eingepreist und in den vergangenen Wochen nichts anderes getan, als den Dollar zu kaufen.

Wir möchten daran erinnern, dass auch die Rhetorik der Vertreter der Bank of England schärfer geworden ist, sodass die BoE höchstwahrscheinlich in naher Zukunft mit einer Straffung der Geldpolitik beginnen wird. Der Markt schenkt diesem Faktor jedoch keinerlei Beachtung – ebenso wenig wie den Zinserhöhungen der ECB. Damit befindet sich das Pfund in derselben Lage wie der Euro, unabhängig von seinen eigenen Fundamentaldaten. Wir betrachten die aktuelle Bewegung als spekulativ und trägegetrieben, ohne nennenswerten Bezug zu Fundamentaldaten oder Makroökonomie.

In dieser Woche wird BoE-Chef Andrew Bailey im Vereinigten Königreich sprechen, zudem werden Berichte zum BIP und zur Industrieproduktion veröffentlicht. Diese Veröffentlichungen können weitgehend ignoriert werden, da der Markt sie aller Voraussicht nach kaum beachten wird. Wir sehen weiterhin den Seitwärtskanal von 1,3150–1,3780 im Wochenchart als Schlüsselfaktor für das Pfund. Solange sich der Kurs innerhalb dieses Kanals bewegt, behält das Pfund starke langfristige Perspektiven. Zur Erinnerung: Das Pfund befindet sich derzeit gleichzeitig in drei Seitwärtskanälen – im Wochen‑, Tages‑ und Stundenchart. In allen drei Fällen wurde in den vergangenen Wochen in der Nähe der unteren Begrenzung dieser Kanäle gehandelt. Aus technischer Sicht sollte daher bald ein Anstieg des Pfunds einsetzen. Wenn der Markt jedoch den Dollar weiterhin aggressiv kauft und dabei Geopolitik, Makroökonomie und Fundamentaldaten ignoriert, werden auch diese Kanäle der britischen Währung nicht helfen.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares GBP/USD beträgt in den letzten 5 Handelstagen 67 Pips. Für das Pfund/US-Dollar-Paar wird dieser Wert als „durchschnittlich“ eingestuft. Am Montag, dem 12. Oktober, erwarten wir daher Bewegungen innerhalb einer Spanne zwischen 1,3162 und 1,3296. Der obere lineare Regressionskanal dreht erneut nach unten. Der CCI-Indikator hat zweimal den überverkauften Bereich erreicht, was auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hinweist.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,3184

S2 – 1,3123

S3 – 1,3062

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,3245

R2 – 1,3306

R3 – 1,3367

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar GBP/USD setzt seine unlogische Abwärtsbewegung fort. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, daher erwarten wir keine langfristige Aufwertung des US-Dollar. Im bisherigen Verlauf des Jahres 2026 profitierte der Dollar von Geopolitik und Inflation, die Kapital in sichere Häfen getrieben und die Fed zu einer Rückkehr zur geldpolitischen Straffung veranlasst haben. Auf dem Wochen-Chart hält jedoch eine Seitwärtsrange zwischen 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends an, was die Erwartungen einer mittelfristigen Aufwertung des Pfunds stützt. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, solange sich der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts befindet, mit Kurszielen bei 1,3367 und 1,3428. Notierungen unterhalb des gleitenden Durchschnitts ermöglichen Short-Trades mit Zielen bei 1,3184 und 1,3163. Seien Sie vorsichtig mit Short-Positionen, da sich der Kurs an der unteren Begrenzung des langfristigen Seitwärtskanals befindet!

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
• Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, smoothed) definiert die kurzfristige Tendenz und damit die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis aktueller Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.
• Beim CCI-Indikator signalisiert ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eine bevorstehende Trendwende in die Gegenrichtung.