FX.co ★ EUR/USD-Analyse – 21. Oktober: Marktfokus bleibt auf dem Britischen Pfund

Die Wellenstruktur im 4‑Stunden‑Chart von EUR/USD ist komplexer geworden. Auf dem höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfwelligen Struktur A‑B‑C‑D‑E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie strukturell fertig wirkt. Alle Wellen in diesem Abschnitt sind in etwa gleich groß, weshalb diese Struktur als korrektiv einzustufen ist. Falls diese Annahme zutrifft, wird nach ihrem Abschluss ein neuer aufwärtsgerichteter Impuls‑Trendabschnitt beginnen, mit Zielen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.

Auf dem niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die Welle E des höheren Zeitrahmens zuzuordnen sein dürfte. Trifft dies zu, nähert sich die Phase der Dollarstärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie weit der Kurs kurzfristig noch steigen sollte. Die mutmaßliche Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die abwärtsgerichtete Wellenfolge auf beiden Charts ihrem Ende nähert. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben zu einer kräftigen Aufwertung des US‑Dollars geführt, doch die Zahl der Faktoren, die eine weitere Dollarestärke stützen, nimmt kontinuierlich ab.

Das britische Pfund erhält am Dienstag Unterstützung – setzt sich diese Entwicklung am Mittwoch fort?

Das Währungspaar EUR/USD stieg am Dienstag um 25 Basispunkte, was zweifellos zu wenig ist, um daraus eine Dominanz des Euro am Markt abzuleiten, selbst auf Sicht einer einzelnen Woche. Der Euro bleibt weiterhin sehr schwach, während sich der Markt nach wie vor auf eine mögliche weitere Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve und auf die Krise in Frankreich konzentriert und alle anderen Faktoren weitgehend ausblendet. Die Schwankungen im Eurokurs waren in dieser Woche bislang sehr begrenzt, und sowohl für den Euro als auch für den Dollar stehen nur wenige Konjunkturdaten an. In Großbritannien wurde gestern die Arbeitslosenquote veröffentlicht – ein Indikator, dem Händler üblicherweise nur begrenztes Interesse entgegenbringen, da Prognosen und tatsächliche Werte meist eng beieinanderliegen. Dieses Mal wich der tatsächliche Wert jedoch um volle 0,2 Prozentpunkte von den Markterwartungen ab. Dies löste am Dienstag eine recht deutliche Aufwertung des britischen Pfunds aus. Zunächst zog das Pfund den Euro mit nach oben, doch die Marktteilnehmer kamen rasch zu dem Schluss, dass sie ausschließlich das Pfund kaufen wollten.

Heute wird in Großbritannien ein weiterer wichtiger Bericht veröffentlicht: die Inflationsdaten für September. Genau genommen könnte dieser Bericht sogar als zweitrangig eingestuft werden, da die Marktteilnehmer davon ausgehen, dass die Inflation weiter steigen wird, sofern die Ölpreise weltweit anziehen. Die Inflation in Großbritannien liegt derzeit unter derjenigen in den USA und in der Europäischen Union, was jedoch nicht bedeutet, dass sie niedrig wäre. Daher wird erwartet, dass die Bank of England ihre Geldpolitik strafft – ebenso wie die EZB und die Federal Reserve. Vor diesem Hintergrund hat das Pfund grundsätzlich Spielraum für eine weitere Aufwertung. Allerdings neigt der Markt dazu, wichtige Datenveröffentlichungen auf seine eigene Weise zu interpretieren. Ein Inflationswert für September unter 3,4 % könnte eine Verkaufswelle beim Pfund auslösen, da der Markt daraus schließen könnte, dass die Bank of England ihre Pläne für eine geldpolitische Straffung Anfang November aufgibt. Umgekehrt würde ein Wert von mehr als 3,4 % gegenüber dem Vorjahr die Bereitschaft des Marktes erhöhen, das Pfund zu kaufen.

Gesamtfazit

Auf Basis der EUR/USD‑Analyse bleibt das Paar innerhalb der übergeordneten korrektiven Trendstruktur A‑B‑C‑D‑E. Diese Struktur wirkt jedoch abgeschlossen und könnte daher kurz vor ihrem Ende stehen. Aus dieser Perspektive bietet die aktuelle Phase eine günstige Gelegenheit, nicht nur den Euro zu kaufen, sondern auch mit der Entwicklung eines nachhaltigen aufwärtsgerichteten Trendabschnitts zu rechnen. Dem höheren Zeitrahmen zufolge dürfte das Paar zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 steigen. Der gescheiterte Versuch, den Widerstand bei 1,1126 zu überwinden, der dem 50,0‑%‑Fibonacci‑Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, signalisiert ebenfalls, dass der Markt bereit sein könnte, auf der Kaufseite zu agieren.

Der höhere Zeitrahmen zeigt einen Abwärtstrendabschnitt, der sich in der Form A‑B‑C‑D‑E ausgebildet hat. Die interne Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfteiligen Impulsmuster entwickelt, das jedoch bereits abgeschlossen sein könnte. Sollte diese Annahme zutreffen, beginnt jetzt ein neuer Aufwärtstrendabschnitt.

Die Hauptprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und gehen häufig mit Veränderungen im Wellenmuster einher.
2. Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben.
3. Es kann niemals absolute Sicherheit über die Richtung von Kursbewegungen geben. Vergessen Sie daher nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
4. Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.