FX.co ★ Bitcoin und Ether stürzten in der asiatischen Sitzung ab und erholten sich schnell: Saylor und Tom Lee kaufen weiter

Im asiatischen Handel sind Bitcoin und Ether heute zunächst stark eingebrochen, haben sich anschließend jedoch wieder deutlich erholt. Bitcoin fiel zu Beginn der Sitzung unter 81.000 $, kehrte dann über 83.000 $ zurück und notiert derzeit bei rund 83.600 $. Ether markierte mit 2.450 $ ein Fünf-Tage-Tief, hatte sich bis zum Morgen jedoch wieder auf 2.534 $ erholt. Vorerst bleibt das Marktgleichgewicht weitgehend erhalten: Der Rückgang weitete sich nicht zu einem Crash aus, und Käufer nutzten den Rücksetzer schnell zum Einstieg.

Der Auslöser kam nicht aus dem Kryptomarkt. In Asien wurden Aktien verkauft: Der Kospi in Südkorea fiel um mehr als 6 % und rutschte unter 6.000 Punkte; Samsung Electronics und SK Hynix verloren jeweils rund 8 %; die Nasdaq-Futures gaben nach; und asiatische Aktien erreichten wegen Sorgen um KI ein Zwei-Monats-Tief. Steigende Ölpreise und die Aussicht auf eine mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve verschärften den Druck zusätzlich. Die Liquidationen innerhalb von 24 Stunden summierten sich auf rund 672 Mio. USD, davon 586 Mio. USD aus Long-Positionen – das übliche Deleveraging-bei-Kurssturz-Szenario. Der Fear-&-Greed-Index fiel von 69 auf 57.

Vor diesem Hintergrund meldeten zwei der größten institutionellen Käufer neue Aktivitäten. Tom Lee kaufte für Bitmine 12.532 ETH im Wert von 31,6 Mio. USD. Das Unternehmen hält nun 6.028.946 ETH im Wert von 15,2 Mrd. USD – etwa 4,9 % des gesamten Ether-Angebots; Kassenbestand und liquide Wertpapiere summieren sich auf 612 Mio. USD, und 5.067.309 ETH im Wert von 12,8 Mrd. USD sind gestakt, rund 84 % der Bestände. Der nicht realisierte Verlust des Unternehmens liegt bei 4,81 Mrd. USD, und nach meinen Schätzungen liegt der durchschnittliche Einstiegskurs bei etwa 3.300 USD. Wichtiger ist jedoch: Letzte Woche sagte Lee, Bitmine werde bei einem Anteil von 5 % am Gesamtangebot mit den Käufen aufhören, und es seien nur noch etwa 100.000 ETH zu kaufen übrig. Er nähert sich dieser Obergrenze, was bedeutet, dass der Markt seinen prominentesten institutionellen Ether-Käufer bald verlieren könnte.

Michael Saylor kaufte 250 BTC für 21,5 Mio. USD zu einem Durchschnittspreis von 86.194 USD, also über dem aktuellen Kurs. Die Bestände von Strategy stiegen damit auf 848.250 BTC im Wert von 70,6 Mrd. USD, und die USD-Reserve beläuft sich auf 5,5 Mrd. USD. In der Mitteilung wurde allerdings auch berichtet, dass das Unternehmen Vorzugsaktien der Serie STRC im Wert von 192 Mio. USD zurückgekauft hat – fast das Neunfache der Summe, die für Bitcoin ausgegeben wurde. Letzte Woche war das Verhältnis ähnlich: 176,3 Mio. USD gegenüber 28,7 Mio. USD. Der Trend setzt sich fort: Große Fonds stützen eher die Wertpapiere des Unternehmens als zusätzliche Coin-Käufe. Für Bitcoin bedeutet das, dass die Nachfrage vom Typ Saylor symbolisch bleibt und der Markt Zuflüsse über ETFs braucht; diese verzeichneten in der Woche Abflüsse in Höhe von 681,1 Mio. USD.

Mein Basisszenario: Bis zu den US-Inflationsdaten am 14. Oktober werden Bitcoin und Ether in einer engen Spanne handeln, wobei Ether schwächer bleibt. Eine niedrige CPI-Inflationsrate würde die Risikobereitschaft zurückbringen und Bitcoin auf einen Pfad in Richtung 84.600 USD schicken, während ein hoher Wert die Wetten auf weitere Fed-Zinserhöhungen stärken und zu einem erneuten Test des Tiefs bei 81.000 USD führen dürfte. Für Ether bestehen die wichtigsten Risiken darin, dass Bitmine seine Obergrenze erreicht und die ETF-Abflüsse anhalten.

Bei Bitcoin bewegt sich der Kurs in einer engen Spanne zwischen der Unterstützung bei 83.400 und dem Widerstand bei 83.900, mit äußeren Begrenzungen bei 82.800 und 84.600. Der Plan basiert auf zwei spiegelbildlichen Szenarien: einem vollständigen Ausbruch und einem Rückprall-Szenario. Es gibt zwei Kaufmöglichkeiten. Erstens: ein bestätigter Ausbruch über 83.900 – in diesem Fall Kauf mit einem Kursziel bei 84.600, dort Gewinnmitnahme und anschließend Prüfung einer Short-Position beim Rücklauf, vorausgesetzt, der Kurs liegt über dem 50‑Tage‑Moving Average und der Awesome liegt über null. Zweitens: ein Rückprall von 83.400, falls der Ausbruch nach unten unbestätigt bleibt und sich der Rückgang als Fehlausbruch erweist – hier Kauf mit einem ersten Rücklaufziel bei 83.900 und anschließend bei 84.600.

Verkaufsszenarien sind symmetrisch. Bei einem bestätigten Bruch unter 83.400 kommt eine Short-Position mit Ziel bei 82.800 in Betracht, vorausgesetzt, der Moving Average liegt über dem Kurs und der Awesome unter null. Scheitert der Ausbruch über 83.900 und fällt der Kurs wieder unter dieses Niveau zurück, wird eine Short-Position vom Widerstand aus in Richtung 83.400 und anschließend 82.800 interessant.

Für Ether spiegelt die Logik Bitcoin vollständig auf seiner eigenen Preisskala wider: innere Spanne zwischen Unterstützung bei 2.522 und Widerstand bei 2.534, äußere Grenzen bei 2.499 und 2.552. Kauf bei einem bestätigten Ausbruch über 2.534 mit Kursziel 2.552, wo ich Gewinne mitnehme und einen Short bei der Korrektur in Betracht ziehe; die Bedingung ist dieselbe: Kurs über dem 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitt und der Awesome über null. Kauf bei einer Rückkehr von 2.522 nach oben; wenn der Ausbruch nach unten unbestätigt bleibt, zunächst Ziel 2.534, anschließend 2.552.

Für Verkaufspositionen eröffnet ein bestätigter Bruch unter 2.522 einen Short mit Ziel 2.499, vorausgesetzt, der Gleitende Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome unter null. Ein Abprall von 2.534, wenn der Ausbruch nach oben scheitert, ergibt einen Short mit Rücklauf zunächst auf 2.522, dann auf 2.499. Beide Indikatoren dienen als Filter, um Fehlsignale auszublenden, statt als eigenständige Gründe für einen frühen Einstieg, und Entscheidungen werden erst getroffen, nachdem der Kurs die genannten Niveaus tatsächlich bestätigt hat.