FX.co ★ IRGC-Angriff, Sektorrotation an der Wall Street, Gold und Silber unter Druck durch den Dollar. Trader-Kalender für den 12.–15. Oktober

Die Marine der Islamischen Revolutionsgarde Irans hat im Golf von Hormus einen Supertanker angegriffen. Nach Angaben Teherans hatte das Schiff sein automatisches Identifikationssystem ausgeschaltet und folgte einer nicht genehmigten Route. Es war das dritte Schiff, das innerhalb von zwei Tagen in diesen Gewässern attackiert wurde. Die Eskalation im Nahen Osten und anhaltende Angriffe der Huthi halten den Brent-Ölpreis über 100 USD/Fass. Die geopolitische Risikoprämie überwiegt derzeit Signale möglicher Angebotsausweitungen, einschließlich der Wiederaufnahme der Produktion im Golf von Mexiko nach dem Hurrikan. Es ist die Kombination mehrerer Risiken, die Brent trotz Berichten über potenzielle zusätzliche Fördermengen über 100 USD hält.

Während Energiepreise und Anleiherenditen steigen, bleibt die Gefahr weiterer Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr bestehen. In der Folge entwickelten sich die maßgeblichen Wall-Street-Indizes am Montag uneinheitlich:

• der S&P 500 blieb nahe seinem Rekordhoch
• der Dow Jones legte rund 200 Punkte zu
• der Nasdaq 100 gab um etwa 0,4 % nach

Die hohen Erwartungen an die Unternehmensgewinne im dritten Quartal kompensieren die durch hohe US-Staatsanleiherenditen bedingten engen Finanzierungsbedingungen. Teurer Treibstoff wiederum stützt den restriktiven Kurs der Fed. Das führte zu einer Sektorrotation am Aktienmarkt:

• Softwarewerte wie Meta und Salesforce stiegen um etwa 2 % bzw. 5 %
• Chiphersteller wie Micron, AMD und Marvell verloren jeweils rund 3 % vor dem Hintergrund der Volatilität im Bereich KI-Infrastruktur

Auch die üblichen Fluchtbeziehungen drehten sich. Die nicht verzinslichen Edelmetalle Silber und Gold verloren deutlich gegenüber dem Dollar, der auf ein 18-Monats-Hoch stieg. Edelmetalle setzten ihre Talfahrt fort:

• Silber fiel auf 60,7 USD je Unze
• Gold gab von seinem Einwochenhoch auf rund 4.180 USD je Unze nach

Ein Treiber der Dollar-Rally war die Vorsicht der Märkte vor der Veröffentlichung der US-Verbraucher- und Erzeugerpreisdaten (CPI, PPI) sowie der Einzelhandelsumsätze. Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober unter 20 %, während die Chance für einen Schritt im Dezember bei rund 85 % gesehen wird. Experten des Wall Street Journal erwarten, dass die Renditen von US-Staatsanleihen bis ins nächste Jahr erhöht bleiben.

Was US-Staatsanleihen attraktiv macht – und damit die Dollarnachfrage stützt – ist das Kalenderrisiko. Der entscheidende kurzfristige Impuls für die Fed wird der US-Inflationsbericht für September sein: Schwächere Daten würden der Fed Spielraum geben, eine Zinserhöhung bis Dezember aufzuschieben und so die Marktvolatilität zu dämpfen. Investoren blicken zudem auf die Jahrestagungen von IWF und Weltbank.

13. Oktober

13. Oktober, 02:01 / Vereinigtes Königreich / ** / BRC-Einzelhandelsumsätze (September) / vorher: 1,0 % / aktuell: 0,5 % / progn.: 0,7 % / GBP/USD – fester

Das Wachstum der Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich hat sich im August deutlich verlangsamt und den schwächsten Wert seit Herbst 2024 verzeichnet. Die Konsumnachfrage wurde belastet durch:

• eine Vorverlagerung saisonaler Käufe von Lebensmitteln und Kosmetika nach einem ungewöhnlich heißen Sommerbeginn
• einen Rückgang der Non-Food-Umsätze um 0,8 %, da Haushalte größere Anschaffungen wie Möbel und Haushaltsgeräte zurückstellten
• ein langsameres Wachstum der Lebensmittelausgaben, das von 3,8 % im Juli auf 2,6 % fiel
• einen Rückgang des Verbrauchervertrauensindexes von 30 auf 26

Analysten erwarten im September eine leichte Belebung der Einzelhandelsumsätze, was dem britischen Pfund etwas Unterstützung geben könnte.

