FX.co ★ GBP/USD — 12. Oktober: Inflationsdaten und ihre Auswirkungen auf das Pfund

Im Stundenchart setzte GBP/USD seine Aufwärtsbewegung am Freitag innerhalb der Seitwärtszone von 1,3177–1,3272 fort. Ein Rückprall vom Niveau von 1,3272 würde den US-Dollar begünstigen und eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone von 1,3164–1,3177 erwarten lassen. Eine Stabilisierung oberhalb des 100,0%-Retracement-Levels bei 1,3272 würde den Weg für den langersehnten Anstieg des Britischen Pfunds in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,3368 freimachen.

Die Marktsituation bleibt durchweg bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überschreiten, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Damit behalten die Bären weiterhin die Kontrolle über den Markt. Die straffere geldpolitische Ausrichtung des FOMC und der von Kevin Warsh vermittelte hawkische Ausblick stützen nach wie vor den US‑Dollar. Eine Umkehr des aktuellen Trends ist nun nur noch oberhalb von 1,3284 oder nach der Ausbildung von zwei Aufwärtswellen möglich.

Am Freitag lieferte der Nachrichtenhintergrund den Bullen dank des schwächer als erwartet ausgefallenen University of Michigan Consumer Sentiment Index in den Vereinigten Staaten eine gewisse Unterstützung. Dieser Bericht gilt jedoch nicht als Schlüsselveröffentlichung und fand daher nur begrenzte Beachtung. Der Markt hat seinen Fokus bereits auf den am Mittwoch anstehenden US‑Inflationsbericht verlagert. Meiner Ansicht nach misst der Markt dem Verbraucherpreisindex jedoch nicht mehr dieselbe Bedeutung bei wie noch vor einigen Wochen.

Erstens verzeichnete der US‑Dollar auf Monatssicht ein Plus. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das hawkischste denkbare Ergebnis der Federal Reserve bereits eingepreist hat. Zweitens hat der Markt die Erwartung von zwei geldpolitischen Straffungen bis zum Jahresende aufgegeben, während nahezu alle FOMC‑Mitglieder signalisiert haben, dass eine Zinserhöhung erforderlich ist. Damit ist für 2026 ein einmaliger Zinsschritt der Fed praktisch sicher, während eine doppelte Anhebung nahezu ausgeschlossen ist. Aus diesem Grund ist der Inflationsbericht im Hinblick auf die verbleibenden Sitzungen der US‑Notenbank nicht mehr von besonderer Bedeutung. Meiner Einschätzung nach sollte das Pfund Sterling in dieser Woche zulegen, da die den US‑Dollar stützenden Faktoren bereits im Kurs berücksichtigt sind. Entsprechend rechne ich damit, dass sich GBP/USD oberhalb von 1,3272 stabilisiert und das Pfund weiter ansteigt.

Im 4-Stunden-Chart hat das Währungspaar GBP/USD begonnen, sich wieder in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,3277 zu bewegen. Eine Erholung von diesem Niveau würde für eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3159 sprechen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3277 würde dem Pfund die Hoffnung auf eine teilweise Erholung geben. Kein Indikator signalisiert heute eine sich abzeichnende Divergenz. Das technische Bild im Stundenchart ist derzeit überzeugender, daher empfehle ich, sich auf diese Zeiteinheit zu konzentrieren.

Commitments of Traders (COT) Report

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ hat sich in der letzten Berichtswoche noch bärischer entwickelt. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 3.863, während die Zahl der Short-Positionen um 10.399 zunahm. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei etwa 45.000 gegenüber 143.000. Der Vorteil der Bären vergrößert sich erneut.

Zuvor war die Dominanz der Bären außer Frage. Diese Einschätzung ist nun jedoch weniger eindeutig, da sich der Nachrichtenhintergrund in den vergangenen Monaten verändert hat.

Ich bin weiterhin nicht der Ansicht, dass sich das britische Pfund in einem Abwärtstrend befindet. Kurzfristig wird jedoch alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Federal Reserve und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hatte der Markt seine Erwartungen stärker in Richtung eines Friedens verschoben, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind zusammengebrochen, noch bevor sie richtig begonnen hatten. Es ist zudem unklar, ob sie in absehbarer Zeit wieder aufgenommen werden.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich

Der Wirtschaftskalender für den 12. Oktober enthält keine wichtigen Veröffentlichungen. Vor diesem Hintergrund ist es eher unwahrscheinlich, dass die Nachrichtenlage die Stimmung am Markt am Montag beeinflussen wird.

GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen

Verkaufssignale können heute entstehen, wenn das Paar im Stundenchart von 1,3272 nach unten abprallt, mit einem Ziel im Bereich von 1,3164–1,3177. Kaufsignale können entstehen, wenn das Paar über 1,3272 schließt, mit einem Ziel bei 1,3368.

Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3272 bis 1,3674 eingezeichnet und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655.