FX.co ★ Interpretation der EUR/USD-Analyse vom 21. Oktober. Der Euro bleibt im Wartemodus

Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Dienstag erneut in ruhigen Bahnen und kann die Senkou-Span-B-Linie weiterhin nicht überwinden – genau genommen unternimmt es nicht einmal einen ernsthaften Versuch. Nach einem Monat anhaltender Euro-Schwäche sahen wir zwar eine kleine Korrektur, doch diese Erholung wirkt eher wie eine technische Gegenbewegung im Rahmen eines übergeordneten Abwärtstrends. Trotz des ununterbrochenen Rückgangs des Euro seit einem Monat sieht der Markt nach wie vor weder Gründe, den Euro zu kaufen, noch Gewinne aus Long-Positionen im US-Dollar mitzunehmen. Selbst das Pfund ist bereits vier Tage in Folge gestiegen, während der Euro zurückbleibt. Man sollte dabei bedenken, dass die Europäische Zentralbank die Leitzinsen bereits zweimal angehoben hat, während die Bank of England erst am Anfang eines Straffungszyklus steht. Gestern fielen die Stimmungsindikatoren für Deutschland und die Eurozone enttäuschend aus, aber der Markt scheint solch zweitrangige Daten derzeit kaum zu handeln. Da die Unruhen in Frankreich und einigen anderen EU-Ländern anhalten, zeigt sich der Markt zudem zurückhaltend beim Kauf des Euro. Aus unserer Sicht sind steigende Renditen von Staatsanleihen, Abverkäufe am Rentenmarkt und Proteste gegen Regierungen im Jahr 2026 nicht überraschend – in den USA zeigen sich ähnliche Spannungen. Entsprechend bleibt der Euro schwach, ohne dass es dafür besonders starke fundamentale Gründe gibt.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend abgeschlossen sein, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Fünf Wochen hintereinander haben Marktteilnehmer den Dollar aus nahezu jedem Anlass gekauft, aber jede Bewegung läuft irgendwann aus. Der Euro steuert nun auf die Senkou-Span-B-Linie zu. Wir gehen davon aus, dass der Kurs diese Linie überwinden und anschließend einen nachhaltigen Aufwärtstrend etablieren sollte.

Im 5-Minuten-Chart ergaben sich am Dienstag zwei Handelssignale. Zunächst schloss der Kurs unter 1,1221, konnte jedoch keine anhaltende Abwärtsbewegung entwickeln. Später wurde die Marke von 1,1221 von unten nach oben durchbrochen, was ebenfalls nicht zu nennenswerten Gewinnen führte. Aus dem zweiten Kaufsignal hätte sich für Händler jedoch ein kleiner Profit ergeben können.

COT-Bericht

Der jüngste COT-Bericht ist vom 13. Oktober datiert. Der Wochenchart zeigt, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader bärisch bleibt und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. In den vergangenen acht Monaten haben die Trader ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich zwar nicht verändert, doch der Dollar hat sich zeitweise wieder als „Reserve“-Währung behauptet.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentale Grundlage für eine weitere langfristige Aufwertung des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend sehr attraktiv gemacht, und die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal positiv überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe intakt. In jüngster Zeit hat der Markt ausschließlich dollarfreundliche Faktoren eingepreist und alles andere ausgeblendet.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichtswoche gingen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 20.100 Kontrakte zurück, während die Short-Positionen um 18.200 Kontrakte zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Non-Commercial-Position innerhalb der Woche um weitere 38.300 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD nun endlich die Möglichkeit, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man den Tages- und Wochenchart, bleiben die Chancen auf einen starken, nachhaltigen Trend hoch. Im gesamten Jahr 2026 haben „schwarze Schwäne“ den Dollar in Wellenbewegungen gestützt. Allerdings ist jeder langfristige Anstieg des Dollars im Grunde nur eine Korrektur. Möglicherweise ist diese Korrektur nun beendet?

Für den 21. Oktober heben wir die folgenden Handelsmarken hervor – 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Ichimoku-Linien Senkou Span B (1,1271) und Kijun-sen (1,1208). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Interpretation der Signale berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die beabsichtigte Richtung bewegt hat; so schützen Sie sich vor potenziellen Verlusten, falls sich ein Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch spricht EZB-Präsidentin Christine Lagarde im Euroraum, während in den USA keine nennenswerten Ereignisse auf dem Kalender stehen. Lagardes Äußerungen könnten den Markt entweder enttäuschen oder beflügeln, obwohl Händler in letzter Zeit den Faktor einer möglichen EZB-Verschärfung beharrlich ausgepreist haben.

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Händler können Short-Positionen im Bereich von 1,1154–1,1165 und bei 1,1092 in Erwägung ziehen, sofern der Kurs unterhalb der Zone 1,1208–1,1221 schließt. Prallt der Kurs hingegen von der Zone 1,1208–1,1221 nach oben ab, kommen Long-Positionen im Bereich 1,1271–1,1274 in Betracht.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandszonen (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie dienen nicht als unmittelbare Handelsignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.