13. Oktober, 02:50 / Japan / ** / Erzeugerpreisindex (PPI) (September) / vorher: 7,7 % / aktuell: 7,6 % / progn.: 7,6 % / USD/JPY – volatil

Die Erzeugerpreise in Japan blieben im August nahe Mehrjahreshochs und verzeichneten einen der kräftigsten Anstiege seit Anfang 2023. Der Preisauftrieb war breit angelegt, angeführt von:

• Informations- und Kommunikationstechnologie (+19,5 %) und Chemie (+13,9 %)
• Öl und Kohle (+14,7 %) sowie Getränke- und Nahrungsmittelproduktion (+4,3 %)
• Elektroausrüstung (+4,1 %), Maschinenbau (+3,9 %) und Metallerzeugnissen (+3,5 %)

Die Märkte preisen für September eine anhaltend hohe jährliche PPI-Inflation ein. Dauerhaft hohe Inputkosten für Unternehmen erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer strafferen Politik der Bank of Japan, was den Yen stützen könnte.

13. Oktober, 03:30 / Australien / ** / NAB-Geschäftsklima (September) / vorher: -6 / aktuell: -8 / progn.: -9 / AUD/USD – schwächer

Der australische Geschäftsklimaindex fiel im August auf den niedrigsten Stand seit Mai. Das Unternehmensumfeld zeigte die geringste Aktivität seit sechs Jahren, getrieben von schwächeren Umsätzen, Margendruck und Stellenabbau. Anhaltender Kostendruck und ein Rückgang der Auftragsbestände zwingen Unternehmen zu Vorsicht bei Investitionen und Einstellungen. Ökonomen erwarten für September eine weitere Verschlechterung der Unternehmensstimmung. Die Abkühlung der Industrie- und Handelsaktivität dürfte den australischen Dollar belasten.

13. Oktober, 09:00 / Deutschland / *** / Verbraucherpreisindex (VPI, vorläufig, September) / vorher: 2,8 % / aktuell: 2,9 % / progn.: 3,3 % / EUR/USD – fester

Die jährliche Verbraucherinflation in Deutschland hat sich in der vorläufigen September-Schätzung deutlich beschleunigt und den höchsten Stand seit Ende 2023 erreicht. Wichtige Treiber des Preisanstiegs waren:

• ein Sprung der Energieinflation auf 14,9 % vor dem Hintergrund höherer globaler Ölpreise und geopolitischer Spannungen um den Iran
• eine Beschleunigung der Lebensmittelinflation von 0,1 % auf 0,4 %
• eine stabile Kerninflation von 2,4 %, während sich die Dienstleistungsinflation leicht auf 2,7 % abschwächte

Analysten hatten mit weiterem Aufwärtsdruck auf die jährliche Inflation gerechnet. Das festere Inflationsumfeld erhöht die Wahrscheinlichkeit eines anhaltend restriktiven Kurses der EZB, was den Euro stützen könnte.

13. Oktober, 15:15 / USA / ** / ADP durchschnittliche wöchentliche Beschäftigungszuwächse / vorher: 20,0 Tsd. / aktuell: 23,75 Tsd. / progn.: — / USDX (Sechs-Währungs-Dollarindex) – volatil

Die durchschnittlichen wöchentlichen Beschäftigungszuwächse im Privatsektor in der dritten Septemberwoche beliefen sich auf 23,75 Tsd. und markierten damit das höchste Einstellungstempo seit drei Monaten. Der Trend deutet auf einen robusten zugrunde liegenden Arbeitsmarkt hin. Die beschleunigte Beschäftigungsdynamik dürfte den US-Dollar unterstützen.

