FX.co ★ XAG/USD. Kursanalyse. Prognose. Erholung von Silber durch Fed-Zinserwartungen begrenzt

Am Dienstag setzte Silber (XAG/USD) seine Erholung fort: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notiert der Preis über der runden Marke von 57,00 US‑Dollar. Ein schwächerer US‑Dollar und niedrigere Renditen von US‑Staatsanleihen stützen das Metall. Die Dynamik dieser Instrumente änderte sich nach Berichten über mögliche diplomatische Fortschritte zwischen den USA und Iran, die zunächst einen starken Rückgang der Ölpreise auslösten, auch wenn diese Meldung später dementiert wurde.

Laut Channel 12 aus Israel legte die Militärführung Pakistans iranischen Offiziellen einen Kompromissvorschlag vor, der sowohl in Washington als auch in Teheran vorläufige Zustimmung fand. Diese Berichte schürten Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch, der die Spannungen im Nahen Osten entschärfen und das Risiko von Lieferunterbrechungen verringern könnte. Ein an den Gesprächen beteiligter Diplomat wies später jedoch zurück, dass ein Abkommen kurz bevorstehe, was die bestehende Unsicherheit unterstreicht.

Der Ölmarkt reagierte auf die ersten Meldungen mit einem deutlichen Rückgang: WTI fiel in Richtung des Tiefs vom Freitag, nachdem der Preis im Verlauf der Sitzung kurzzeitig über 100 US‑Dollar gestiegen war. Günstigeres Öl mindert den inflationsbedingten Druck durch hohe Energiekosten – ein Problem, das sich nach Ausbruch des Konflikts Ende Februar deutlich verschärft hatte.

Die Erwartung sinkender Energiekosten belastet ebenfalls die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar. Das Ergebnis ist ein freundlicheres Umfeld für nicht verzinsliche Anlagen, einschließlich Silber.

Allerdings könnte der weitere Anstieg von Silber durch den geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve begrenzt werden. Jüngste Inflationsdaten aus den USA haben die Erwartung gestärkt, dass die Fed die Zinsen noch vor Jahresende erneut anheben könnte. Der Verbraucherpreisindex (CPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI) für September übertrafen die Prognosen und deuten auf anhaltenden Preisdruck hin. Zwar tragen niedrigere Ölpreise etwas zur Entschärfung dieser Risiken bei, doch liegen die Energiepreise weiterhin deutlich über dem Vorkriegsniveau.

Der CME FedWatch zeigt, dass der Markt einer Zinserhöhung auf der Sitzung am 27.–28. Oktober eine Wahrscheinlichkeit von rund 17 % und bis Dezember eine Wahrscheinlichkeit von etwa 92 % beimisst.

In den kommenden Tagen dürfte sich die Aufmerksamkeit auf die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag und die vorläufigen S&P Global PMIs für Oktober am Freitag richten. Während der Blackout-Periode der Fed vor der Zinsentscheidung in der nächsten Woche könnten diese Veröffentlichungen die Zinserwartungen verschieben und damit bestimmen, ob Silber weiteren Spielraum hat, seine Erholung auszubauen.

Aus technischer Sicht stieß Silber am 9-Tage-EMA auf Widerstand und fand Unterstützung an der runden Marke von 57,00 US-Dollar, mit weiterer Unterstützung in der Nähe von 56,40 US-Dollar. Die Oszillatoren sind negativ, und die Bären haben derzeit die Oberhand.