FX.co ★ EUR/USD. 14. Oktober. Keine Neuigkeiten, aber weiterhin halten

Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag ruhig und blieb weiterhin in demselben abwärtsgerichteten Kanal. In den letzten vier Wochen sind die Handelstage am Devisenmarkt ineinander verschwommen. Es ist inzwischen sehr schwierig geworden, einzelne Ereignisse, Sitzungen, Nachrichten und Veröffentlichungen voneinander zu trennen. Der Dollar kann jederzeit anfangen zu steigen und ebenso problemlos, ohne Bezug zu bestimmten Ereignissen oder Zeiträumen, in eine Korrektur übergehen. Wobei „Korrektur“ ein großes Wort ist. Tatsächlich hat das Paar seit einem Monat keine echte Korrektur gezeigt, abgesehen von kleinen Rücksetzern und schlichter Stagnation. In der vergangenen Woche gab es keine wichtigen Nachrichten, und in dieser Woche gibt es sie ebenfalls nicht. Dennoch wertet der Dollar weiter still und leise auf.

Im Grunde sagen wir seit mehreren Wochen dasselbe. Ursachen und Erklärungen können offensichtlich sein – man kann sie erfinden oder sie sich aus einer allgemeinen Liste herauspicken. Wenn der Nonfarm Payrolls Report schwach ausfällt und der Dollar fällt, ist alles logisch und klar; man braucht keinen Grund zu suchen oder zu erfinden. Wenn Kevin Warsh sagt, dass man die Inflation bekämpfen müsse, und der Dollar daraufhin steigt, ist der Grund ebenfalls ersichtlich. In der Regel löst jedes Ereignis höchstens 24 Stunden lang eine Marktreaktion aus. Wenn das Ereignis schon lange zurückliegt und die Bewegung dennoch anhält, besteht kein Zusammenhang. Kurz gesagt, wir glauben derzeit nicht, dass es eine Verbindung zwischen den steigenden Renditen amerikanischer oder europäischer Anleihen, der geopolitischen Lage, makroökonomischen Daten, fundamentalen Ereignissen und der Bewegung des EUR/USD-Paares gibt.

Unserer Ansicht nach sehen wir weiterhin eine klassische, technisch getriebene, spekulative und trägheitsbedingte Bewegung. Mit anderen Worten: Der Dollar steigt, weil er gekauft wird. Und er wird gekauft, weil er steigt. Ein geschlossener Kreislauf. Diese Bewegung wird erst enden, wenn Verkäufer beginnen, ihre offenen Positionen mit Gewinn zu schließen. Wann das geschehen wird, lässt sich nicht prognostizieren. Selbst technische Anhaltspunkte funktionieren derzeit nicht. So ist zum Beispiel im H4-Chart der CCI-Indikator bereits „müde“, bullische Divergenzen zu zeichnen und in den überverkauften Bereich einzutreten. Auf dem Wochenchart setzt sich eine Abwärtskorrektur gegen den Aufwärtstrend seit 2025 fort. Der Kurs nähert sich derzeit dem 50,0%-Fibonacci-Niveau, das zumindest den aktuellen, unerklärlichen Rückgang des Euro stoppen könnte. Etwas darunter verläuft die Senkou-Span-B-Linie, sodass diese beiden Marken zusammen den unlogischen Fall des Euro aufhalten könnten.

Wenn der Markt vorhat, den Dollar weiter zu kaufen und den Euro zu verkaufen, weil die Energieunabhängigkeit der EU schlechter ist als die der USA oder des Vereinigten Königreichs oder weil die Straffung der Federal Reserve aus irgendeinem Grund stärker ins Gewicht fällt als die der European Central Bank, in einem Ausmaß, dass der Euro nicht einmal eine Korrektur zustande bringt, dann besteht die schlechte Nachricht darin, dass das Paar bis zur Parität fallen könnte. Warum nicht? Was hindert den Markt daran, den Euro weiter abzuverkaufen, jeden Vorwand zu nutzen und alle positiven Faktoren zu ignorieren?

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum 14. Oktober 66 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus 1,1127 und 1,1259 bewegt. Der obere lineare Regressionkanal hat nach unten gedreht, was auf einen erneuten Trendwechsel hinweist. Der CCI-Indikator ist dreimal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat drei bullische Divergenzen ausgebildet, was darauf hindeutet, dass der unlogische Abwärtstrend zu Ende gehen könnte. Der Markt reagiert jedoch nicht auf die technischen Signale.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, wir betrachten den Rückgang des Paares jedoch weiterhin als Korrektur vor einem neuen Aufwärtstrend. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 haben zunächst die Geopolitik und anschließend die „hawkische“ Haltung der Federal Reserve der US-Währung starke Unterstützung gegeben. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, sind Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1127 und 1,1108 möglich. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen relevant, mit Zielen bei 1,1292 und 1,1353.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
• Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden gehandelt wird.
• Der CCI-Indikator – das Eindringen in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) – signalisiert eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.