13. Oktober, 17:00 / USA / ** / Verkäufe bestehender Häuser (September) / vorher: 4,06 Mio. / aktuell: 3,98 Mio. / progn.: 3,96 Mio. / USDX – schwächer

Die Verkäufe bestehender Häuser in den USA gingen im August gegenüber dem Vormonat um 2,0 % zurück. Ausschlaggebend waren höhere Hypothekenzinsen, die durch steigende Energiekosten und kräftigere Anleiherenditen befeuert wurden. Zu den Faktoren, die die Entwicklung des Sektors prägten, gehörten:

• schwächere Käuferaktivität im Nordosten (-4,0 %), Mittleren Westen (-3,1 %) und Süden (-1,6 %), bei stabiler Aktivität im Westen
• ein Anstieg des Angebots an verfügbaren Objekten um 3,2 % auf 1,62 Millionen Immobilien
• ein jährlicher Anstieg des Medianhauspreises um 1,6 % auf 429.100 USD

Die Märkte positionieren sich für weitere Schwäche bei den Verkäufen bestehender Häuser. Eine nachlassende Wohnungsnachfrage dürfte auf den US-Dollar drücken.

14. Oktober

14. Oktober, 04:30 / China / *** / Verbraucherpreisindex (VPI) (September) / vorher: 0,5 % / aktuell: 0,8 % / progn.: 1,0 % / Brent – fester, USD/CNY – schwächer

Die Verbraucherpreisinflation in China hat sich im September von einem mehrmonatigen Tief erholt und beschleunigt. Wichtige Beiträge zum Anstieg waren:

• höhere Non-Food-Preise infolge gestiegener Treibstoffkosten und einer Belebung des Tourismussektors
• zunehmende Kosten für medizinische Dienstleistungen, Bekleidung und Bildung
• ein anhaltender Rückgang der Lebensmittelpreise (-1,4 %) aufgrund eines Überangebots an Schweinefleisch
• ein Anstieg der Kerninflation (ohne Nahrungsmittel und Energie) auf 1,0 %

Analysten rechnen mit einer weiteren Beschleunigung der Verbraucherpreise. Ein stärkerer Inflationsimpuls und eine zunehmende Binnennachfrage in China würden die Rohstoffmärkte stützen und den Yuan aufwerten.

14. Oktober, 04:30 / China / ** / Erzeugerpreisindex (PPI) (September) / vorher: 3,5 % / aktuell: 3,8 % / progn.: 4,5 % / Brent – fester, USD/CNY – schwächer

Die Erzeugerpreise in China sind im September gestiegen und haben die Markterwartungen übertroffen. Treiber der Produzenteninflation waren:

• deutliche Preissteigerungen im Bergbau und bei Rohstoffen (+17,8 %) sowie bei industriellen Vorprodukten (+6,7 %) infolge der globalen Energieknappheit und von Logistikstörungen in der Straße von Hormus
• schnelleres Preiswachstum in Segmenten langlebiger Güter (+1,2 %)
• eine Verlangsamung des Preisrückgangs bei Konsumgütern

Die Märkte preisen für September einen deutlichen Anstieg der industriellen Inflation ein. Stärke im verarbeitenden Gewerbe und höhere Rohstoffpreise könnten Brent stützen und USD/CNY nach unten drücken.

14. Oktober, 05:00 / China / *** / Handelsbilanz (September) / vorher: 112,5 Mrd. USD / aktuell: 119,1 Mrd. USD / progn.: 114,5 Mrd. USD / Brent – schwächer, USD/CNY – fester

Chinas Handelsüberschuss hat sich im September deutlich ausgeweitet, gestützt durch eine starke Exporttätigkeit. Besonders hervorzuheben im Außenhandel waren:

• ein Sprung der Exporte um 25 % dank robuster globaler Nachfrage nach KI-Infrastruktur
• ein Anstieg der Lieferungen in die USA um 34,4 %, wodurch der bilaterale Überschuss auf den höchsten Stand seit Anfang 2025 kletterte
• ein Importzuwachs von 28,2 %
• ein kumulierter Handelsüberschuss im laufenden Jahr von 806 Mrd. USD

Analysten erwarten, dass der Exportüberschuss kurzfristig auf hohem Niveau bleibt.

