FX.co ★ Auswertung der GBP/USD-Analyse vom 14. Oktober. Das Pfund steigt, jedoch nur innerhalb der Seitwärtsbewegung

Analyse GBP/USD 5M

Das Währungspaar GBP/USD legte am Dienstag ebenfalls zu, allerdings stehen das Pfund derzeit aus fundamentaler Sicht kaum im Fokus. In den ersten beiden Handelstagen der Woche fehlten makroökonomische und fundamentale Impulse, und die britische Währung bewegt sich seit nunmehr 2,5 Wochen in einer Seitwärtsrange mit den Grenzen 1,3187–1,3301. Innerhalb dieser Spanne sind daher beliebige Kursbewegungen möglich, unabhängig von Nachrichten und Veröffentlichungen. Das Pfund fiel am Montag an die untere Begrenzung des Kanals, sodass es wenig überrascht, dass es sich nun zur oberen Begrenzung hin bewegt. Unserer Ansicht nach hat der US-Dollar im Jahr 2026 erneut eine nicht gerechtfertigte Stärke gezeigt, und der Markt ignoriert zu großen Teilen die Tatsache, dass die Bank of England bereits im November mit einer Straffung beginnen könnte. Das Vereinigte Königreich steht – ähnlich wie die Eurozone – vor wirtschaftlichen und energiepolitischen Problemen, aber das gilt letztlich für alle. Auch die USA haben nicht weniger Probleme. Daher betrachten wir den Anstieg des Dollars weiterhin als unlogisch und spekulativ.

Aus technischer Sicht setzt das Pfund seinen Abwärtstrend fort, obwohl die Trendlinie durchbrochen wurde. Zur Erinnerung: Ein Ausbruch der Trendlinie in einer Seitwärtsphase bedeutet noch keine Trendwende. Eine Seitwärtsbewegung ist eine Marktpause und sollte bei der Bestimmung des Trends nicht überbewertet werden. Unterhalb der Senkou-Span-B-Linie bleibt die Tendenz abwärtsgerichtet.

Im 5-Minuten-Chart wurde am Dienstag ein Kaufsignal generiert, nachdem der Kurs den Bereich 1,3245–1,3248 nach oben durchbrochen hatte. Heute könnte die Aufwärtsbewegung des Pfunds sich in Richtung 1,3301–1,3309, der oberen Begrenzung der Seitwärtsrange, fortsetzen.

COT-Report

Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Händler auf der Verkaufsseite seit mehreren Monaten dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend erhalten geblieben ist. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Nachfrage nach dem Dollar im Jahr 2026 recht hoch bleibt. Der Krieg zwischen den USA und dem Iran wurde formell ausgesetzt, jedoch ist ein neuer Konflikt im Jemen ausgebrochen. Der Kurswechsel der Federal Reserve in der Geldpolitik stützt den Dollar zusätzlich, und die Aufwärtstrendlinie wurde durchbrochen. Allerdings erfolgte der Durchbruch innerhalb einer Seitwärtsbewegung, weshalb wir den Aufwärtstrend nicht als beendet ansehen.

Langfristig wertet der Dollar aufgrund der Politik von Donald Trump weiter ab, was im Wochenchart deutlich zu erkennen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt darauf ab, die US-Währung zu schwächen. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt dennoch intakt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (6. Oktober) eröffnete die Gruppe der „Non-commercial“-Trader 3.800 Kaufkontrakte und 10.400 Verkaufskontrakte. Infolgedessen verringerte sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler im Wochenverlauf um 6.600 Kontrakte.

Analyse GBP/USD 1H

Im Stundenchart setzt GBP/USD den Abwärtstrend fort und bewegt sich seit zweieinhalb Wochen seitwärts. Die Fed-Entscheidung und -Aussagen im September haben die Markterwartungen gegenüber dem US-Dollar und die Stimmung dazu verändert. Man könnte sagen, dass in diesem Jahr bereits zweimal ein „schwarzer Schwan“ den Dollar gestützt hat, als es niemand erwartete. Langfristig bleibt GBP/USD jedoch in einer Seitwärtsbewegung. Wir rechnen nicht mit weiteren strukturellen Zugewinnen des Dollars.

Für den 14. Oktober heben wir die folgenden wichtigen Marken hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3248, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Senkou Span B (1,3301) und Kijun-sen (1,3245) können ebenfalls Signale liefern. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Signalauswertung berücksichtigt werden.

Heute sind im Vereinigten Königreich keine wichtigen Veröffentlichungen geplant, während in den USA der Inflationsbericht erscheint, der bei einer deutlichen Abweichung von den Prognosen eine starke Marktreaktion auslösen könnte. Damit das Pfund seinen Anstieg fortsetzen und aus der Seitwärtsbewegung nach oben ausbrechen kann, wäre ein niedriger als erwarteter US-CPI hilfreich.

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Trader können den Bereich 1,3179–1,3187 als Zielzone für Short-Positionen betrachten, falls der Kurs unter 1,3245–1,3248 schließt. Ein Schlusskurs oberhalb von 1,3179–1,3187 würde es ermöglichen, den Bereich 1,3301–1,3309 als Zielzone für Long-Positionen in Betracht zu ziehen.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandszonen (Resistance/Support) – dicke rote Linien, in deren Bereich eine Bewegung enden kann. Sie liefern selbst keine Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden- in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen von Handelssignalen.
• Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts – die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.