FX.co ★ GBP/USD – Smart-Money-Analyse: Das Pfund setzt seine Aufwärtsdynamik fort

Das Währungspaar GBP/USD begann zu steigen, nachdem es die Liquidität aus der jüngsten bärischen Bewegung abgeholt hatte. In den vergangenen drei Tagen hat das Pfund einen überzeugenden Anstieg verzeichnet, der Imbalance 30 ungültig machen könnte, da diese keinen überzeugenden Kursimpuls hervorrufen konnte. Dies wäre der erste Schritt hin zur Ausbildung eines Aufwärtstrends. Zudem könnte bereits heute die erste bullische Imbalance seit längerer Zeit entstehen. Sie würde anschließend als Unterstützungszone fungieren und Kaufsignale liefern. Schließlich gibt es noch einen weiteren wichtigen Faktor: Die Trendwende zugunsten des Pfunds erfolgte nicht infolge starker Daten aus dem Vereinigten Königreich oder schwacher Daten aus den USA. Stattdessen setzte sie nach drei robusten US-Inflationsberichten ein, die die Bären problemlos erneut hätten unterstützen können. Am Mittwoch jedoch holte der Kurs die Liquidität der Juni-Bewegung ab und löste damit einen scharfen und dynamischen Anstieg der britischen Währung aus. Zur Erinnerung: Im Chart ist klar zu erkennen, dass fast alle bedeutenden Umkehrpunkte im vergangenen Jahr nach sogenannten Liquidity Sweeps auftraten, während sich das Pfund insgesamt ein ganzes Jahr über in einer Seitwärtsrange bewegte.

Es ist zu beachten, dass die Marktteilnehmer derzeit damit rechnen, dass die Bank of England ihre Geldpolitik zwei- bis dreimal straffen wird, während von der Federal Reserve nur ein oder höchstens zwei Schritte erwartet werden. Der Dot Plot signalisiert ebenfalls eine Zinserhöhung, und das jüngste FOMC-Protokoll bestätigte, dass die meisten Notenbankvertreter lediglich einen Anstieg um 0,25 Prozentpunkte erwarten. Natürlich ist der Ausblick für 2027 weiterhin ungewiss, doch handelt es sich hierbei um die derzeitige, gewichtete Prognose. Folglich könnte die Bank of England in den kommenden Monaten die Zinsen letztlich entschlossener anheben als die Fed, was eine anhaltende Aufwertung des US-Dollar eher unwahrscheinlich macht.

Hätte sich die Fed im September gegen eine Zinserhöhung entschieden und ihre Bereitschaft signalisiert, den Straffungszyklus zu beenden, wäre bereits vor einem Monat ein Rückgang des US-Dollar zu erwarten gewesen. Diese Einschätzung hat sich nicht geändert. Das Paar hat zugunsten des Pfunds gedreht, und nun fehlt nur noch ein letzter Schritt: die Ausbildung neuer bullischer Formationen, die den Bullen als Grundlage für das Eingehen von Long-Positionen dienen können. Der langfristige Ausblick für das Pfund bleibt positiv.

Haben die Bären überhaupt noch weiteres Potenzial? Offenbar nur wenig. In den vergangenen anderthalb bis zwei Monaten scheinen die Verkäufer das nahezu Unmögliche geschafft zu haben, indem sie den Dollar auf Niveaus getrieben haben, die nach heutigen Maßstäben außergewöhnlich hoch sind. Man sollte dabei nicht vergessen, dass es in letzter Zeit zwar Gründe für Dollar-Käufe gab, aber ebenso Gründe für eine Aufwertung der britischen Währung, die von den Marktteilnehmern schlicht ignoriert wurden. Folglich kann nun eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung einsetzen – mit einer deutlich solideren fundamentalen Begründung als der vorangegangene Rückgang.

Am Montag standen keine wichtigen Konjunkturdaten an, während die Bullen weiterhin einen moderaten Aufwärtsdruck auf den Kurs ausübten. Es gibt gute Gründe dafür, dass sie diesen Druck die gesamte Woche über aufrechterhalten, auch wenn eine Reihe von vergleichsweise wichtigen Konjunkturberichten aus dem Vereinigten Königreich die Marktstimmung beeinflussen könnte. Der wichtigste Bericht – die Inflationsdaten – wird am Mittwoch veröffentlicht.

Das fundamentale Gesamtbild bleibt so, dass langfristig betrachtet ein Rückgang des US-Dollar das einzig plausible Szenario zu sein scheint. Der Krieg zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat an dieser Einschätzung nichts geändert. Die geopolitischen Entwicklungen haben den Markt zwar dazu veranlasst, sich für einige Monate wieder verstärkt auf den Status des Dollars als sichere Anlage zu konzentrieren, doch die akuteste Phase des Konflikts liegt bereits hinter uns. Der Ausblick für die Geldpolitik des FOMC bleibt unklar, während der Markt weiterhin nur zusätzliche Straffung einpreist – der Hauptgrund für das Selbstvertrauen der Bären. Allerdings berücksichtigen die Händler nach wie vor nicht ausreichend die Möglichkeit geldpolitischer Straffungsschritte durch die Bank of England, auf die mehrere jüngere Reden von Mitgliedern des Monetary Policy Committee (MPC) hingewiesen haben. Die Inflation im Vereinigten Königreich steigt – wie überall auf der Welt –, sodass der Bank of England kaum Alternativen zu Zinserhöhungen bleiben.

Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:

• Vereinigtes Königreich – Arbeitslosenquote (06:00 UTC).
• Vereinigtes Königreich – Veränderung der durchschnittlichen Einkommen (06:00 UTC).
• Vereinigtes Königreich – Veränderung der Zahl der Arbeitslosenanträge (06:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – Baugenehmigungen (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Baubeginne (12:30 UTC).

Am 20. Oktober umfasst der Wirtschaftskalender fünf nennenswerte Veröffentlichungen, wobei die Daten aus dem Vereinigten Königreich im Vordergrund stehen. Diese Konjunkturzahlen könnten am Dienstag, insbesondere in der ersten Tageshälfte, die Stimmung an den Märkten beeinflussen.

GBP/USD Prognose und Handelsempfehlungen:

Der langfristige Ausblick für das Pfund bleibt bullisch. Die Bären hatten in den vergangenen Wochen zwar die Kontrolle über den Markt, doch ist die Handelsspanne im Tageschart weiterhin klar erkennbar. Ein Liquidity Sweep der am 1. Mai gebildeten Bewegung löste einen neuen Rückgang innerhalb des horizontalen Kanals aus, während ein Verkaufssignal innerhalb der Inverted Imbalance 27 eine Fortsetzung des Rückgangs ermöglichte. Allerdings wurde die Liquidität unterhalb der Juni-Tiefs abgeholt, was den Bullen eine solide Chance gibt, die Kontrolle zurückzugewinnen. Die bärische Imbalance könnte bereits heute vollständig ungültig werden und damit den ersten Schritt zur Ausbildung eines Aufwärtstrends markieren. Daher sollten Trader auf bullische Formationen und Signale warten, die dazu beitragen könnten, das Pfund zurück auf seine August-Hochs zu führen.