14. Oktober, 09:00 / Deutschland / ** / Großhandelspreise (September) / vorher: 5,3 % / aktuell: 6,8 % / progn.: 7,0 % / EUR/USD – fester

Die Großhandelspreise in Deutschland haben sich im September deutlich beschleunigt und den höchsten Stand seit Anfang 2023 erreicht. Der starke Preisdruck auf Großhandelsebene wurde getrieben von:

• einem kräftigen Anstieg der Preise für Mineralölprodukte (+36,1 %) und Nichteisenmetalle (+27,4 %) im Zuge des Konflikts im Nahen Osten
• höheren Kosten in der chemischen Industrie (+13,6 %) und bei IT-Ausrüstung (+11,1 %)
• Preisrückgängen bei Vieh (-18,3 %), Molkereiprodukten (-10,3 %) und Fleischverarbeitung (-6,7 %)

Analysten rechnen mit einer weiteren Beschleunigung der Großhandelsinflation im September. Steigende Inputkosten in frühen Produktionsstufen erhöhen die Wahrscheinlichkeit eines restriktiven Kurses der Europäischen Zentralbank, was den Euro stützen könnte.

14. Oktober, 15:30 / Kanada / ** / Baugenehmigungen (August) / vorher: 18,3 % / aktuell: -17,3 % / progn.: 3,1 % / USD/CAD – schwächer

Die Zahl der Baugenehmigungen in Kanada ist im August auf den niedrigsten Stand seit Sommer 2023 eingebrochen. Die Verschlechterung spiegelte wider:

• ein starker Rückgang des Werts von Baugenehmigungen im Nichtwohnungsbau vor dem Hintergrund einer Schwäche in den institutionellen und industriellen Segmenten
• reduzierte Wohnungsbaupläne nach Schwäche in den Mehrfamilien- und Einfamilienhaussegmenten
• eine deutliche Verfehlung der Erwartungen nach einer kräftigen Erholung im Juni

Ökonomen rechnen im September mit einer soliden Erholung bei der Erteilung von Baugenehmigungen. Ein Wiederanspringen der Bauträgertätigkeit könnte den kanadischen Dollar stützen.

14. Oktober, 15:30 / USA / *** / Verbraucherpreisindex (CPI) (September) / vorher: 3,4 % / aktuell: 3,4 % / Prognose: 3,7 % / USDX (Sechs-Währungs-Dollarindex) — steigt

Die jährliche US-Verbraucherinflation lag im September unverändert auf dem Vormonatswert und entsprach damit den Markterwartungen. Die Preisdynamik wurde geprägt durch:

• starke jährliche Anstiege bei Benzin (+27,4 %) und Heizöl (+52,0 %)
• verhaltenes Preiswachstum in den Bereichen Wohnen und Nahrungsmittel
• einen Anstieg der monatlichen Kerninflation infolge höherer Flugpreise, Telekommunikations-, Bildungs- und Gebrauchtwagenpreise
• eine jährliche Kerninflation in der Nähe der niedrigsten Niveaus seit dem Frühjahr 2021

Analysten erwarten weiteren Aufwärtsdruck auf den CPI. Eine stärkere Inflation könnte den Dollar stützen.

14. Oktober, 23:30 / USA / ** / Rohöllagerbestände (API, Woche bis 2. Okt.) / vorher: +1,019 Mio. Barrel / aktuell: -2,09 Mio. Barrel / Prognose: — / Brent — steigt

Die kommerziellen US-Rohöllagerbestände sind in der Woche bis zum 2. Oktober gesunken und haben damit den Aufbau der Vorwoche wieder ausgeglichen. Marktdetails umfassten:

• einen Rückgang der kommerziellen Rohölbestände und einen Rückgang der Benzinlager um 1,37 Millionen Barrel
• einen Anstieg der Rohölbestände in Cushing um 866.000 Barrel und höhere Destillatbestände
• einen Anstieg der Produktion auf 13,955 Millionen Barrel pro Tag
• die Freigabe von 800.000 Barrel aus der Strategic Petroleum Reserve

Ein deutlicher Abbau der kommerziellen Rohölbestände könnte die Brent-Preise stützen.

12.–18. Okt. / Jahrestagungen von IMF und World Bank (Bangkok, Thailand)

12. Okt., 12:30 / Vereinigtes Königreich / Rede der BoE-Vizegouverneurin Sarah Breeden / GBP/USD

12. Okt., 15:50 / Vereinigtes Königreich / Rede von Catherine Mann, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13. Okt., 09:05 / Kanada / Rede des Gouverneurs der Bank of Canada, Tiff Macklem / USD/CAD

13. Okt., 19:10 / USA / Rede der Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack / USDX

13. Okt., 03:30 / Australien / Veröffentlichung des RBA-Protokolls (Sitzung vom 29. Sept.) / AUD/USD

13. Okt., 06:00 / Vereinigtes Königreich / Rede von Megan Greene, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13. Okt., 10:15 / Eurozone / Rede von Frank Elderson, ECB Supervisory Board / EUR/USD

13. Okt., 10:45 / USA / Rede von Fed-Gouverneur Christopher Waller / USDX

13. Okt., 19:00 / Vereinigtes Königreich / Rede von Swati Dhingra, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

13. Okt., 20:00 / USA / Rede des Präsidenten der Richmond Fed, Thomas Barkin / USDX

13. Okt., 20:30 / Eurozone / Rede von Philip Lane, ECB Governing Council / EUR/USD

13. Okt., 23:00 / USA / Rede der Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins / USDX

14. Okt., 05:10 & 11:30 / Eurozone / Reden der EZB-Präsidentin Christine Lagarde / EUR/USD

14. Okt., 06:30 / Vereinigtes Königreich / Rede der BoE-Vizegouverneurin Sarah Breeden / GBP/USD

14. Okt., 08:30 / Vereinigtes Königreich / Rede des Gouverneurs der Bank of England, Andrew Bailey / GBP/USD

14. Okt., 09:00 / Vereinigtes Königreich / Rede von Hugh Pyle, BoE Monetary Policy Committee / GBP/USD

14. Okt., 09:05 / Kanada / Rede des Gouverneurs der Bank of Canada, Tiff Macklem / USD/CAD

14. Okt., 11:00 / Eurozone / Rede von Frank Elderson, ECB Supervisory Board / EUR/USD

14. Okt., 11:15 / Eurozone / Rede von Claudia Buch, ECB Single Supervisory Board / EUR/USD

14. Okt., 12:40 / USA / Rede von Fed-Gouverneurin Michelle Bowman / USDX

14. Okt., 19:15 / Eurozone / Rede von Isabel Schnabel, Mitglied des ECB Executive Board / EUR/USD

14. Okt., 20:30 / USA / Rede des Präsidenten der Richmond Fed, Thomas Barkin / USDX

14. Okt., 21:00 / USA / Veröffentlichung des Beige Book der Fed (regionaler Wirtschaftsbericht) / USDX

Zahlreiche Zentralbankvertreter werden während der IMF/World Bank-Tagungen sprechen. Ihre Aussagen sorgen typischerweise für Volatilität am Devisenmarkt, da sie Hinweise auf den künftigen Zinskurs geben können.

Der Wirtschaftskalender ist über den Link verfügbar. Alle Indikatoren werden, sofern nicht anders angegeben, auf Jahresbasis (y/y) ausgewiesen; Monatswerte sind mit (m/m) gekennzeichnet. Handelsbilanz-, Export- und Importwerte werden in der Landeswährung angegeben. Ein Sternchen (*) kennzeichnet die Bedeutung der Veröffentlichung für die auf der InstaForex-Plattform verfügbaren Instrumente (in aufsteigender Reihenfolge). Die Veröffentlichungszeiten sind in Moskauer Zeit (GMT+3) angegeben. Hier ein Handelskonto eröffnen. Siehe auch die InstaForex Markt-Video-Updates und laden Sie die MobileTrader-App herunter, um Instrumente stets zur Hand zu haben.